¿Qué es la solvencia?
La solvencia es la capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas y obligaciones financieras a largo plazo. La solvencia puede ser una medida importante de la salud financiera, ya que es una forma de demostrar la capacidad de una empresa para gestionar sus operaciones en el futuro previsible. La forma más rápida de evaluar la solvencia de una empresa es comprobar su patrimonio en el balance general, que es la suma de los activos de una empresa menos sus pasivos.
Puntos clave
- La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir con su deuda a largo plazo y otras obligaciones financieras.
- La solvencia es una medida de la salud financiera de una empresa, ya que demuestra la capacidad de una empresa para manejar operaciones en el futuro previsible.
- Los inversores pueden utilizar los informes para analizar la solvencia de una empresa.
- Al analizar la solvencia, generalmente es prudente evaluar también las medidas de liquidez en conjunto, especialmente porque una empresa puede ser insolvente pero aun así generar niveles constantes de liquidez.
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Informe de solvencia
como funciona la solvencia
La solvencia representa la capacidad de una empresa (o de un individuo) para pagar sus obligaciones financieras. Por esta razón, la evaluación más rápida de la solvencia de una empresa es su activo menos el pasivo, que es igual a su patrimonio. También hay calificaciones crediticias, que pueden resaltar ciertas áreas de solvencia para un análisis más detallado.
Muchas empresas tienen patrimonio negativo, un signo de insolvencia. El patrimonio negativo insinúa que una empresa no tiene valor en libros, y esto podría incluso generar pérdidas personales para los propietarios de pequeñas empresas si no están protegidos por términos de responsabilidad limitada si una empresa tiene que cerrar. Esencialmente, si una empresa cerrara inmediatamente, tendría que liquidar todos sus activos y liquidar todos sus pasivos, dejando solo el patrimonio como valor residual.
El capital en el balance de una empresa puede ser una forma rápida de verificar la solvencia y la salud financiera de una empresa.
Por lo general, llevar un patrimonio negativo en el balance general solo es común para las empresas privadas recientemente desarrolladas, las nuevas empresas o las empresas públicas ofrecidas recientemente. A medida que una empresa madura, su solvencia suele mejorar.
Sin embargo, algunos eventos pueden crear un mayor riesgo para la solvencia, incluso para empresas establecidas. En el caso de las empresas, el vencimiento inminente de una patente puede plantear riesgos para la solvencia, ya que permitirá a los competidores producir el producto en cuestión y generará una pérdida de los pagos de regalías relacionados. Además, los cambios en ciertas reglamentaciones que afectan directamente la capacidad de una empresa para continuar con las operaciones comerciales pueden presentar un riesgo adicional. Tanto las empresas como las personas también pueden experimentar problemas de solvencia si se emite una sentencia grande en su contra después de una demanda.
Al estudiar la solvencia, también es importante tener en cuenta algunas medidas utilizadas para la gestión del efectivo. La solvencia y la liquidez son dos cosas diferentes, pero a menudo es aconsejable considerarlas juntas, especialmente cuando una empresa es insolvente. Una empresa puede ser insolvente y aun así producir flujos de efectivo regulares y niveles constantes de capital de trabajo.
Consideraciones especiales: ratios de solvencia
Activos menos pasivos es la forma más rápida de evaluar la solvencia de una empresa. El índice de solvencia calcula la utilidad neta + la depreciación total / pasivos. Esta relación se usa comúnmente primero cuando se realiza un análisis de solvencia.
También hay otros indicadores que pueden ayudarlo a analizar más profundamente la solvencia de una empresa. El índice de cobertura de intereses divide los ingresos operativos por los gastos de intereses para mostrar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda. Una tasa de cobertura de interés más alta indica una mayor solvencia. La relación deuda-activo divide la deuda de una empresa por el valor de sus activos para proporcionar información sobre su estructura de capital y solvencia.
Otros índices que se pueden analizar al considerar la solvencia incluyen:
- Deuda versus capital
- Deuda al capital
- Deuda a capital tangible
- Pasivos totales en patrimonio
- Activos totales versus patrimonio
- Pagadero a EBITDA
Los niveles del índice de solvencia varían según la industria, por lo que es importante comprender qué constituye un buen índice para el negocio antes de sacar conclusiones de los cálculos del índice. Los informes que sugieren una solvencia crediticia por debajo del promedio para la industria podrían alertar o insinuar problemas financieros en el horizonte.
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Efectivo contra Solvencia
Solvencia versus liquidez
Mientras que la solvencia representa la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones financieras, generalmente la suma de sus pasivos, la liquidez representa la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Es por eso que puede ser especialmente importante verificar los niveles de efectivo de una empresa si tiene un valor contable negativo.
Una de las formas más fáciles y rápidas de controlar la liquidez es restar los pasivos a corto plazo de los activos a corto plazo. Este es también el cálculo del capital de trabajo, que muestra cuánto efectivo tiene disponible una empresa para pagar las próximas facturas.
Los activos a corto plazo y los pasivos a corto plazo son aquellos que tienen un vencimiento de un año. Por ejemplo, el efectivo y los equivalentes de efectivo son un activo común a corto plazo. Las cuentas por pagar a corto plazo son un pasivo común a corto plazo.
Una empresa puede sobrevivir con insolvencia durante un tiempo razonable, pero una empresa no puede sobrevivir sin liquidez. Algunas razones interesantes que pueden ser útiles para evaluar más a fondo la liquidez pueden incluir:
- Informe rápido
- Informe actual
- rotación de capital de trabajo
¿Cómo se determina la solvencia?
Hay varias formas de calcular el índice de solvencia de una empresa, pero una de las fórmulas más básicas es restar los pasivos de los activos. Si aún hay valor después de que se hayan restado los pasivos, la empresa se considera solvente.
¿Los ratios de solvencia son los mismos para todas las empresas?
No. Las calificaciones crediticias varían de un sector a otro. Si bien las empresas siempre deben esforzarse por tener más activos que pasivos, el margen de su excedente puede cambiar según su negocio.
¿Puede una empresa sobrevivir si es insolvente?
Algunas empresas pueden sobrevivir durante un tiempo a pesar de ser insolventes. Debido a que sus activos y pasivos tienden a ser métricas a largo plazo, pueden operar como si fueran solventes siempre que tengan efectivo. El efectivo es el capital que una empresa necesita para operar su negocio.
