¿Qué es el mercado de valores?
El término mercado de valores se refiere a varios intercambios donde se compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa. Estas actividades financieras se llevan a cabo a través del comercio formal ya través de mercados extrabursátiles (OTC) que operan bajo un conjunto definido de regulaciones.
Tanto «mercado de valores» como «bolsa de valores» a menudo se usan indistintamente. Los comerciantes del mercado de valores compran o venden acciones en una o más bolsas de valores que forman parte del mercado de valores en general.
Las principales bolsas de valores de EE. UU. incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq.
Puntos clave
- Los mercados de valores son lugares donde los compradores y vendedores se reúnen para negociar acciones de empresas públicas.
- Los mercados de valores son componentes de una economía de libre mercado porque permiten a los inversores un acceso democratizado al comercio y al intercambio de capital.
- Los mercados de valores crean un descubrimiento de precios eficiente y un comercio eficiente.
- El mercado de valores de EE. UU. está regulado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y los organismos reguladores locales.
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Bolsa de Valores
Entender el mercado de valores
El mercado de valores permite que los compradores y vendedores de valores se reúnan, interactúen y negocien. Los mercados permiten descubrir los precios de las acciones de las empresas y sirven como barómetro para la economía en general. Los compradores y vendedores tienen garantizado un precio justo, un alto grado de liquidez y transparencia, ya que los participantes del mercado compiten en el mercado abierto.
El primer mercado de valores fue la Bolsa de Valores de Londres, que comenzó en un café donde los comerciantes se reunían para negociar acciones en 1773. La primera bolsa de valores en los Estados Unidos comenzó en Filadelfia en 1790. El Acuerdo de Buttonwood, llamado así porque se firmó bajo un árbol de botoncillo, marcó el comienzo de Wall Street en Nueva York en 1792. El acuerdo fue firmado por 24 comerciantes y fue la primera organización estadounidense de este tipo en negociar valores. Los comerciantes cambiaron el nombre de su empresa a New York Stock and Exchange Board en 1817.
Un mercado de valores es un entorno regulado y controlado. En los Estados Unidos, los principales reguladores incluyen la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Los primeros mercados bursátiles emitían y negociaban certificados bursátiles en papel. Hoy los mercados de valores operan electrónicamente.
Aunque se llama mercado de valores, otros valores, como los fondos cotizados en bolsa (ETF), también se negocian en el mercado de valores.
Cómo funciona el mercado de valores
Los mercados de acciones brindan un entorno seguro y regulado en el que los participantes del mercado pueden negociar acciones y otros instrumentos financieros elegibles con confianza, con un riesgo operativo de cero a bajo. Operando bajo las reglas definidas por la autoridad reguladora, las bolsas de valores actúan como mercados primarios y mercados secundarios.
Como mercado primario, el mercado de valores permite a las empresas emitir y vender sus acciones al público por primera vez a través del proceso de una oferta pública inicial (OPI). Este negocio ayuda a las empresas a obtener el capital necesario de los inversores.
Una empresa se divide en varias acciones y vende algunas de esas acciones al público a un precio por acción. Para facilitar este proceso, una empresa necesita un mercado donde se puedan vender estas acciones y esto lo logra la bolsa de valores. Una empresa que cotiza en bolsa también puede ofrecer nuevas acciones adicionales a través de otras ofertas en una etapa posterior, como a través de emisiones de derechos u ofertas de seguimiento. Incluso pueden recomprar o revocar sus acciones.
Los inversores tendrán acciones de la empresa con la expectativa de que el valor de las acciones aumente o de que reciban pagos de dividendos, o ambos. La bolsa de valores actúa como facilitador de este proceso de captación de capital y recibe una compensación por sus servicios de la empresa y sus socios financieros.Mediante los intercambios, los inversores también pueden comprar y vender valores que ya poseen en lo que se denomina el mercado secundario.
El mercado de valores o bolsa mantiene varios indicadores específicos de la industria y de todo el mercado, como el índice S&P (Standard & Poor’s) 500 y el índice Nasdaq 100, que proporcionan una medida para rastrear el movimiento general del mercado.
Después de una oferta pública inicial, la bolsa sirve como plataforma de negociación para la compra y venta de acciones en circulación. Esto forma el mercado secundario. El intercambio gana una comisión por cada operación que ocurre en su plataforma durante la actividad del mercado secundario.
¿Cuáles son las funciones de una bolsa de valores?
El mercado de valores garantiza la transparencia de precios, la liquidez, el descubrimiento de precios y tratos justos en las actividades comerciales.
El mercado de valores garantiza a todos los participantes del mercado interesados el acceso a los datos de todas las órdenes de compra y venta, contribuyendo así a un precio justo y transparente de los valores. El mercado también garantiza la coincidencia eficiente de las órdenes de compra y venta adecuadas.
Los mercados de valores deben respaldar el descubrimiento de precios donde el precio de cualquier acción es determinado colectivamente por todos sus compradores y vendedores. Aquellos calificados y dispuestos a negociar deben tener acceso instantáneo para realizar pedidos, y el mercado garantiza que los pedidos se completen a un precio justo.
Los comerciantes del mercado de valores incluyen creadores de mercado, inversores, comerciantes, especuladores y coberturistas. Un inversor puede comprar acciones y conservarlas a largo plazo, mientras que un comerciante puede entrar y salir de una posición en segundos. Un creador de mercado proporciona la liquidez necesaria en el mercado, mientras que un coberturista puede negociar con derivados.
Cómo se regulan los mercados de valores
La mayoría de las naciones tienen un mercado de valores y cada uno está regulado por un regulador financiero local o una autoridad o institución monetaria. La SEC es el organismo regulador encargado de supervisar el mercado de valores de EE. UU.
La SEC es una agencia federal que opera independientemente del gobierno y sin presiones políticas. La misión de la SEC se establece como «proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes, y facilitar la formación de capital».
Las empresas que cotizan en bolsa están reguladas y sus operaciones son supervisadas por la SEC. Además, las bolsas establecen ciertos requisitos, como el requisito de la presentación oportuna de los informes financieros trimestrales y la comunicación inmediata de los acontecimientos corporativos relevantes, para garantizar que todos los participantes del mercado estén igualmente informados.
El incumplimiento de las normas puede resultar en la suspensión del negocio y otras medidas disciplinarias.
¿Cuál es la importancia del mercado de valores?
El mercado de valores es un componente de una economía de libre mercado. Permite a las empresas recaudar fondos ofreciendo acciones y bonos corporativos, y permite a los inversores participar en los resultados financieros de las empresas, obtener ganancias a través de ganancias de capital y obtener ingresos a través de dividendos. El mercado de valores funciona como una plataforma a través de la cual los ahorros y las inversiones de las personas se canalizan de manera eficiente hacia oportunidades de inversión productiva y se suman a la formación de capital y al crecimiento económico del país.
¿Qué es un sistema de comercio alternativo?
Los sistemas comerciales alternativos son lugares para hacer coincidir grandes transacciones de compra y venta y no están regulados como los intercambios. Los grupos oscuros y muchos intercambios de criptomonedas son intercambios o foros privados para negociar acciones y divisas y operan dentro de grupos privados.
¿Quién ayuda a un inversor a negociar en la bolsa de valores?
Los corredores de bolsa actúan como intermediarios entre las bolsas y los inversionistas mediante la compra y venta de acciones, y los administradores de cartera son profesionales que invierten carteras o colecciones de valores para los clientes. Los banqueros de inversión representan empresas en diversas capacidades, como empresas privadas que buscan cotizar en bolsa a través de una OPI o empresas involucradas en fusiones y adquisiciones pendientes.
