¿Qué es la hiperinflación?
La hiperinflación es un término para describir aumentos de precios generales rápidos, excesivos y fuera de control en una economía. Si bien la inflación mide el ritmo de aumento de los precios de los bienes y servicios, la hiperinflación está aumentando rápidamente la inflación, que suele medir más del 50 % por mes.
Si bien la hiperinflación es un evento raro para las economías desarrolladas, ha ocurrido muchas veces a lo largo de la historia en países como China, Alemania, Rusia, Hungría y Georgia.
Puntos clave
- La hiperinflación se refiere a aumentos de precios rápidos y desenfrenados en una economía, generalmente a tasas superiores al 50% cada mes a lo largo del tiempo.
- La hiperinflación puede ocurrir en circunstancias que afectan la economía manufacturera subyacente, combinada con un banco central que imprime dinero en exceso.
- La hiperinflación puede hacer que los precios de los bienes esenciales, como los alimentos y los combustibles, aumenten a medida que la demanda supere la oferta.
- Si bien los escenarios de hiperinflación suelen ser raros, pueden salirse de control una vez que comienzan.
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Hiper inflación
Comprender la hiperinflación
La inflación es medida por la Oficina de Estadísticas Laborales utilizando el índice de precios al consumidor (IPC) para medir el poder adquisitivo del dólar. El IPC es un índice de precios de aproximadamente 94.000 bienes y servicios; aproximadamente 8.000 estimaciones de viviendas en alquiler; y precios de pasajes aéreos, ropa, artículos para el hogar, medicamentos recetados, automóviles usados y costos de envío.
En general, la Reserva Federal se esfuerza por mantener lo que llama una tasa de inflación saludable de alrededor del 2% a largo plazo. Una tasa de inflación superior al 2% se considera alta. La hiperinflación es un caso extremo de inflación, no solo una alta tasa de inflación.
La hiperinflación ocurre cuando los precios han aumentado más del 50% por mes. Los aumentos diarios podrían acercarse al 200 % o más cuando se produzca una hiperinflación.
A modo de comparación, la tasa de inflación de EE. UU. medida por el IPC ha promediado alrededor del 2 % anual desde 2012, según la Oficina de Estadísticas Laborales.
Por ejemplo, imagina que siempre compras los mismos artículos en el supermercado. Si la economía experimentara una tasa de inflación del 5% por día, su cuenta de comestibles podría dispararse de $500 por semana a $675 la próxima semana, a $911 por semana la semana siguiente, y así sucesivamente.
Causas de la hiperinflación
Si bien varias circunstancias pueden desencadenar la hiperinflación, estas son las causas más comunes de la hiperinflación.
Oferta monetaria excesiva
Los bancos centrales generalmente controlan la oferta monetaria circulante. En circunstancias que históricamente justifican un aumento en la oferta monetaria, como una recesión o una depresión, los bancos centrales pueden aumentar la cantidad de dinero en circulación. La intención detrás de esta acción es alentar a los bancos a prestar y a los consumidores y empresas a pedir prestado y gastar.
Sin embargo, si el aumento de la oferta monetaria no está respaldado por el crecimiento económico, medido por el producto interno bruto (PIB), puede ocurrir una hiperinflación. Si el PIB, la medida de la producción de una economía, no crece, las empresas aumentan los precios para aumentar las ganancias y mantenerse a flote.
A medida que los consumidores tienen más dinero, pagan precios más altos y alimentan la inflación. Si la producción económica sigue estancada o contrayéndose y la inflación sigue aumentando, las empresas cobran más, los consumidores pagan más y el banco central imprime más dinero. Hay un ciclo de aumento de las tasas de inflación, lo que lleva a la hiperinflación.
inflación de la demanda
La inflación impulsada por la demanda es un escenario en el que la demanda agregada se vuelve demasiado alta para la oferta agregada. Esto aumenta rápidamente los precios porque no hay suficientes bienes y servicios disponibles para satisfacer la mayor demanda general de los consumidores y las empresas.
La hiperinflación es el producto de la combinación de muchas circunstancias y una mala toma de decisiones monetarias.
Efectos de la hiperinflación
La hiperinflación puede causar varias consecuencias negativas. Las personas pueden comenzar a acumular posesiones, como alimentos. A su vez, puede haber escasez de alimentos.
Cuando los precios suben excesivamente, el dinero pierde valor porque la inflación hace que tenga menos poder adquisitivo. Menos poder adquisitivo significa que los consumidores gastan más para comprar menos. Como resultado, tienen menos dinero para pagar facturas y menos dólares para gastar en artículos esenciales.
Además, es posible que las personas no depositen su dinero en instituciones financieras, lo que lleva a la quiebra de bancos y prestamistas. Los ingresos fiscales también pueden caer si los consumidores y las empresas no pueden pagar, lo que hace que los gobiernos no brinden servicios esenciales.
Cómo prepararse para la hiperinflación
Es vital recordar que la hiperinflación no ocurre muy a menudo, especialmente en los países desarrollados donde un banco central se enfoca en reinar y controlar los períodos inflacionarios. Sin embargo, hay algunas acciones que puede tomar para reducir los efectos de la inflación normal o alta en su cartera.
Una cartera equilibrada y diversificada puede ayudarlo a reducir las pérdidas en tiempos de inflación. Las materias primas y los bienes raíces pueden reducir los efectos negativos de la inflación porque tienden a aumentar su valor durante estos períodos. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) pueden proteger contra el aumento de la inflación porque el capital que ha invertido en un TIPS se ajusta a la inflación.
Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa que practican swaps de inflación también se pueden usar para combatir los efectos de la inflación en su cartera.
Ejemplos reales de hiperinflación
Yugoslavia
Uno de los episodios de hiperinflación más devastadores y sostenidos ocurrió en la ex Yugoslavia en la década de 1990. Al borde de la disolución nacional, el país ya había experimentado una inflación a tasas superiores al 76% anual.
En 1991, se reveló que el líder de la entonces provincia serbia, Slobodan Milosevic, había saqueado el tesoro nacional al hacer que el banco central de Serbia prestara 1.400 millones de dólares a sus compinches.
El robo obligó al banco central del gobierno a imprimir cantidades excesivas de dinero para cumplir con sus obligaciones financieras. Como resultado, la hiperinflación se tragó rápidamente la economía, acabando con lo que quedaba de la riqueza del país y obligando a su gente a intercambiar bienes. La tasa de inflación casi se ha duplicado todos los días a una tasa insondable de 313,000,000% por mes.
El gobierno rápidamente tomó el control de la producción y los salarios, lo que condujo a la escasez de alimentos. Como resultado, los ingresos cayeron en más del 50% y la producción se detuvo. Eventualmente, el gobierno reemplazó su moneda con el marco alemán, lo que ayudó a estabilizar la economía.
Hungría
Hungría experimentó hiperinflación después de la Segunda Guerra Mundial. En el pico de la inflación húngara, los precios subían un 207% por día.
Zimbabue
En marzo de 2007, Zimbabue entró en un período de hiperinflación que ascendió a una tasa de inflación diaria del 98% hasta principios de 2009. El período de hiperinflación del país comenzó en 1999 después de que el país experimentara varios períodos secos y una posterior disminución del PIB.
Como resultado, el país se vio obligado a pedir prestado más de lo que producía y el gobierno comenzó a gastar más. Subió los impuestos para pagar bonos a los veteranos de la guerra de la independencia, participó en una guerra en el Congo y pidió prestado al Fondo Monetario Internacional para mejorar el desarrollo y el nivel de vida de los ciudadanos.
El gobierno comenzó a imprimir dinero para pagar los gastos, lo que provocó un aumento de la inflación y los residentes comenzaron a mudarse a otros países para escapar de la economía. Para 2010, casi 1,3 millones de personas se habían ido y la economía estaba en ruinas.
¿Qué pasará en caso de hiperinflación?
La hiperinflación no ocurre sin ninguna indicación. Si los economistas ven signos de hiperinflación, mucho antes de que la inflación alcance el 50 % en un mes, la Reserva Federal implementará las herramientas de política monetaria que le permitan garantizar que no suceda. En el pasado, el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, elevó las tasas por encima del 21 % para combatir una tasa superior al 14 %, lo que provocó dos recesiones antes de que la inflación estuviera bajo control.
¿Estados Unidos entrará en hiperinflación?
Es dudoso que EE. UU. experimente una hiperinflación a menos que las circunstancias económicas se vuelvan muy graves. La Reserva Federal y el gobierno tienen muchas herramientas a su disposición que pueden evitar que ocurra una hiperinflación.
¿Cuál fue la peor hiperinflación de la historia?
Hungría experimentó hiperinflación desde agosto de 1945 hasta julio de 1946, con una tasa de inflación diaria del 207%.
La línea de fondo
La hiperinflación es un escenario en el que la tasa de inflación de un condado aumenta en un 50% en un mes. Es preocupante si un país se encuentra en una situación en la que no puede permitirse cumplir con sus obligaciones o experimenta circunstancias que afectan su capacidad para producir bienes y servicios. Por lo tanto, la hiperinflación no es algo que suceda muy a menudo. Sin embargo, la hiperinflación ha ocurrido 43 veces en 28 países desde 1796.
