¿Qué es el préstamo basado en activos?
Los préstamos basados en activos son el negocio de prestar dinero en un acuerdo garantizado por una garantía. Un préstamo o línea de crédito basado en activos puede estar garantizado por inventario, cuentas por cobrar, equipo u otros activos que sean propiedad del prestatario.
La industria de préstamos basada en activos sirve a las empresas, no a los consumidores. También se conoce como financiación basada en activos.
Puntos clave
- Los préstamos basados en activos implican prestar dinero utilizando los activos del prestatario como garantía.
- Se prefiere la garantía líquida a los activos físicos o no líquidos, como el equipo.
- Los préstamos basados en activos a menudo son utilizados por pequeñas y medianas empresas para cubrir demandas de flujo de efectivo a corto plazo.
¿Cómo funcionan los préstamos basados en activos?
Muchas empresas necesitan solicitar préstamos u obtener líneas de crédito para satisfacer sus necesidades regulares de flujo de efectivo. Por ejemplo, una empresa puede obtener una línea de crédito para asegurarse de que puede cubrir los costos de nómina, incluso si hay un breve retraso en los pagos que espera recibir.
Si la empresa prestataria no puede mostrar suficiente flujo de efectivo o activos en efectivo para cubrir un préstamo, el prestamista puede ofrecer aprobar el préstamo con sus activos físicos como garantía. Por ejemplo, un nuevo restaurante podría obtener un préstamo simplemente usando su equipo como garantía.
Los términos y condiciones de un préstamo de activos dependen del tipo y valor de los activos ofrecidos como garantía. Los prestamistas prefieren garantías altamente líquidas, como valores que puedan convertirse fácilmente en efectivo si el prestatario no cumple con los pagos. Los préstamos que utilizan activos físicos se consideran más riesgosos, por lo que el préstamo máximo será significativamente menor que el valor en libros de los activos. Las tasas de interés que se cobran varían ampliamente, según el historial crediticio del solicitante, el flujo de caja y la duración del negocio.
Las tasas de interés de los préstamos basados en activos son más bajas que las tasas de los préstamos no garantizados porque el prestamista puede recuperar la mayoría o la totalidad de sus pérdidas si el prestatario no cumple.
Ejemplo
Por ejemplo, supongamos que una empresa solicita un préstamo de $200,000 para expandir sus operaciones. Si la empresa pignora los valores negociables de gran liquidez de su balance como garantía, el prestamista puede otorgar un préstamo equivalente al 85% del valor nominal de los valores. Si las acciones de la empresa están valoradas en $200 000, el prestamista estará dispuesto a prestar $170 000. Si la empresa opta por dar en prenda activos menos líquidos, como bienes raíces o equipos, solo se le puede ofrecer el 50% del financiamiento solicitado, o $100,000.
En ambos casos, el descuento representa los costos de convertir la garantía en efectivo y su potencial pérdida en el valor de mercado.
Consideraciones Especiales
Las pequeñas y medianas empresas que son estables y tienen activos físicos valiosos son los prestatarios basados en activos más comunes.
Sin embargo, incluso las grandes corporaciones pueden ocasionalmente buscar préstamos basados en activos para cubrir necesidades a corto plazo. El costo y el largo tiempo de espera para emitir acciones o bonos adicionales en los mercados de capital pueden ser demasiado altos. La demanda de efectivo puede ser extremadamente sensible al tiempo, como en el caso de una adquisición importante o una compra de equipo inesperada.
