¿Cuál es el valor de mercado?
El valor de mercado (también conocido como OMV, o «valoración de mercado abierto») es el precio que alcanzaría un activo en el mercado, o el valor que la comunidad inversora asigna a una acción o activo en particular.
El valor de mercado también se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado de una empresa que cotiza en bolsa y se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio actual de las acciones.
El valor de mercado es más fácil de determinar para los instrumentos negociados en bolsa, como acciones y futuros, ya que sus precios de mercado están ampliamente distribuidos y fácilmente disponibles, pero algo más difícil de determinar para instrumentos extrabursátiles, como valores de renta fija. Sin embargo, la mayor dificultad para determinar el valor de mercado radica en estimar el valor de activos ilíquidos como bienes raíces y negocios, lo que puede requerir el uso de tasadores de bienes raíces y expertos en valuación de negocios, respectivamente.
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Valor de mercado
Comprensión del valor de mercado
El valor de mercado de una empresa es un buen indicador de las percepciones de los inversores sobre sus perspectivas comerciales. El rango de valores de mercado en el mercado es enorme, desde menos de $1 millón para las empresas más pequeñas hasta cientos de miles de millones para las empresas más grandes y exitosas del mundo.
El valor de mercado está determinado por las valoraciones o los múltiplos que los inversores otorgan a las empresas, como el precio de venta, el precio de las ganancias, el valor de la empresa a EBITDA, etc. Cuanto más altas sean las valoraciones, mayor será el valor de mercado.
Puntos clave
- El valor de mercado es el precio que obtiene un activo en el mercado y se usa comúnmente para referirse a la capitalización de mercado.
- Los valores de mercado son de naturaleza dinámica porque dependen de una variedad de factores, desde las condiciones operativas físicas hasta el clima económico y la dinámica de la oferta y la demanda.
La naturaleza dinámica de los valores de mercado
El valor de mercado puede fluctuar significativamente con el tiempo y está sustancialmente influenciado por el ciclo económico. Los valores de mercado caen durante los mercados bajistas que acompañan a las recesiones y aumentan durante los mercados alcistas que se producen durante los auges económicos.
El valor de mercado también depende de muchos otros factores, como la industria en la que opera la empresa, su rentabilidad, la carga de la deuda y el entorno general del mercado. Por ejemplo, tanto la empresa X como la empresa B pueden tener $100 millones en ventas anuales, pero si X es una empresa de tecnología de rápido crecimiento mientras que B es un minorista aburrido, el valor de mercado de X generalmente será significativamente mayor que el de la empresa B. .
En el ejemplo anterior, la Compañía X podría operar con un múltiplo de ventas de 5, lo que le daría un valor de mercado de $500 millones, mientras que la Compañía B podría operar con un múltiplo de ventas de 2, lo que le daría un valor de mercado de $200 millones. .
El valor de mercado de una empresa puede desviarse significativamente de su valor en libros o capital. Por lo general, se consideraría que una acción está infravalorada si su valor de mercado está muy por debajo del valor contable, lo que significa que la acción se cotiza con un gran descuento respecto al valor contable por acción. Esto no implica que una acción esté sobrevaluada si cotiza con una prima sobre el valor en libros, ya que esto también depende de la industria y el tamaño de la prima en relación con las acciones similares.
El valor contable también se conoce como valor explícito y puede influir en gran medida en el valor implícito de una empresa (es decir, las percepciones personales y la investigación de inversores y analistas), lo que a su vez afecta la forma en que el precio de las acciones de una empresa sube o baja.
