¿Qué es un mercado gris?
Un mercado gris es un mercado no oficial de valores financieros. La negociación en el mercado gris (o «gris») generalmente ocurre cuando un valor que ha sido suspendido de la negociación fuera del mercado o cuando se compran y venden nuevos valores antes de que comience la negociación oficial. El mercado gris permite que el emisor y los suscriptores calculen la demanda de una nueva oferta porque es un mercado «en emisión» (es decir, se negocian valores que se ofrecerán en un futuro muy cercano). El mercado gris no es oficial, pero no es ilegal.
El término «mercado gris» también se refiere a la importación y venta de mercancías por comerciantes no autorizados; también en este caso esta actividad es no oficial pero no ilegal.
Puntos clave
- El mercado gris de valores financieros se refiere a transacciones no oficiales extrabursátiles (OTC) en un valor.
- A diferencia de las transacciones OTC típicas en las que los valores nunca se negocian en una bolsa, el mercado gris negocia valores que han sido suspendidos de la negociación oficial o que aún no han comenzado a negociarse oficialmente en una bolsa.
- El mercado gris también se refiere a productos, a menudo importados, que se venden a través de canales minoristas alternativos.
- En ambos casos, aunque no es ilegal, el estatus no oficial del mercado gris aumenta su riesgo.
Explicación del mercado gris
En el comercio del mercado gris, si bien el comercio es vinculante, no se puede liquidar hasta que comience el comercio oficial. Esto podría causar que una parte sin escrúpulos reniegue del comercio. Debido a este riesgo, algunos inversores institucionales, como los fondos de pensiones y los fondos mutuos, pueden abstenerse de operar en el mercado gris.
El mercado gris de bienes prospera cuando existe una discrepancia significativa en el precio de un producto popular en diferentes países. En muchos países, existe un mercado gris sustancial para dispositivos y dispositivos electrónicos de consumo populares porque se pueden comprar fácilmente en línea y enviar a cualquier lugar. Otros productos populares del mercado gris incluyen automóviles de lujo, ropa de alta gama, bolsos y zapatos, cigarrillos, productos farmacéuticos y cosméticos. Los revendedores sin licencia pueden importar dichos artículos a granel y, al mismo tiempo que agregan un buen margen, venderlos aún muy por debajo del costo local.
Los clientes que compran dichos productos a un precio con descuento pueden tener problemas en el futuro y deben asegurarse de que cumplan con los estándares locales de seguridad y certificación. El servicio posventa y el soporte son otra cuestión clave, ya que los revendedores autorizados pueden no estar dispuestos a dar servicio a los productos comprados en el mercado gris.
Los consumidores también pueden comprar ocasionalmente, sin saberlo, un producto del mercado gris. Algunas indicaciones de que un producto puede ser de un mercado gris son un precio significativamente más bajo que otros minoristas locales, manuales de usuario en un idioma diferente y manuales fotocopiados o CD de software duplicados.
Impacto negativo en las empresas.
El tamaño de algunos mercados grises es sustancial. El comercio fuera de los canales oficiales plantea desafíos para los fabricantes de productos. Más allá de la pérdida de ventas que una empresa puede reservar directamente, el mercado gris representa un riesgo para el valor de la marca y daña las relaciones en el canal formal de ventas de mayoristas, distribuidores y minoristas, cuya exclusividad para los bienes buscados se debilita.
