¿Qué es la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)?
La Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es una organización comercial privada cuyos miembros, principalmente bancos, realizan transacciones en el mercado de derivados OTC. Esta asociación ayuda a mejorar el mercado de derivados extrabursátiles (OTC) negociados de forma privada al identificar y reducir los riesgos en ese mercado.
Durante casi treinta años, la industria ha utilizado el acuerdo marco ISDA como modelo para celebrar una obligación contractual de derivados, creando una estructura de base y estandarización donde antes solo había transacciones a medida.
Puntos clave
- La Asociación Internacional de Swaps y Derivados es una asociación profesional que funciona desde 1985 para promover y mejorar la negociación de swaps y derivados.
- ISDA ha desarrollado un acuerdo estandarizado que sirve como modelo para los comerciantes de swaps.
- ISDA considera que su misión es reducir el riesgo de contraparte, aumentar la transparencia y mejorar la infraestructura.
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Acuerdo marco ISDA
Entendiendo la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)
La Asociación Internacional de Swaps y Derivados se creó para hacer que el mundo de los derivados negociados de forma privada sea más seguro y eficiente. ISDA cumple esta función al proporcionar modelos para las contrapartes en contratos de derivados que se utilizarán en el comercio y al proporcionar una plataforma para que las instituciones basadas en el mercado se conecten y planteen inquietudes y problemas comunes. ISDA identifica sus tres áreas clave de trabajo como:
- Reducción del riesgo de crédito de contraparte
- Aumentar la transparencia
- Mejorar la infraestructura operativa de la industria de derivados
La ISDA se creó debido a los desafíos que el creciente mercado de derivados planteaba para las instituciones financieras. La demanda de derivados creció con la naturaleza cada vez más global de las finanzas, pero la falta de claridad sobre lo que las partes de una transacción de derivados estaban arriesgando y recuperando perjudicó a la industria. La ISDA fue creada para ayudar a desmitificar el mercado de derivados, permitiendo así un mayor crecimiento.
Creada en 1985, ISDA cuenta con miembros de instituciones de todo el mundo. A partir de junio de 2021, ISDA se jacta de tener más de 950 instituciones miembros repartidas en 76 países. Estas instituciones miembros incluyen participantes en todos los niveles del mercado de derivados, desde firmas de productos básicos, bufetes de abogados y administradores de inversiones hasta bancos internacionales, bolsas de derivados y cámaras de compensación.
El acuerdo marco ISDA
ISDA es responsable de crear y mantener el Acuerdo Marco de ISDA, que se utiliza como modelo para las discusiones entre un comerciante y la contraparte que busca realizar una transacción de derivados. El Acuerdo Marco ISDA se publicó por primera vez en 1992 y se actualizó en 2002 y proporciona una descripción general de todas las áreas de negociación en una transacción típica. Esto incluye eventos de incumplimiento y eventos de rescisión, cómo se rescindirá el trato si ocurre un evento e incluso cómo se abordarán las consecuencias fiscales.
El Acuerdo Marco ISDA también está respaldado por una variedad de materiales que establecen definiciones de los términos del acuerdo y guías de usuario para contrapartes y comerciantes. Además del Acuerdo Marco de ISDA, ISDA es una fuente de nuevas herramientas de la industria, información sobre las mejores prácticas y un recurso general para todo lo relacionado con los derivados.
