¿Qué es el margen de interés neto?
El margen de interés neto (MIN) es una medida que compara los ingresos netos por intereses que genera una empresa financiera a partir de productos crediticios como préstamos e hipotecas, con la salida de intereses que paga a los tenedores de cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD). Expresado como porcentaje, el NIM es una medida de rentabilidad que se aproxima a la probabilidad de que un banco o empresa de inversión prospere a largo plazo. Esta métrica ayuda a los inversores potenciales a determinar si invertir o no en una empresa de servicios financieros en particular al proporcionar visibilidad de la rentabilidad de sus ingresos por intereses frente a los gastos por intereses.
En pocas palabras: un margen de interés neto positivo sugiere que una entidad está operando de manera rentable, mientras que una cifra negativa implica ineficiencia de inversión. En el último escenario, una empresa puede tomar medidas correctivas aplicando fondos a la deuda pendiente o cambiando esos activos a inversiones más rentables.
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Margen de interés neto
Cálculo del margen de interés neto
El margen de interés neto se puede calcular con la siguiente fórmula:
Margen de interés neto
=
infrarrojos
−
ESO ES
negocio de ganancias promedio
Dónde está:
infrarrojos
=
rendimientos de inversión
ESO ES
=
Cargos por intereses
\begin{aligned} &\text{Margen de interés neto} = \frac { \text{IR} – \text{IE} }{ \text{Activos de ganancias promedio} } \\ &\textbf{donde:} \ \ & \text{IR} = \text{Retorno de la inversión} \\ &\text{IE} = \text{Gasto por intereses} \\ \end{alineado} Margen de interés neto=negocio de ganancias promedioinfrarrojos−ESO ESDónde está:infrarrojos=rendimientos de inversiónESO ES=Cargos por intereses
Considere el siguiente ejemplo ficticio: suponga que la empresa ABC tiene un retorno de la inversión de $1,000,000, un gasto por intereses de $2,000,000 y un ingreso promedio de $10,000,000. En este escenario, el margen de interés neto de ABC es de -10%, lo que indica que ha perdido más dinero por los gastos de intereses que lo que ha ganado con sus inversiones. A esta compañía probablemente le iría mejor si usara sus fondos de inversión para pagar deudas en lugar de hacer esta inversión.
Qué influye en el margen de interés neto
Varios factores pueden influir en el margen de interés neto de una institución financiera, entre los que destacan: la oferta y la demanda. Si hay una gran demanda de cuentas de ahorro en relación con los préstamos, el margen de interés neto disminuye, ya que el banco debe pagar más intereses de los que recibe. Por el contrario, si hay una mayor demanda de préstamos que de cuentas de ahorro, donde más consumidores piden prestado que ahorran, el margen de interés neto de un banco aumenta.
La política monetaria y la regulación fiscal pueden afectar el margen de interés neto de un banco, ya que la dirección de las tasas de interés determina si los consumidores piden prestado o ahorran.
Las políticas monetarias establecidas por los bancos centrales también influyen fuertemente en los márgenes de interés neto de un banco porque estos edictos juegan un papel fundamental en el gobierno de la demanda de ahorro y crédito. Cuando las tasas de interés son bajas, es más probable que los consumidores pidan prestado dinero y menos que ahorren. Con el tiempo, esto generalmente se traduce en mayores márgenes de interés neto. Por el contrario, si las tasas de interés suben, los préstamos se encarecen, lo que hace que el ahorro sea una opción más atractiva, lo que en consecuencia reduce el margen de interés neto.
Margen de intereses y banca minorista
La mayoría de los bancos minoristas ofrecen intereses sobre los depósitos de los clientes, que generalmente rondan el 1% anual. Si dicho banco tomó depósitos de cinco clientes y usó esos ingresos para emitir un préstamo a una pequeña empresa, con una tasa de interés anual del 5%, el margen del 4% entre estos dos montos se considera el margen de interés neto. Yendo un paso más allá, el margen de interés neto calcula esa relación en toda la base de capital del banco.
Suponga que un banco gana $1.2 millones en activos, $1 millón en depósitos al 1% de interés anual para los depositantes y presta $900,000 al 5% de interés. Eso significa que los rendimientos de su inversión totalizan $ 45,000 y su gasto de intereses es de $ 10,000. Usando la fórmula anterior, el margen de interés neto del banco es 2.92%. Con su NIM directamente en territorio positivo, los inversores pueden querer considerar seriamente invertir en esta empresa.
Márgenes de interés netos históricos
El Consejo Federal de Examen de Instituciones Financieras (FFIEC) publica trimestralmente un margen de interés neto promedio para todos los bancos estadounidenses. Históricamente, esta cifra ha tendido a la baja en un promedio de alrededor del 3,8 % desde que se registró por primera vez en 1984. Los períodos de recesión coinciden con disminuciones en los márgenes de interés netos promedio, mientras que los períodos de expansión económica han visto grandes aumentos iniciales en la cifra, seguidos por disminuciones graduales.
El movimiento general en el margen de interés neto promedio ha seguido el movimiento en la tasa de fondos federales a lo largo del tiempo. Caso en cuestión: después de la crisis financiera de 2008, los bancos de EE. UU. operaron con márgenes de interés netos decrecientes debido a una tasa decreciente que alcanzó niveles cercanos a cero entre 2008 y 2016. Durante esta recesión, el margen de interés neto El patrimonio neto promedio de los bancos en EE. UU. disminuyó casi una cuarta parte de su valor antes de recuperarse finalmente en 2015.
