¿Qué es el programa 13G?
El Anexo 13G de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una presentación alternativa para el Anexo 13D y se utiliza para informar la propiedad de acciones de una parte que supera el 5% de la emisión total de acciones de una empresa. El Anexo 13G es una versión más corta del Anexo 13D con menos requisitos de informes. El Anexo 13G se puede presentar en lugar del Anexo 13D de la SEC siempre que el contribuyente cumpla con una de varias exenciones.
Ambas formas del Anexo 13D y el Anexo 13G se denominan «informes de titularidad real». Según la SEC, un beneficiario real es cualquier persona que directa o indirectamente comparte el poder de voto o el poder de inversión. Estos formularios están destinados a proporcionar información sobre las personas que tienen participaciones significativas en empresas que cotizan en bolsa y, por lo tanto, permiten que otros inversores y otras partes interesadas tomen decisiones informadas sobre sus inversiones. La propiedad de más del 5% de una acción que cotiza en bolsa se considera propiedad significativa y la divulgación pública es un requisito.
Puntos clave
- El formulario Schedule 13G de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se utiliza para informar la propiedad de acciones de una parte que supera el 5% de la emisión total de acciones de una empresa.
- El Anexo 13G es una versión más corta del Anexo 13D con menos requisitos de informes.
- El Anexo 13G se puede presentar en lugar del Anexo 13D de la SEC siempre que el contribuyente cumpla con una de varias exenciones.
Los inversores y cualquier otra parte interesada pueden ver los formularios del Anexo 13G de cualquier empresa que cotiza en bolsa a través de la SEC. EDGAR sistema.
Comprender el Anexo 13G
Hay varias exenciones que permiten que un contribuyente complete el formulario del Anexo 13G en lugar del Anexo 13D. Los inversionistas institucionales pueden presentar un Anexo 13G si han adquirido valores en el curso ordinario de los negocios y no tienen intención de influir en el control del emisor. Las personas que no sean inversionistas institucionales pueden presentar un Anexo 13G si no adquirieron el valor con la intención de ejercer control sobre el emisor y no son, directa o indirectamente, el beneficiario final del 20% o más del valor. De conformidad con la Sección 13(d)(6)(A) o (B) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, se proporcionan exenciones adicionales para los inversores. Un inversionista también puede estar exento si su beneficiario final fue adquirido antes del 22 de diciembre de 1970.
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programa 13G
Hay diferentes plazos de presentación para el Anexo 13G. Para los inversores institucionales, están obligados a depositar dentro de los 45 días posteriores al final del año en que terminan por encima del 5%, o dentro de los 10 días posteriores al primer cierre de un mes por encima del 10% si el depósito inicial aún no se ha completado. Los inversores pasivos deben presentar su solicitud dentro de los 10 días posteriores a la adquisición del 5% o más de una acción. Finalmente, los inversionistas exentos (como se define en la Sección 13(d)(6)(A) o (B) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934) deben presentar dentro de los 45 días posteriores al final del año en el que están obligados a presentar .
Cualquier cambio en la información contenida en un formulario del Anexo 13G debe modificarse mediante informes adicionales. Los inversionistas institucionales deben presentar un cambio para informar cualquier cambio dentro de los 45 días posteriores al final del año o dentro de los 10 días posteriores al final de un mes por encima del 10% y luego dentro de los 10 días posteriores al final del mes en el cual la propiedad del titular aumenta o disminuye en un 5% o más. Los inversores pasivos tienen requisitos similares para informar cambios.
La SEC puede imponer multas a individuos y/o empresas por presentar incorrectamente o por no presentar los formularios del Anexo 13G. Las personas pueden ser demandadas si no divulgan de inmediato información sobre sus tenencias y transacciones, y las empresas pueden ser multadas si no informan que sus empleados no completaron correctamente los formularios requeridos. Incluso sin darse cuenta, la falta de presentación oportuna de un informe de titularidad real es una violación de los requisitos de las Secciones 13(d), 13(g) y 16(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
Es muy importante que los administradores de fondos y otros inversores conozcan sus políticas y procedimientos de control interno. Para resolver las presentaciones indebidas ante la SEC, los inversionistas individuales se vieron obligados a pagar hasta $150,000 en multas financieras. La SEC se compromete a vigilar este tipo de infracciones porque estos formularios están destinados a proteger al público, manteniéndolos informados de la actividad comercial de información privilegiada y, en última instancia, evitando el uso de información privilegiada y otros actos de manipulación de acciones.
