¿Qué es la Gestión Patrimonial?
La gestión patrimonial es la práctica de aumentar la riqueza total a lo largo del tiempo mediante la adquisición, tenencia y comercialización de inversiones que tienen el potencial de aumentar su valor.
Los profesionales de la gestión de patrimonios realizan este servicio en nombre de terceros. También pueden denominarse gestores de cartera o asesores financieros. Muchos trabajan de forma independiente mientras que otros trabajan para un banco de inversión u otra institución financiera.
Puntos clave
- El objetivo de la gestión de activos es maximizar el valor de una cartera de inversiones a lo largo del tiempo manteniendo un nivel de riesgo aceptable.
- La gestión patrimonial como servicio es ofrecida por instituciones financieras que atienden a personas ricas, entidades gubernamentales, corporaciones e inversores institucionales, como universidades y fondos de pensiones.
- Los administradores de patrimonio tienen responsabilidades fiduciarias. Toman decisiones en nombre de sus clientes y se espera que lo hagan de buena fe.
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Administracion de recursos
Comprender la gestión de la riqueza
La gestión patrimonial tiene un doble objetivo: aumentar el valor y mitigar el riesgo. Es decir, la tolerancia del cliente al riesgo es la primera pregunta que debe hacerse. Un jubilado que vive de los ingresos de una cartera, o un administrador de fondos de pensiones que supervisa los fondos de pensiones, es (o debería ser) adverso al riesgo. Un joven, o cualquier aventurero, puede querer incursionar en inversiones de alto riesgo.
La mayoría de nosotros estamos en algún punto intermedio y los administradores de activos intentan identificar exactamente dónde está para un cliente.
El papel del administrador de activos es determinar qué inversiones hacer o evitar para lograr los objetivos financieros del cliente dentro de los límites de la tolerancia al riesgo del cliente. Las inversiones pueden incluir acciones, bonos, bienes raíces, materias primas, inversiones alternativas y fondos mutuos, entre las opciones más populares.
Se espera que el administrador de activos realice una investigación rigurosa utilizando herramientas macro y micro analíticas. Esto incluye el análisis estadístico de las tendencias prevalecientes del mercado, revisiones de documentos financieros corporativos y cualquier otra cosa que ayude a lograr el objetivo declarado de apreciación de los activos del cliente.
Tipos de gestores de patrimonio
Hay varios tipos de administradores de patrimonio, que se distinguen por el tipo de negocio y el nivel de servicio que brindan. Cada tipo de administrador de activos tiene un nivel diferente de responsabilidad ante el cliente, por lo que es importante comprender las obligaciones de un administrador antes de decidirse a invertir.
Asesores de inversiones registrados
Un asesor de inversiones registrado (RIA, por sus siglas en inglés) es una empresa que asesora a los clientes sobre transacciones de valores o incluso administra sus carteras. Los RIA están estrictamente regulados y deben registrarse en la SEC si administran más de $ 100 millones en activos.
corredores de inversión
Un corredor es una persona o empresa que actúa como intermediario para sus clientes, comprando acciones y valores y proporcionando la custodia de los activos de los clientes. Los corredores generalmente no tienen un deber fiduciario con sus clientes, por lo que siempre es importante investigar a fondo antes de comprar.
Asesor financiero
Un asesor financiero es un profesional que puede recomendar inversiones a sus clientes o comprar y vender valores en su nombre. Los asesores financieros pueden o no tener un deber fiduciario con sus clientes, por lo que siempre es importante preguntar primero. Muchos asesores financieros se especializan en un área específica, como el derecho fiscal o la planificación patrimonial.
Asesor Robótico
El tipo más conveniente de administrador de inversiones no es una persona en absoluto. Un robo-asesor es un algoritmo informático que supervisa y reequilibra automáticamente la cartera de un inversor, vendiendo y comprando inversiones en función de objetivos programados y tolerancias al riesgo. Dado que no hay personas involucradas, los asesores robóticos cuestan mucho menos que un servicio de inversión personalizado.
¿Cuánto cuesta la gestión patrimonial?
Los administradores de patrimonio tienen una variedad de estructuras de tarifas. El modelo más común cobra un porcentaje de los activos administrados, con un promedio de la industria de alrededor del 1% hasta $1 millón o menos para carteras más grandes. Otros pueden cobrar una tarifa por cada operación que realicen. Algunos incluso pueden recibir una comisión por vender valores adicionales a sus clientes.
Debido a que estos incentivos pueden ir en contra de los mejores intereses del cliente, es importante saber si su empresa administradora tiene el deber fiduciario de servir a los mejores intereses del cliente. De lo contrario, pueden recomendar inversiones u operaciones que no sirvan a los intereses del cliente.
Cómo funcionan las empresas de gestión de activos
Las empresas de gestión de patrimonio compiten para satisfacer las necesidades de inversión de las personas e instituciones ricas.
Las cuentas mantenidas por instituciones financieras a menudo incluyen privilegios de emisión de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, préstamos de margen y servicios de corretaje.
Cuando las personas depositan dinero en sus cuentas, por lo general va a un fondo del mercado monetario que ofrece un rendimiento más alto que una cuenta de ahorros normal. Los titulares de cuentas pueden elegir entre fondos garantizados por la Compañía Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y fondos que no son de la FDIC.
El beneficio adicional para los titulares de cuentas es que todas sus necesidades bancarias y de inversión pueden ser atendidas por la misma institución.
Estos tipos de cuentas solo han sido posibles desde la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en 1999, que reemplazó a la Ley Glass-Steagall La Ley Glass-Steagall de 1933, aprobada durante la Gran Depresión, ordenó la separación de la banca y servicios de inversión. Ahora solo tienen que mantener un «muro chino» entre las divisiones.
Ejemplo de una institución de gestión de activos
Merrill Lynch ofrece una cuenta de administración de efectivo (CMA) para satisfacer las necesidades de los clientes que desean buscar opciones bancarias y de inversión con un solo vehículo, bajo un mismo techo.
La cuenta brinda a los inversores acceso a un asesor financiero personal. Este asesor ofrece asesoramiento y una variedad de opciones de inversión que incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) en las que puede participar Merrill Lynch, así como transacciones de divisas.
Las tasas de interés para los depósitos en efectivo están escalonadas. Las cuentas de depósito se pueden vincular para que todos los fondos elegibles se agreguen para recibir la tasa adecuada. Los valores mantenidos en la cuenta caen bajo el paraguas de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). SIPC no protege los activos de los inversores del riesgo inherente, sino que protege esos activos de la quiebra financiera de la propia firma de corretaje.
Junto con los servicios típicos de emisión de cheques, la cuenta ofrece acceso mundial a los cajeros automáticos de Bank of America sin cargos por transacción. Los servicios de pago de facturas, transferencias de fondos y transferencias electrónicas están disponibles. La aplicación MyMerrill permite a los usuarios acceder a su cuenta y realizar una serie de funciones básicas a través de un dispositivo móvil.
Las cuentas con más de $250,000 en activos elegibles evaden tanto la tarifa anual de $125 como la evaluación de $25 aplicada a cada subcuenta mantenida.
¿En qué se diferencia una empresa de gestión de activos de un corredor?
Las instituciones de gestión de patrimonio son sociedades fiduciarias. Es decir, sus clientes les otorgan autoridad comercial discrecional sobre sus cuentas y están legalmente obligados a actuar de buena fe en nombre del cliente.
Los corredores deben obtener el permiso del cliente antes de ejecutar una operación. (Los corredores en línea permiten que sus clientes tomen sus propias decisiones y comiencen sus propias operaciones).
Las empresas de gestión de patrimonio atienden a los ricos. Por lo general, tienen umbrales mínimos de inversión más altos que los corredores y cobran tarifas en lugar de comisiones.
Las casas de bolsa están abiertas a cualquier inversionista. Las empresas cuentan con un estándar legal para administrar el fondo de la mejor manera posible y de acuerdo con los objetivos declarados de sus clientes.
¿Qué hace un administrador de activos?
Un administrador de activos inicialmente se reúne con un cliente para determinar cuáles son los objetivos financieros a largo plazo del cliente y cuánto riesgo está dispuesto a aceptar el cliente para llegar allí.
A partir de ahí, el gestor propondrá un mix de inversión acorde con los objetivos.
El administrador es responsable de construir la cartera del cliente, supervisarla día a día, realizar los cambios necesarios y comunicar estos cambios periódicamente al cliente.
¿Cuáles son las mejores instituciones de gestión de patrimonio?
A partir de 2022, las cinco principales instituciones de gestión de patrimonio, según los activos globales bajo gestión (AUM), fueron BlackRock ($ 8,5 billones), Vanguard Group ($ 7,3 billones), UBS Group ($ 3,5 billones), Fidelity Investments ($ 3,7 billones) y State Street Global Advisors ($4,0 billones).
¿Qué es la gestión de activos digitales?
La gestión de activos digitales, o DAM, es un proceso de almacenamiento de activos de medios en un depósito central al que pueden acceder, según sea necesario, todos los miembros de una organización. Por lo general, se usa para archivos de audio o video de gran tamaño en los que varios equipos de empleados deben trabajar simultáneamente.
¿Qué son los activos bajo gestión?
Los activos bajo administración, o AUM, se refieren al valor total de los valores en la cartera de una firma de corretaje o inversión.
La línea de fondo
Las firmas de gestión patrimonial brindan el servicio de compra y venta de activos en nombre de sus clientes. Hay muchos tipos de administradores de patrimonio, algunos trabajan para oficinas familiares y personas adineradas y otros trabajan en nombre de grandes bancos e inversores institucionales.
