¿Qué es un plan de acciones fantasma?
Un plan de acciones fantasma es un plan de beneficios para empleados que ofrece a empleados selectos (administración superior) muchos de los beneficios de la propiedad de acciones sin darles realmente acciones en la empresa. Este tipo de plan a veces se conoce como acciones sombra.
En lugar de obtener acciones físicas, el empleado obtiene acciones ficticias. Incluso si no es real, la acción fantasma sigue el movimiento del precio de la acción real de la empresa, pagando las ganancias resultantes.
Puntos clave
- Un plan de acciones fantasma, o «acciones en la sombra», es una forma de compensación ofrecida a la alta gerencia que otorga los beneficios de poseer acciones en la empresa sin poseer o transferir las acciones.
- Al simular la propiedad de acciones, sin proporcionarla realmente, la gerencia asegura que los activos no se diluyan para otros accionistas.
- Sin embargo, los grandes pagos en efectivo a los empleados deben gravarse como ingresos ordinarios y no como ganancias de capital para el beneficiario y, en algunos casos, pueden interrumpir el flujo de efectivo de una empresa.
Cómo funcionan los planes de acciones fantasma
Hay dos tipos principales de planes de acciones fantasma. Los planes de «apreciación únicamente» no incluyen el valor de las acciones subyacentes reales y solo pueden pagar el valor de cualquier aumento en el precio de las acciones de la empresa durante un período de tiempo específico a partir de la fecha de concesión del plan. Los planes de «valor total» pagan tanto el valor del valor subyacente como cualquier apreciación.
Ambos tipos de planes se asemejan a los planes tradicionales no calificados en muchos aspectos, ya que pueden ser de naturaleza discriminatoria y también suelen estar sujetos a un riesgo sustancial de pérdida que finaliza cuando el beneficio se paga realmente al empleado, momento en el cual el empleado reconoce los ingresos por la cantidad pagada, y el empleador puede reclamar una deducción.
Las acciones fantasma pueden ser hipotéticas, sin embargo, aún pueden pagar dividendos y experimentar cambios de precios al igual que su contraparte real. Después de un período de tiempo, el valor en efectivo de las acciones fantasma se distribuye a los empleados participantes.
Phantom Stock, también conocido como stock sintético, no tiene requisitos ni restricciones inherentes a su uso, lo que permite a la organización usarlo como prefiera. Las acciones fantasma también se pueden cambiar a discreción del liderazgo.
Phantom Stock califica como un plan de compensación diferida. Un programa de acciones fantasma debe cumplir con los requisitos establecidos en el Código 409(a) del Servicio de Impuestos Internos (IRS). El plan debe ser examinado adecuadamente por un abogado, con todos los detalles relevantes establecidos por escrito.
Los planes de acciones fantasma tienen mucho en común con los planes de acciones tradicionales no calificados.
Uso de Phantom Stock como un beneficio organizacional
Algunas organizaciones pueden utilizar acciones fantasma como incentivo para la alta dirección. Las acciones fantasma vinculan una ganancia financiera directamente con una métrica de rendimiento de la empresa. También se puede utilizar de forma selectiva como recompensa o bonificación para los empleados que cumplan determinados criterios. Las acciones fantasma se pueden proporcionar a cada empleado, en general, o distribuirse de manera variable según el desempeño, la antigüedad u otros factores.
Las acciones fantasma también brindan a las organizaciones algunas restricciones para proporcionar incentivos vinculados al valor de las acciones. Esto puede aplicarse a una sociedad de responsabilidad limitada (LLC), un solo propietario o corporaciones S limitadas por la regla de 100 propietarios.
Los dos tipos de planes de acciones fantasma son «solo de apreciación», que no incluye el valor de las acciones subyacentes, solo el aumento de las acciones durante el tiempo que se mantienen las acciones; y «valor entero», que paga el valor subyacente y la cantidad que aumentó la acción mientras se mantuvo.
Derechos de revalorización de acciones
Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son similares a un programa basado en acciones fantasma. Los SAR son una forma de compensación de bonificación otorgada a los empleados equivalente a la apreciación de las acciones de la empresa durante un período de tiempo determinado. Al igual que las opciones sobre acciones para empleados (ESO), los SAR son beneficiosos para el empleado cuando aumentan los precios de las acciones de la empresa; la diferencia con el SAR es que los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio, sino que reciben el monto del aumento en acciones o en efectivo.
Más comúnmente disponibles para la alta dirección, los SAR pueden funcionar como parte de un plan de jubilación. Proporciona mayores incentivos a medida que aumenta el valor de la empresa. Esto también puede ayudar a garantizar la retención de los empleados, especialmente en tiempos de volatilidad interna, como un cambio de propietario o una emergencia personal.
Proporciona un nivel de tranquilidad a los empleados, ya que los programas de acciones fantasma suelen tener respaldo en efectivo. Esto, a su vez, puede resultar en precios de venta más altos para una empresa si un posible comprador percibe que el equipo de alta gerencia es estable.
