¿Qué es un contrario?
La inversión contraria es un estilo de inversión en el que los inversores van en contra de las tendencias predominantes del mercado vendiendo cuando otros están comprando y comprando cuando la mayoría de los inversores están vendiendo. El presidente y director ejecutivo (CEO) de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, es un famoso inversionista contrario.
Los inversores contrarios creen que las personas que dicen que el mercado está subiendo solo lo hacen cuando están completamente invertidos y no tienen más poder adquisitivo. En este punto, el mercado está en su apogeo. Entonces, cuando las personas anticipan una recesión, ya se han vendido y el mercado solo puede subir más en este punto.
Puntos clave
- La inversión contraria es una estrategia de inversión que implica ir en contra de las tendencias existentes del mercado para generar ganancias.
- La idea es que los mercados están sujetos a un comportamiento gregario aumentado por el miedo y la codicia, lo que hace que los mercados se sobrevaloren o subvaloren periódicamente.
- El contrario ve oportunidades de compra en acciones que actualmente se venden por debajo de su valor intrínseco.
- Ser contrario puede ser gratificante, pero a menudo es una estrategia arriesgada que puede tardar mucho en dar sus frutos.
- Otra desventaja asociada con ser un inversionista contrario es la necesidad de pasar mucho tiempo investigando acciones para encontrar oportunidades infravaloradas.
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¿Qué es la inversión contraria?
Comprensión de la estrategia contraria
La inversión contraria es, como su nombre indica, una estrategia que implica ir en contra del sentimiento de los inversores en un momento dado. Los principios detrás de la inversión contraria pueden aplicarse a acciones individuales, a una industria en su conjunto o incluso a mercados completos.
Un inversionista contrario ingresa al mercado cuando otros se sienten negativos al respecto. El contrario cree que el valor del mercado o de la acción es menor que su valor intrínseco y por lo tanto representa una oportunidad. En esencia, una gran cantidad de pesimismo entre otros inversionistas ha llevado el precio de las acciones por debajo de lo que debería ser, y el inversionista opuesto las comprará antes de que el sentimiento general regrese y los precios de las acciones se recuperen.
De acuerdo a David Dreammaninversionista contrario y autor de Estrategias de inversión contrarias: la próxima generación, los inversores reaccionan de forma exagerada a las novedades y sobrevaloran las acciones «calientes» y subestiman las ganancias de las acciones con problemas. Esta reacción exagerada da como resultado un movimiento de precios al alza limitado y fuertes caídas para las acciones «calientes» y deja espacio para que el inversionista contrario elija acciones infravaloradas.
Consideraciones Especiales
Los inversionistas contrarios a menudo se enfocan en acciones en dificultades y luego las venden una vez que el precio de las acciones se ha recuperado, y otros inversionistas también comienzan a apuntar a la empresa. La inversión contraria se basa en la idea de que el instinto de rebaño que puede tomar el control de la dirección del mercado no es una buena estrategia de inversión.
Sin embargo, este sentimiento puede conducir a ganancias perdidas si el sentimiento alcista general en los mercados resulta ser cierto, lo que lleva a ganancias de mercado incluso si los contrarios ya han vendido sus posiciones. De manera similar, una acción infravalorada que los contrarios consideran una oportunidad de inversión puede permanecer infravalorada si el sentimiento del mercado sigue siendo bajista.
Inversión contraria vs. Inversión de valor
La inversión contraria es similar a la inversión de valor porque tanto los inversores de valor como los contrarios buscan acciones cuyo precio de acción sea menor que el valor intrínseco de la empresa. Los inversores de valor generalmente creen que el mercado reacciona de forma exagerada a las buenas y malas noticias, por lo que creen que los movimientos del precio de las acciones a corto plazo no coinciden con los fundamentos a largo plazo de una empresa.
Muchos inversores de valor creen que existe una línea muy fina entre la inversión de valor y la inversión contraria, ya que ambas estrategias buscan acciones infravaloradas para obtener beneficios en función de su lectura del sentimiento actual del mercado.
Ejemplos de inversores contrarios
El ejemplo más destacado de un inversor contrario es Warren Buffett. “Sé temeroso cuando los demás sean codiciosos y codiciosos cuando los demás tengan miedo” es una de sus citas más famosas y resume su enfoque de la inversión contraria.
En el punto álgido de la crisis financiera de 2008, cuando los mercados colapsaban por una ola de declaraciones de quiebra, Buffett aconsejó a los inversores que compraran acciones estadounidenses. Por ejemplo, compró acciones de empresas estadounidenses, incluido el banco de inversión Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Diez años después, su consejo resultó ser correcto. De 2008 a 2018, las acciones de Goldman aumentaron aproximadamente un 239 %.
miguel burri, un neurólogo con sede en California convertido en propietario de un fondo de cobertura, es otro ejemplo de un inversor contrario. A través de su investigación en 2005, Burry determinó que el mercado de hipotecas de alto riesgo estaba subvaluado y sobrecalentado. Su fondo de cobertura Scion Capital acortó las partes más riesgosas del mercado de hipotecas de alto riesgo y las capitalizó. Su historia fue escrita en un libro, El gran corto, por Michael Lewis y se convirtió en una película del mismo nombre.
Sir John Templeton fue un destacado inversionista contrario y fundó Templeton Growth Fund en 1954. Con los dividendos reinvertidos, una inversión de $10,000 en el fondo valía inicialmente $2 millones en 1992.
Limitaciones de inversión contraria
Los inversores interesados en adoptar una estrategia de inversión contraria deben ser conscientes de algunos de los inconvenientes de la estrategia. Puede ser difícil encontrar acciones infravaloradas, y los contrarios suelen pasar mucho tiempo investigando acciones y varios sectores para encontrar posibles oportunidades de inversión. No será suficiente simplemente hacer lo contrario del sentimiento predominante en el mercado. Es importante que los contrarios desarrollen sus habilidades en el análisis fundamental para medir con precisión el valor intrínseco de un valor.
Los contrarios pueden tener períodos en los que sus carteras tienen un rendimiento inferior. Podría tomar mucho tiempo para que una acción infravalorada comience a mostrar ganancias. Mientras tanto, el inversionista contrario puede tener que asumir pérdidas en papel sobre sus inversiones.
¿Qué es la inversión contraria?
La inversión contraria se refiere a una estrategia de inversión que busca oportunidades de ganancias en operaciones que van en contra del sentimiento actual del mercado. Por ejemplo, si el mercado es alcista, el inversor opuesto es bajista y buscará oportunidades para vender. Por el contrario, si el mercado es bajista, el contrario es alcista y buscará oportunidades de compra.
¿Quiénes son algunos inversores contrarios famosos?
Warren Buffett y Charlie Munger de Berkshire Hathaway son dos de los inversores contrarios más conocidos. David Dreman, fundador de una empresa de inversión y autor de varios libros sobre inversiones contrarias, es otro contraria destacado. Ray Dalio, Sir John Templeton, Michael Burry y George Soros son inversores que se han hecho un nombre como contrarios.
¿Cómo han utilizado Deep Value los inconformistas multimillonarios para vencer al mercado?
La inversión de valor profundo es un término que se usa a menudo junto con los inconformistas multimillonarios que eligen sus inversiones en acciones en función de su análisis de que una empresa en particular cotiza muchos múltiplos por debajo de su valor intrínseco o en libros. Estos multimillonarios buscan empresas con precios de acciones que han sido descontados de manera injusta y significativa por el mercado. Luego adquirirán grandes participaciones en estas empresas con la previsión de que con el tiempo se beneficiarán del aumento del precio de las acciones.
Nota
Haciendo Negocios no proporciona asesoramiento y servicios fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de cualquier inversor específico y puede no ser adecuada para todos los inversores. Invertir implica riesgos, incluida la posible pérdida de capital.
