¿Qué es una orden de límite de parada?
Una orden stop limitada es una operación condicional durante un período de tiempo determinado que combina las características de una orden stop con las de una orden limitada y se utiliza para mitigar el riesgo. Está relacionado con otros tipos de órdenes, incluidas las órdenes limitadas (una orden para comprar o vender una cantidad específica de acciones a un precio específico o mejor) y las órdenes stop-on-quote (una orden para comprar o vender una acción después de que su precio haya pasado un punto especificado).
Puntos clave
- Las órdenes stop-limit son una operación condicional que combina las características de un stop loss con las de una orden limitada para mitigar el riesgo.
- Las órdenes stop-limit permiten a los operadores tener un control preciso sobre cuándo se debe completar la orden, pero no se garantiza que se completen.
- Los comerciantes a menudo usan órdenes de límite de parada para asegurar las ganancias o limitar las pérdidas a la baja.
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¿Cómo funcionan las órdenes limitadas?
Cómo funcionan las órdenes stop-limit
Una orden stop-limit requiere que se establezcan dos puntos de precio:
- Stop: el comienzo del precio objetivo especificado para la operación.
- Límite: El exterior del precio objetivo para la operación.
También se debe establecer un período de tiempo durante el cual la orden stop-limit se considera ejecutable.
La principal ventaja de una orden stop-limit es que el comerciante tiene un control preciso sobre cuándo se debe completar la orden.
La desventaja, al igual que con todas las órdenes de límite, es que no se garantiza que la operación se complete si la acción o la materia prima no alcanza el precio de detención dentro del período de tiempo especificado.
La orden stop-limit se ejecutará a un precio específico, o más bien, después de que se haya alcanzado un precio stop específico. Una vez que se alcanza el precio de detención, la orden de límite de detención se convierte en una orden de límite para comprar o vender al precio de límite o mejor. Este tipo de orden es una opción disponible con casi todos los corredores en línea.
Características de las órdenes Stop y Limit
Una orden stop es una orden que se vuelve ejecutable una vez que se alcanza un precio preestablecido y luego se ejecuta al precio de mercado actual. Una orden stop tradicional se completará en su totalidad, independientemente de cualquier cambio en el precio de mercado actual a medida que se completen las transacciones.
Una orden limitada es una orden que se fija a un precio determinado. Es ejecutable solo en momentos en que la operación puede ejecutarse al precio límite o a un precio considerado más favorable que el precio límite. Si su actividad comercial hace que el precio vaya en contra del precio límite, la actividad de su pedido se detendrá.
Al combinar las dos órdenes, el inversor tiene una precisión mucho mayor al ejecutar la operación.
Una orden stop se ejecuta al precio de mercado después de que se haya alcanzado el precio stop, ya sea que el precio cambie o no a una posición desfavorable. Esto puede llevar a que las operaciones se completen a precios inferiores a los deseables si el mercado se ajusta rápidamente. La combinación de la orden stop con las características de una orden limitada garantiza que la orden no se ejecutará una vez que el precio se vuelva desfavorable, según el límite del inversor. Por lo tanto, en una orden stop limitada, después de que se activa el precio stop, la orden limitada entra en vigor para garantizar que la orden no se ejecutará a menos que el precio sea igual o mejor que el precio límite especificado por el inversor.
Ejemplo del mundo real de una orden de límite de parada
Por ejemplo, digamos que Apple Inc. (AAPL) cotiza a $155 y un inversionista quiere comprar las acciones una vez que comiencen a mostrar un fuerte impulso alcista. El inversionista colocó una orden stop-limit para comprar con el precio stop en $160 y el precio límite en $165. Si el precio de AAPL supera el precio tope de $160, la orden se activa y se convierte en una orden limitada. Siempre que la orden se pueda completar por debajo de $ 165, que es el precio límite, se completará la operación. Si el stock supera los $165, el pedido no se completará.
Las órdenes stop-limit de compra se colocan por encima del precio de mercado en el momento de la orden, mientras que las órdenes stop-limit de venta se colocan por debajo del precio de mercado.
¿Cuál es la diferencia entre una orden stop-loss y una orden stop-limit?
Una orden stop-loss asegura la ejecución, mientras que una orden stop-limit asegura una ejecución al precio deseado. La decisión de qué tipo de orden utilizar depende de una serie de factores.
Se activará una orden de límite de pérdidas al precio de mercado una vez que se haya incumplido el nivel de límite de pérdidas. Un inversor con una posición larga en una acción cuyo precio está cayendo rápidamente puede descubrir que el precio al que se llenó la orden de límite de pérdidas está muy por debajo del nivel en el que se estableció el límite de pérdidas. Esto puede ser un riesgo importante cuando una acción tiene una brecha a la baja, como después de un informe de ganancias, para una posición larga; por el contrario, una brecha al alza puede suponer un riesgo para una posición corta.
Una orden stop-limit combina las características de una orden stop-loss y una orden limitada. El inversor especifica el precio límite, asegurando así que la orden stop-limit solo se ejecute al precio límite o mejor. Sin embargo, como con cualquier orden de límite, el riesgo aquí es que la orden no se complete en absoluto, dejando al inversionista atrapado en una posición de pérdida de dinero.
¿Las órdenes stop-limit funcionan después del horario comercial?
Las órdenes de stop-loss solo se activarán durante el horario estándar del mercado, que generalmente es de 9:30 a. m. a 4:00 p. m., hora del este. No se ejecutarán durante sesiones con horario extendido o cuando el mercado esté cerrado por fines de semana y festivos.
¿Cuál es un ejemplo de una orden stop-limit utilizada para una posición corta?
Una posición corta requeriría una orden límite de compra-stop para limitar las pérdidas. Por ejemplo, si un comerciante tiene una posición corta en acciones de ABC a $50 y desea limitar las pérdidas entre un 20 % y un 25 %, puede colocar una orden stop-limit para comprar a un precio de $60 y un precio límite de $62. 50 Si las acciones cotizan entre $60 y $62,50, se completará la orden de límite de detención, limitando la pérdida del operador en la posición corta al rango deseado de 20%–25%. Sin embargo, si las acciones tienen una brecha, digamos a $ 65, la orden de límite de parada no se ejecutará y la posición corta permanecerá abierta.
¿Cuánto duran las órdenes stop-limit?
Las órdenes stop-limit se pueden establecer como órdenes diarias, en cuyo caso vencerían al final de la sesión de mercado actual, o como órdenes válidas hasta que se liquiden (GTC), que se trasladan a futuras sesiones de negociación. Las diferentes plataformas comerciales y corredores tienen diferentes vencimientos para las órdenes GTC, así que verifique el período de tiempo en que su orden GTC será válida.
