¿Qué es de venta libre (OTC)?
Over-the-counter (OTC) es el proceso de negociación de valores a través de una red de agentes de bolsa en lugar de una bolsa centralizada como la Bolsa de Valores de Nueva York.
El comercio extrabursátil puede involucrar acciones, bonos y derivados, que son contratos financieros que derivan su valor de un activo subyacente, como una materia prima.
Cuando las empresas no cumplen con los requisitos para cotizar en una bolsa de mercado estándar como la NYSE, sus valores pueden negociarse OTC pero aún pueden estar sujetos a alguna regulación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores.
Puntos clave
- Los valores extrabursátiles (OTC) se negocian sin cotizarse públicamente.
- Los valores negociados en el mercado extrabursátil pueden ser facilitados por un corredor o corredor que se especialice en los mercados extrabursátiles.
- El comercio OTC ayuda a promover acciones e instrumentos financieros que de otro modo no estarían disponibles para los inversores.
- Las sociedades anónimas OTC pueden obtener capital mediante la venta de acciones.
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Negociar en el mostrador
Comprender los productos de venta libre (OTC)
Las acciones negociadas a través de OTC suelen ser empresas más pequeñas que no pueden cumplir con los requisitos de cotización pública de los intercambios formales. Muchos otros tipos de valores también se negocian OTC.
Las acciones negociadas en una bolsa se denominan acciones cotizadas, mientras que las acciones negociadas a través de OTC se denominan acciones no cotizadas.
Las transacciones comerciales pueden realizarse a través de las plataformas de comparación electrónica de OTC Markets Group: OTCQX; OTCQB; y el Pink Open Market, también conocido como OTC Pink o «Pink Sheets».
FINRA operaba un intercambio OTC conocido como OTC Bulletin Board (OTCBB), pero FINRA cesó oficialmente las operaciones de OTCBB el 8 de noviembre de 2021.
Tipos de valores OTC
Comportamiento
Las acciones que se negocian a través de OTC son a menudo pequeñas empresas que tienen prohibido cotizar en la Bolsa de Nueva York a un costo de $ 295,000 y hasta $ 75,000 en el Nasdaq. Algunas grandes empresas conocidas cotizan en los mercados OTC, como Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag y Danone SA.
Cautiverio
Los bonos no se negocian en un intercambio formal, pero los bancos los comercializan a través de redes de agentes de bolsa y también se consideran valores OTC.
Derivados
Los derivados son contratos privados celebrados por un corredor y pueden ser opciones, contratos a plazo, futuros u otros acuerdos cuyo valor se basa en el de un activo subyacente, como una acción.
ADR
Recibos de depósito estadounidenses (ADR), a veces llamados ADS, o certificados bancarios que representan un número específico de acciones de una acción extranjera.
Moneda extranjera
Monedas extranjeras negociadas en Forex, un cambio de moneda extrabursátil.
criptomoneda
Las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, se negocian en el mercado OTC.
mercados extrabursátiles
El grupo OTC Markets opera algunas de las redes más conocidas, como Best Market (OTCQX), Venture Market (OTCQB) y Pink Open Market. Si bien las redes OTC no son intercambios formales como NYSE, aún tienen requisitos de elegibilidad determinados por la SEC.
Extensión OTCQX
El OTCQX no incluye acciones que se venden por menos de cinco dólares, conocidas como acciones de centavo, empresas ficticias o empresas en quiebra. El OTCQX incluye solo el 4% de todas las acciones OTC negociadas y requiere los más altos estándares de informes y la supervisión más estricta por parte de la SEC.
Incluye empresas extranjeras que cotizan en bolsas extranjeras y algunas empresas estadounidenses que planean cotizar en NYSE o Nasdaq en el futuro.
Extensión OTCQB
El OTCQB a menudo se denomina «mercado de riesgo» con una concentración de empresas en desarrollo que deben informar sus finanzas a la SEC y someterse a cierta supervisión.
Sábanas rosas
OTC Pink Sheets es el nivel más riesgoso de operaciones OTC sin requisitos para informar datos financieros o registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores. Hay algunas empresas legítimas en recibos rosados, sin embargo, hay muchas empresas ficticias y empresas sin operaciones comerciales reales enumeradas aquí.
Aunque Nasdaq opera como una red de distribuidores, las acciones de Nasdaq generalmente no se clasifican como OTC porque Nasdaq se considera una bolsa de valores.
Pros y contras del mercado OTC
Los bonos, ADR y derivados se negocian en el mercado OTC; sin embargo, los inversores enfrentan un mayor riesgo cuando invierten en valores OTC más especulativos. Los requisitos de almacenamiento entre las plataformas de listado varían y los datos financieros corporativos pueden ser difíciles de localizar. La mayoría de los asesores financieros ven el comercio de acciones OTC como una empresa especulativa.
Las acciones que negocian OTC generalmente no son conocidas por su gran volumen de negociación. Un menor volumen de acciones significa que es posible que no haya un comprador listo cuando llegue el momento de negociar acciones. Además, el diferencial entre el precio de oferta y el precio de venta es generalmente mayor, ya que estos valores pueden tener movimientos volátiles en función de cualquier mercado o datos económicos.
El mercado OTC es una alternativa para empresas más pequeñas o para aquellas que no quieren o no pueden cotizar en bolsas estándar. La cotización en una bolsa de valores estándar es un proceso costoso y lento, y está más allá de las capacidades financieras de muchas empresas más pequeñas. Las empresas también pueden descubrir que cotizar en el mercado OTC proporciona un acceso rápido al capital a través de la venta de acciones.
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OTC brinda acceso a valores que no están disponibles en bolsas estándar, como bonos, ADR y derivados.
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Menos regulación OTC permite la entrada de muchas empresas que no pueden, o eligen no, cotizar en otras bolsas.
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A través del comercio de acciones baratas de centavo, los inversores especulativos pueden lograr rendimientos significativos.
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Los valores extrabursátiles tienen una menor liquidez comercial debido al bajo volumen que genera retrasos en la finalización de las operaciones y amplios diferenciales entre oferta y demanda.
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Menos regulación conduce a menos información disponible públicamente, la posibilidad de información obsoleta y la posibilidad de fraude.
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Los valores OTC son propensos a movimientos volátiles a medida que se publican datos económicos y de mercado.
¿Es seguro el mercado OTC?
El mercado OTC generalmente se considera riesgoso, con requisitos de informes indulgentes y menos transparencia asociada con estos valores. Muchas acciones que se negocian OTC tienen un precio de acción más bajo y pueden ser altamente volátiles. Mientras que algunas acciones en el mercado OTC finalmente se cotizan en las principales bolsas, otras acciones OTC quiebran. Al igual que con cualquier inversión, es importante investigar acciones y empresas lo más minuciosamente posible.
¿Cuál es un ejemplo de un mercado extrabursátil?
Un mercado extrabursátil es un mercado en el que los valores financieros se negocian a través de una red de agentes de bolsa en lugar de una bolsa de valores. Un mercado extrabursátil no está centralizado y se produce entre dos partes, como un intercambio que se produce entre dos personas que compran y venden una participación en una empresa que no cotiza en bolsa. Un mercado extrabursátil puede consistir en cualquier valor, como acciones, materias primas y derivados.
¿Cómo compra un inversor un valor en el mercado OTC?
Para comprar una acción sin receta, busque la acción específica que desea comprar y la cantidad que desea invertir. OTCQX es uno de los mercados más grandes y respetados de acciones OTC. La mayoría de los corredores que venden valores que cotizan en bolsa también venden valores OTC y esto se puede hacer electrónicamente en la plataforma de un corredor o por teléfono.
¿Qué es un derivado extrabursátil?
Un derivado extrabursátil es cualquier valor derivado negociado en el mercado OTC. Un derivado es un valor financiero cuyo valor está determinado por un activo subyacente, como una acción o una materia prima. El propietario de un derivado no posee el activo subyacente, pero en el caso de algunos derivados, como los futuros de materias primas, es posible recibir el activo físico después de que haya vencido el contrato de derivados. Además de los futuros, otros derivados incluyen contratos a plazo y swaps.
¿Qué es Otcmkts?
Otcmkts, o mercados OTC (mercados extrabursátiles), son mercados en los que se negocian valores que no cotizan en las principales bolsas de EE. UU. En cambio, los valores OTC se negocian a través de una red de agentes de bolsa, a menudo porque no cumplen con los requisitos de las principales bolsas.
La línea de fondo
Los valores extrabursátiles (OTC) se negocian a través de una red de agentes de bolsa en lugar de una bolsa centralizada como la Bolsa de Valores de Nueva York. Si bien las redes OTC no son intercambios formales, aún tienen requisitos de elegibilidad determinados por la SEC. Un inversor puede negociar acciones, bonos, derivados y divisas en el mercado OTC.
