¿Qué es Consumo Discrecional? Definición en indicadores económicos

¿Qué es Consumo Discrecional?

Consumidor discrecional es un término para clasificar los bienes y servicios que los consumidores consideran no esenciales, pero deseables si su ingreso disponible es suficiente para comprarlos. Los ejemplos de productos de consumo discrecional pueden incluir bienes duraderos, ropa de alta gama, entretenimiento, actividades de ocio y automóviles.

Las empresas que brindan este tipo de bienes y servicios generalmente se denominan bienes de consumo discrecional o cíclico.

Comprender la discreción del consumidor

La compra de productos de consumo discrecional a menudo se discute en comparación con su contraparte: las necesidades básicas. Ambas clasificaciones de productos están influenciadas por los ciclos de la economía. En general, cuando la economía es fuerte, los consumidores ganan más y gastan más en productos de consumo discrecional. Por otro lado, cuando una economía se contrae, los consumidores normalmente ganan menos y centran sus gastos en productos básicos de consumo, también llamados consumidores defensivos.

Los ciclos económicos tienen una gran influencia en el poder de las ganancias y el gasto del consumidor en una economía. Hay cuatro fases de un ciclo económico, definidas como auge, pico, contracción y valle. Una economía en crecimiento, la expansión al máximo, generalmente se caracteriza por mayores ingresos para las empresas y los consumidores junto con un mayor gasto. Una economía en contracción – contracción a la baja – generalmente tiene el efecto contrario.

Cuando una economía está creciendo, generalmente se espera que sus consumidores tengan más ingresos disponibles para gastar en artículos discrecionales y menos preocupaciones por ahorrar para tiempos difíciles. Esto conduce a una mayor demanda de productos de consumo discrecional.

Alternativamente, en una economía pobre, es más probable que los consumidores renuncien a las compras de productos discrecionales de consumo no esenciales a favor de aumentar sus ahorros. Sin embargo, estos consumidores aún necesitan comprar artículos básicos para el hogar, como papel higiénico, toallas de papel, alimentos, bebidas y gas, todos los cuales se consideran necesidades básicas.

Consumo discrecional e indicadores económicos

Hay varios indicadores económicos que ayudan a los economistas a determinar el estado de una economía. Estos indicadores también son importantes para pronosticar tendencias potenciales tanto para las clasificaciones de consumo discrecional como de consumo básico.

PIB

Generalmente, el Producto Interno Bruto (PIB) es la métrica número uno para analizar una economía. Cuando el PIB está creciendo, indica una economía en crecimiento que está dispuesta a gastar más. Por el contrario, cuando el PIB está cayendo, indica una contracción y la necesidad de una mayor prudencia en el gasto.

Confianza del consumidor

La confianza del consumidor también puede ser relevante. En una economía debilitada, la confianza del consumidor generalmente disminuye, lo que hace que los consumidores se aprieten el cinturón al posponer las vacaciones y las compras de productos no esenciales, como tiendas minoristas de alta gama, televisores de pantalla grande o autos nuevos y costosos. La reducción de la demanda de bienes de consumo discrecional suele ser un precursor de menores ventas para las empresas que fabrican estos productos, lo que puede conducir a un empeoramiento de las condiciones económicas y una mayor contracción.

La Oficina de Análisis Económico (BEA) publica un informe mensual sobre ingresos y gastos personales, que también se combina con el índice de gastos de consumo personal de la Reserva Federal (Fed), seguido de cerca, para medir la inflación.  En las fases de crecimiento, los ingresos personales y los gastos personales suelen mostrar aumentos, lo que lleva a un mayor gasto en productos de consumo discrecional. Mientras tanto, durante las contracciones, los ingresos personales y los gastos personales suelen ser más bajos.

Tasas de interés

Las tasas de interés también pueden ser una métrica interesante para rastrear durante todo tipo de ciclos comerciales. Por lo general, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) y los mercados de renta fija, en general, verán un aumento de las tasas de interés en las subidas y una caída de las tasas de interés en las recesiones. Los tipos de interés pueden ser un factor importante para las empresas que explotan los mercados crediticios para la financiación empresarial. La política monetaria generalmente busca bajar las tasas de interés en tiempos de contracción para ayudar a estimular el negocio.

Indicadores alternativos

Otros indicadores mensuales seguidos de cerca para predecir las tendencias discrecionales del consumidor pueden incluir los siguientes:

• Ventas al por menor
• Nóminas no agrícolas
• Niveles de desempleo
• Horario del mercado laboral
• Ingresos del mercado laboral
• actividad manufacturera
• actividades de servicio
• Venta de hogares
• Actividades de construcción de edificios

Estrategias de inversión: discrecionales vs. básicas

Cuando una economía está creciendo, casi todos los sectores verán aumentar el valor de las acciones. Esto se ve favorecido por mayores ganancias y más ingresos disponibles de los consumidores. Las etapas de crecimiento suelen hacer que invertir en acciones sea mucho más atractivo. A menudo, cuando comienzan a aparecer signos de recuperación económica, las acciones de consumo discrecional conducirán a una recuperación en el mercado de valores.

Por el contrario, cuando una economía se contrae, es más probable que los inversores recurran a acciones de consumo básico, así como a otras inversiones de menor riesgo, como bonos corporativos y letras del Tesoro. Estos tipos de inversiones ofrecen aún más seguridad, al mismo tiempo que generan algunos rendimientos vitales.

ETF

A muchos inversores les gusta apostar a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) de la industria durante todo tipo de ciclos económicos. Estos fondos pueden limitar el riesgo a través de una diversificación más amplia y al mismo tiempo permitir la concentración de posiciones de inversión. En las categorías de consumo discrecional y productos básicos, State Street Global Advisors ofrece dos de las mejores opciones del mercado.

El Fondo SPDR del Sector Selecto de Consumo Discrecional (XLY) comprende acciones de consumo discrecional del S&P 500. Sus principales posiciones, a agosto de 2020, eran las siguientes:

• Amazonas (AMZN)
• Home Depot (HD)
• McDonald´s (MCD)
• NIKE (NKE)
• Lowe’s (BAJO)

El Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) comprende acciones de consumo básico del S&P 500. Sus principales posiciones, a agosto de 2020, eran las siguientes:

• Procter & Gamble (PG)
• PepsiCo Inc. (PEP)
• Wal-Mart (WMT)
• Coca-Cola (KO)
• Mondelez (MDLZ)

Estos ETF pueden ser buenas opciones de inversión a considerar cuando se trata de navegar a través de diferentes tipos de ciclos económicos.