¿Qué es el lado de las ventas?
Sell-side es la parte del sector financiero involucrada en la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros en el mercado público. El lado de la venta también puede incluir instrumentos del mercado de capital privado, como colocaciones privadas de deuda y capital. Los individuos y las empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a los productos que están disponibles para el lado de la compra de la industria financiera.
El lado corto de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que actúan como intermediarios entre los emisores de valores y el público inversionista, y los creadores de mercado que proporcionan liquidez en el mercado público. Los banqueros de inversión y los asesores de finanzas corporativas desempeñan el mismo papel en la emisión de acciones y deuda privada.
Puntos clave
- Sell-side se refiere a la parte de la industria financiera involucrada en la creación, promoción y venta de acciones, bonos, divisas y otros instrumentos financieros.
- Los individuos y las empresas del lado de la venta trabajan para crear y dar servicio a los productos que están disponibles para el lado de la compra de la industria financiera.
- El lado vendedor de Wall Street incluye a los banqueros de inversión, que actúan como intermediarios entre los emisores de valores y el público inversionista.
- Los creadores de mercado son los grandes actores del lado de la venta que proporcionan liquidez al mercado.
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Explicar el lado de las ventas.
Entender el lado de las ventas
El lado de la venta y el lado de la compra de Wall Street son dos caras de la misma moneda. Uno depende del otro y no podría funcionar sin el otro. El lado de la venta trata de obtener el precio más alto posible para cada instrumento financiero al tiempo que proporciona información y análisis sobre cada uno de estos activos financieros.
Los jugadores del lado comprador en el mercado público incluyen administradores de dinero en fondos de cobertura, empresas institucionales, fondos mutuos y fondos de pensiones. Los inversores individuales están técnicamente del lado de la compra. En el mercado privado, los fondos de capital privado, los fondos de capital de riesgo y los brazos de riesgo de las empresas que invierten en nuevas empresas están del lado de la compra. Sin embargo, el término se aplica principalmente a los administradores de fondos profesionales. En el lado de la venta de la ecuación están los creadores de mercado que son la fuerza impulsora detrás del mercado financiero. Por ejemplo, cualquier individuo o empresa que compre acciones para luego venderlas con una ganancia está del lado de la compra.
Lado de ventas de divisas
El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con más de $ 6,6 billones cambiando de manos todos los días, a partir de 2019. Aquí, el lado vendedor está dominado por los principales bancos multinacionales, encabezados por JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank y UBS. Las salas de negociación de los bancos se dividen en dos grupos:
- Comerciantes interbancarios que compran y venden grandes cantidades de divisas en los mercados al contado y a plazo.
- Vendedores que venden valores a clientes compradores, incluidos fondos de cobertura, fondos mutuos y grandes corporaciones.
Muchos comerciantes interbancarios toman posiciones propietarias, pero los vendedores generalmente no lo hacen.
Lado vendedor del mercado de bonos
El mercado global de bonos es el segundo mercado financiero más grande del mundo, con un valor estimado de más de 100 billones de dólares. Se estima que el mercado de bonos de EE. UU. tiene un valor de poco más de 40 billones de dólares.
Los bancos de inversión dominan el lado de las ventas, siendo los más grandes Goldman Sachs y Morgan Stanley. JP Morgan Chase y Bank of America, que combinan bancos comerciales y de inversión en una sola sociedad de cartera, suscriben y gestionan las emisiones de bonos. Muchos también son distribuidores importantes de bonos del Tesoro de EE. UU., lo que significa que compran directamente del Tesoro de EE. UU. Los bancos de inversión son muy activos, tanto negociando como tomando posiciones en el mercado de bonos.
Mercado de valores del lado de la venta
Los bancos de inversión también dominan el lado vendedor del mercado de valores. Suscriben la emisión de acciones, toman posiciones de propiedad y venden a inversores institucionales e individuales. Una de las actividades del lado de la venta de más alto perfil en el mercado de valores son las ofertas públicas iniciales (OPI) de acciones. Las empresas no pueden cotizar en bolsa. Deben contratar los servicios de un banco de inversión para la suscripción. Los suscriptores suelen ser corredores, que actúan como un amortiguador entre las empresas y el público inversor, y que comercializan y venden esas acciones iniciales.
Ejemplo del lado de las ventas
Un individuo rico que vale millones de dólares busca invertir una parte significativa de su capital. Se dirige a un banco de inversión para algunas opciones. La división de gestión de la riqueza privada del banco de inversión analiza la riqueza y la tolerancia al riesgo de un individuo y propone una estrategia de inversión para el individuo, así como ciertos productos financieros que pueden venderle.
El individuo se hace cargo del negocio del banco de inversión, pagándole honorarios y comisiones por el manejo de su dinero. El negocio que el banco de inversión ha ofrecido a la persona adinerada se considera el lado de las ventas del negocio, ya que vende productos y servicios financieros a los clientes.
