¿Qué es la prueba de estrés?
La prueba de estrés es una técnica de simulación por computadora utilizada para probar la resiliencia de las instituciones y las carteras de inversión frente a posibles situaciones financieras futuras. La industria financiera utiliza estas pruebas de forma rutinaria para ayudar a evaluar el riesgo de inversión y la idoneidad de los activos y ayudar a evaluar los procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores también han requerido a las instituciones financieras que realicen pruebas de estrés para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.
Puntos clave
- La prueba de estrés es una técnica simulada por computadora para analizar cómo se desempeñan los bancos y las carteras de inversión en escenarios económicos drásticos.
- Las pruebas de tensión ayudan a medir el riesgo de inversión y la adecuación de los recursos, así como a evaluar los procesos y controles internos.
- Las pruebas de estrés pueden utilizar escenarios históricos, hipotéticos o simulados.
- Las regulaciones requieren que los bancos realicen varios escenarios de pruebas de estrés e informen sobre sus procedimientos internos para la gestión de capital y riesgo.
- La Reserva Federal requiere que los bancos con al menos $ 100 mil millones en activos realicen una prueba de estrés.
Comprensión de las pruebas de estrés
Las empresas que administran activos e inversiones comúnmente usan pruebas de estrés para determinar el riesgo de la cartera y luego implementan las estrategias de cobertura necesarias para mitigar posibles pérdidas. Específicamente, sus gestores de cartera utilizan programas internos de pruebas de estrés patentados para evaluar qué tan bien los activos que administran podrían resistir ciertos eventos del mercado y eventos externos.
Las empresas que desean asegurarse de que cuentan con controles y procedimientos internos adecuados también utilizan ampliamente las pruebas de estrés de comparación de activos y pasivos. Las carteras de jubilación y seguros también suelen someterse a pruebas de estrés para garantizar que el flujo de efectivo, los niveles de pago y otras medidas estén bien alineados.
Test de estrés regulatorio
Después de la crisis financiera de 2008, la presentación de informes regulatorios para el sector financiero, especialmente para los bancos, se amplió significativamente, centrándose en las pruebas de estrés y la adecuación del capital, principalmente debido a la Ley Dodd-Frank de 2010.
A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos requerían que la industria bancaria presentara la documentación de Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR). Estas regulaciones requieren que los bancos informen sobre sus procedimientos internos de gestión de capital y realicen varios escenarios de pruebas de estrés.
Además de los informes de CCAR, los bancos en los Estados Unidos considerados demasiado grandes para quebrar por la Junta de Estabilidad Financiera, generalmente aquellos con activos que superan los $ 50 mil millones, deben proporcionar informes de pruebas de estrés sobre la planificación de un escenario de bancarrota. En la revisión más reciente de los informes gubernamentales sobre estos bancos en 2018, 22 bancos internacionales y ocho con sede en EE. UU. fueron designados demasiado grandes para quebrar.
Actualmente, BASEL III también se aplica a los bancos globales. Al igual que los requisitos de EE. UU., esta regulación internacional requiere que se documenten los niveles de capital de los bancos y que se administren pruebas de estrés para varios escenarios de crisis.
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones por computadora para identificar vulnerabilidades ocultas en instituciones y carteras de inversión para evaluar qué tan bien podrían resistir eventos adversos y condiciones de mercado.
Tipos de pruebas de estrés
Las pruebas de estrés implican ejecutar simulaciones para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia corporativa y gobierno corporativo identifica varios enfoques para estos ejercicios. Entre los más populares se encuentran los escenarios estilizados, los escenarios hipotéticos y los escenarios históricos.
Test de estrés histórico
En un escenario histórico, el negocio, clase de activo, cartera o inversión individual se somete a una simulación basada en una crisis anterior. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caída del mercado de valores de octubre de 1987, la crisis asiática de 1997 y la burbuja tecnológica que estalló en 1999-2000.
Prueba de tensión hipotética
Una prueba de estrés hipotética suele ser más específica y, a menudo, se centra en cómo una empresa en particular podría superar una crisis en particular. Por ejemplo, una empresa en California podría realizar una prueba de estrés frente a un hipotético terremoto, o una compañía petrolera podría realizar una prueba de estrés frente a un estallido de guerra en Oriente Medio.
Los escenarios estilizados son un poco más científicos en el sentido de que solo se ajustan una o unas pocas variables de prueba a la vez. Por ejemplo, la prueba de estrés podría resultar en que el índice Dow Jones pierda el 10% de su valor en una semana.
Prueba de estrés simulado
En cuanto a la metodología para las pruebas de estrés, la simulación Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de prueba de estrés se puede usar para modelar las probabilidades de varios resultados dadas variables específicas. Los factores considerados en la simulación Monte Carlo, por ejemplo, a menudo incluyen varias variables económicas.
Las empresas también pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos gestionados profesionalmente para varios tipos de pruebas de estrés. Moody’s Analytics es un ejemplo de un programa de prueba de estrés subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.
Ventajas y desventajas de la prueba de esfuerzo
Las pruebas de estrés son herramientas analíticas prospectivas que ayudan a las instituciones financieras y los bancos a comprender mejor su situación financiera y sus riesgos. Ayudan a los gerentes a identificar qué pasos tomar si ocurren ciertos eventos y qué deben hacer para mitigar los riesgos. Como resultado, son más capaces de idear planes de acción para contrarrestar las amenazas y evitar fallas. Los administradores de inversiones pueden evaluar mejor el desempeño de los activos administrados durante las recesiones económicas.
Para realizar pruebas de estrés, las instituciones financieras deben crear el marco y los procesos para los cuales se pueden realizar las pruebas. Esta reestructuración es compleja ya menudo se asocia con errores costosos. Por ejemplo, el escenario de prueba puede no representar los tipos de riesgos que podría enfrentar un banco. Esto puede deberse a datos insuficientes oa la incapacidad del diseñador de la prueba para crear una prueba relevante. Eventualmente, los resultados de las pruebas pueden conducir a la creación de planes para eventos que es poco probable que ocurran. Esta tergiversación puede llevar a las instituciones a ignorar los posibles riesgos.
Finalmente, los bancos con resultados desfavorables pueden ser excluidos del pago de dividendos a sus clientes y accionistas, además de ser sancionados.
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Ayuda a mitigar el riesgo
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Permite una mejor planificación financiera.
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Destacar las fortalezas y debilidades de los bancos o activos
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Puede producir consecuencias desfavorables
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Es complejo y costoso de administrar.
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Puede conducir a una planificación inadecuada.
Ejemplo de una prueba de esfuerzo
Los bancos y las instituciones financieras a menudo utilizan la prueba de estrés de la Ley Dodd-Franklin (DFAST) y la prueba de estrés de análisis y revisión integral de capital (CCAR) de la Reserva Federal.
La Reserva Federal administra anualmente el análisis integral de capital y la prueba de estrés de revisión para los bancos con al menos $ 100 mil millones en activos. Esta prueba identifica si los bancos tienen suficiente capital para operar durante las recesiones económicas y los planes establecidos para hacer frente a tales eventos y otros riesgos asociados. Específicamente, la Reserva Federal analiza el capital del banco, sus planes para su capital (por ejemplo, dividendos) y cómo evalúa las necesidades de capital.
La Prueba de Estrés de la Ley Dodd-Franklin (DFAST), requerida para los bancos con al menos $250 mil millones de activos, a menudo se usa junto con el CCAR. Esta prueba puede ser realizada directamente por la Reserva Federal o por instituciones financieras bajo la dirección de la Fed. Esta, al igual que la CCAR, examina si un banco o institución financiera tiene capital suficiente para cubrir las pérdidas y continuar las operaciones en caso de turbulencia. barato.
A partir de marzo de 2020, los bancos federales de préstamos hipotecarios ya no están obligados a realizar pruebas de estrés de la Ley Dodd-Frank.
Si bien ambas pruebas tienen objetivos similares, se administran de manera diferente para abordar tantos eventos y riesgos como sea posible.
Preguntas frecuentes sobre la prueba de esfuerzo
¿Qué es la prueba de estrés?
La prueba de estrés es una técnica analítica para mostrar cómo una empresa de servicios financieros o un banco se verán afectados por ciertos eventos o situaciones financieras. En otras palabras, muestra lo que puede suceder y qué tan bien preparadas están las instituciones cuando se presentan ciertos factores estresantes.
¿Qué es la prueba de estrés con un ejemplo?
La Reserva Federal requiere que los bancos de cierto tamaño realicen pruebas de estrés, como la Prueba de estrés de la Ley Dodd-Frank (DFAST) o el Análisis y revisión integral de capital (CCAR). Estas pruebas analizan el capital del banco y qué tan bien puede cumplir con las obligaciones y operar durante tiempos económicos difíciles.
¿Cómo se realizan las pruebas de estrés?
Las pruebas de estrés a menudo se realizan mediante simulaciones por computadora, ejecutando diferentes escenarios. Las empresas pueden usar eventos históricos, situaciones hipotéticas o simulaciones para probar qué tan bien se desempeñaría una empresa en condiciones específicas.
¿Qué pasa si no pasas una prueba de estrés?
Si una empresa no pasa una prueba de estrés, es posible que deba aumentar sus reservas de capital o formar planes de contingencia para hacer frente a las amenazas. En la industria de servicios bancarios y financieros, algunas quiebras dan lugar a multas o a la prohibición de ciertas actividades, como el pago de dividendos.
La línea de fondo
Las pruebas de estrés pueden ser herramientas analíticas efectivas para identificar si una empresa tiene suficiente capital, recursos sólidos y planes efectivos para capear una tormenta económica. Las empresas pueden usar eventos históricos, hipotéticos o simulados para crear escenarios de prueba o pueden recibir el mandato de un organismo regulador para realizar ciertas pruebas. Los hallazgos pueden ayudar a las empresas a comprender mejor sus fortalezas, debilidades y áreas de oportunidad.
