¿Qué es el sentimiento del mercado? Definición, tipos de indicadores y ejemplo

¿Qué es el sentimiento del mercado?

El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversores hacia una acción o mercado financiero en particular. Es el sentimiento o tono de un mercado, o su psicología colectiva, como se revela a través de la actividad y el movimiento de precios de los valores negociados en ese mercado. En términos generales, el aumento de los precios indica un sentimiento alcista del mercado, mientras que la caída de los precios indica un sentimiento bajista del mercado.

Comprender el sentimiento del mercado

El sentimiento del mercado, también llamado «sentimiento de los inversores», no siempre se basa en los fundamentos. Los comerciantes diarios y los analistas técnicos confían en el sentimiento del mercado, ya que influye en los indicadores técnicos que utilizan para medir y beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo, a menudo causados ​​por la actitud de los inversores hacia una acción. El sentimiento del mercado también es importante para los inversores contrarios a quienes les gusta operar en la dirección opuesta al consenso predominante. Por ejemplo, si todo el mundo está comprando, un inconformista vendería.

Los inversores suelen describir el sentimiento del mercado como bajista o alcista. Cuando los bajistas tienen el control, los precios de las acciones están cayendo. Cuando los toros tienen el control, los precios de las acciones suben. La emoción a menudo impulsa el mercado de valores, por lo que el sentimiento del mercado no siempre es sinónimo de valor fundamental. Es decir, el sentimiento del mercado se trata de sentimientos y emociones, mientras que el valor central se trata del desempeño del negocio.

Algunos inversionistas se benefician buscando acciones sobrevaluadas o subvaluadas según el sentimiento del mercado. Utilizan varios indicadores para medir el sentimiento del mercado que ayudan a determinar las mejores acciones para negociar. Los indicadores de sentimiento populares incluyen el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista (BPI) y los promedios móviles.

Indicadores para medir el sentimiento del mercado

el vix

El VIX, también conocido como índice del miedo, está impulsado por los precios de las opciones. Un aumento en el VIX significa una mayor necesidad de seguros en el mercado. Si los comerciantes sienten la necesidad de protegerse contra el riesgo, es una señal de volatilidad creciente. Los comerciantes agregan promedios móviles al VIX que ayudan a determinar si es relativamente alto o bajo.

El índice máximo-mínimo

El índice máximo-mínimo compara el número de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con el número de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice está por debajo de 30, los precios de las acciones cotizan cerca de sus mínimos y los inversores tienen un sentimiento de mercado bajista. Cuando el índice está por encima de 70, los precios de las acciones cotizan hacia sus máximos y los inversores tienen un sentimiento de mercado alcista. Los operadores suelen aplicar el indicador a un índice subyacente específico, como el S&P 500, el Nasdaq 100 o el NYSE Composite.

Índice de porcentaje alcista

El índice de porcentaje alcista (BPI, por sus siglas en inglés) mide la cantidad de acciones con patrones alcistas según los gráficos de punto y figura. Los mercados neutrales tienen un porcentaje alcista de alrededor del 50%. Cuando el BPI da una lectura del 80% o superior, el sentimiento del mercado es extremadamente alcista, y es probable que las acciones estén sobrecompradas. De manera similar, cuando mide 20% o menos, el sentimiento del mercado es negativo e indica un mercado sobrevendido.

Promedios móviles

Los inversores suelen utilizar la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días para determinar el sentimiento de un mercado.

Cuando la SMA de 50 días cruza por encima de la SMA de 200 días, conocida como la «cruz dorada», indica que el impulso ha cambiado al alza, creando un sentimiento alcista. Por el contrario, cuando la SMA de 50 días cruza por debajo de la SMA de 200 días, denominada «cruce de la muerte», sugiere precios más bajos, lo que genera un sentimiento bajista.

Ejemplo del mundo real del sentimiento del mercado

El sentimiento del mercado se volvió bajista en diciembre de 2018, ya que varios factores trabajaron juntos para poner nerviosos a los inversores. En primer lugar, han aumentado los temores sobre una desaceleración de las ganancias corporativas. Después de varios años de crecimiento de ganancias de dos dígitos para muchas empresas del S&P 500, muchos analistas predijeron que las ganancias de 2019 solo aumentarían entre un 3 y un 4 %.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, avivó esos temores durante su conferencia de prensa mensual cuando dijo que la segunda vuelta del balance del banco central estaba en piloto automático. El mercado vio sus comentarios como «de línea dura» y poco complacientes con una economía en desaceleración, lo que debilitó aún más la confianza del mercado.

Finalmente, las tensiones comerciales no resueltas entre EE. UU. y China que vieron aranceles de ojo por ojo impuestos por las dos economías más grandes del mundo a lo largo de 2018, así como el cierre del gobierno de EE. el mes .

El sentimiento bajista perjudicó la confianza de los inversores, lo que resultó en que el mercado de valores registrara su peor desempeño en diciembre desde 1931. El índice S&P 500 de base amplia cayó un 9,2% en el mes, mientras que el índice industrial Dow Jones (DJIA), compuesto por 30 empresas industriales líderes , perdió un 8,7% durante el período.

El S&P 500 High-Low cayó por debajo de 30 a fines de diciembre y se mantuvo cerca de cero hasta mediados de enero, lo que muestra el alcance del sentimiento bajista que dominaba el mercado en ese momento.