¿Qué es el precio sombra?
El término precio sombra se usa para referirse a una de dos cosas:
- El valor real de mercado de una acción de un fondo del mercado monetario, incluso si su valor declarado es de $1 por acción.
- La asignación de un valor en dólares a un producto básico abstracto que normalmente no es cuantificable por tener un precio de mercado, pero al que se le debe asignar una valoración para realizar un análisis de costo-beneficio.
El último caso es más común e involucra un precio sombra que se asigna a activos que generalmente no se compran y venden como activos separados en un mercado, como los costos de producción o los activos intangibles.
Puntos clave
- Un precio sombra es un precio estimado para algo que normalmente no tiene precio ni se vende en el mercado.
- El precio sombra puede brindar a las empresas una mejor comprensión de los costos y beneficios asociados con un proyecto.
- Sin embargo, el precio sombra es inexacto ya que se basa en suposiciones subjetivas y carece de datos confiables en los que confiar.
- A menudo se usa en la contabilidad de costo-beneficio para valorar activos intangibles, pero también se puede usar para revelar el precio real de una participación en el mercado monetario o por parte de los economistas para establecer un precio sobre las externalidades.
- Los economistas también suelen utilizar el precio sombra para determinar el valor de los proyectos de infraestructura pública, como los parques públicos y el transporte.
Cómo funciona el precio sombra
La fijación de precios sombra en relación con los fondos del mercado monetario se refiere a la práctica de contabilizar el precio de los valores sobre la base del costo amortizado en lugar de su valor de mercado asignado. A las acciones de fondos del mercado monetario siempre se les asigna un valor liquidativo (NAV) nominal de $1, incluso si el NAV real cae ligeramente por encima o por debajo de esta cifra.
Dichos fondos están obligados por ley a divulgar el NAV verdadero, el precio sombra de las acciones, para mostrar el rendimiento del fondo con mayor precisión a los inversores. Sin embargo, el uso del término «precio sombra» en relación con los fondos del mercado monetario es el uso menos común de la frase. Se aplica con mayor frecuencia en el proceso de análisis de costo-beneficio en la toma de decisiones comerciales.
En su uso más común, un precio sombra es un precio «artificial» asignado a un activo o elemento contable invaluable. El precio sombra a menudo es impulsado por ciertos supuestos de costo o valor. Generalmente es un esfuerzo subjetivo e inexacto o impreciso. Para tomar una decisión sobre la ejecución de un proyecto o una inversión, las empresas a menudo comparan el costo del proyecto o la inversión con los beneficios anticipados.
Al realizar un análisis de costo-beneficio, una empresa a menudo debe tener en cuenta los costos o beneficios de los activos intangibles a los que es difícil asignar un valor en dólares pero que aún deben cuantificarse monetariamente para realizar el análisis.
Los economistas a menudo asignan un precio sombra para estimar el costo de las externalidades negativas, como la contaminación emitida por una empresa.
Ventajas y desventajas del precio sombra
El uso del precio sombra ayuda a una empresa a obtener una comprensión más completa del verdadero valor de su proyecto. Es una parte necesaria para realizar un análisis de costo-beneficio y puede ayudar a la gerencia a tomar decisiones sobre varios aspectos de la estrategia y el alcance de un proyecto. El precio sombra fomenta un comportamiento ético responsable y es una herramienta clave para evaluar con precisión un proyecto.
Dicho esto, hay una serie de limitaciones a la fijación de precios sombra. En particular, el precio sombra es inherentemente subjetivo; dado que los bienes que intenta valorar son intangibles, el precio sombra carece de evidencia. Además, debido a que los analistas tienen que emplear una buena cantidad de conjeturas, existe un amplio margen de sesgo. Esto significa que también hay una buena posibilidad de que el precio sombra no sea exacto. Si la metodología utilizada para crear el precio sombra es incorrecta, la empresa podría dirigir sus acciones de una manera que no beneficiará y podría desacreditar a la empresa.
Finalmente, algunos críticos creen que los precios sombra ponen demasiado énfasis en el costo de oportunidad social a corto plazo mientras ignoran las prioridades a largo plazo de la empresa.
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Fomentar acciones comerciales pragmáticas desde el punto de vista financiero
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Herramienta fundamental para realizar análisis de costo-beneficio
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Ayudar a las empresas a ser más proactivas
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A menudo inexacto
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Deje espacio para el sesgo en la metodología de precios sombra
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Puede ser demasiado rígido
¿Cuándo se utiliza el precio sombra?
El precio sombra es una herramienta increíblemente útil al evaluar un proyecto. Si bien el precio sombra proporciona solo una estimación aproximada, ayuda a la gerencia a evaluar el valor de ciertas transacciones e intenta asignar un valor monetario a las diversas actividades asociadas con el proyecto. Además, cuando una empresa quiere realizar un análisis de costo-beneficio, necesita usar precios sombra para asignar valores a los intangibles.
El precio sombra también se usa a menudo en las políticas públicas para designar el valor de varios proyectos de infraestructura pública, como transporte público, parques y ciclovías. Los economistas que buscan el valor social de proyectos como los parques públicos utilizarán los precios sombra para demostrar los beneficios de ciertos proyectos de infraestructura a los que normalmente no se les asigna un valor monetario.
Ejemplo de precios sombra
Un ejemplo de un precio sombra aplicado a un plan comercial propuesto para renovar el espacio de oficinas de una empresa sería la asignación de un valor en dólares a los beneficios esperados de la renovación. Si bien al costo de la renovación se le puede asignar fácilmente un valor en dólares, hay elementos del beneficio esperado del proyecto a los que se les debe asignar un precio sombra porque no son tan fáciles de cuantificar.
Los posibles beneficios del proyecto incluyen los siguientes:
- Mejora de la moral de los empleados
- Menores costes de contratación de personal
- Una menor tasa de rotación de empleados y una mayor productividad.
Debido a que es imposible asignar un valor en dólares preciso a tales beneficios potenciales, se asigna un precio sombra estimado para establecer una cifra en dólares para comparar con la cifra de costos.
Preguntas frecuentes sobre precios sombra
¿Qué es el precio sombra?
El precio sombra es utilizado por analistas y economistas para asignar un valor monetario a los activos no negociables, como los costos de producción y los activos intangibles. Los precios sombra son esenciales para llevar a cabo un análisis costo-beneficio preciso de un proyecto.
¿Los precios sombra ahorran dinero?
Los precios sombra brindan a la gerencia una comprensión más completa de los costos y beneficios asociados con un proyecto. En el mundo de las políticas públicas, los precios sombra ayudan a determinar si vale la pena o no emprender un proyecto público. El precio sombra puede ahorrar dinero al demostrar el curso de acción apropiado a tomar.
¿Debo usar precios sombra?
Cuando se enfrente a una decisión comercial difícil, usar un análisis de costo-beneficio que utilice precios sombra para determinar el valor monetario de los costos de los insumos y los activos intangibles debería brindarle una imagen más clara de qué curso de acción tendrá más sentido desde un punto de vista financiero. vista.
¿Qué artículos cubre Shadow Pricing?
El precio sombra cuantifica las existencias de producción y las mercancías abstractas a las que normalmente no se les asigna un valor numérico. Un ejemplo común de una mercancía abstracta es un parque público; El precio sombra asigna un valor monetario al beneficio de un parque para decidir cómo o si avanzar con el proyecto.
