¿Qué es una opción de oro?
Una opción de oro es un contrato de opciones que utiliza oro físico o futuros de oro como activo subyacente.
Una opción de compra sobre el oro daría al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar lingotes en una fecha futura a un precio predeterminado, mientras que una opción de venta otorgaría al tenedor el derecho a vender lingotes a un precio predeterminado. nivel. Los términos del contrato de opción enumerarán detalles como la fecha de entrega, la cantidad y el precio de ejercicio, todos los cuales están predeterminados.
Puntos clave
- Las opciones de oro son contratos de opciones que utilizan oro físico o futuros de oro como instrumento subyacente.
- Las opciones de compra de oro otorgan al titular del contrato el derecho a comprar el metal a un precio predeterminado antes del vencimiento.
- Las opciones de venta funcionan de manera opuesta, otorgando el derecho a vender a un nivel de precio predeterminado.
- Las opciones de oro negociadas en EE. UU. se negocian en CME COMEX y utilizan futuros de oro, que representan 100 onzas troy de oro, como activo subyacente.
Entendiendo las opciones de oro
Una opción de oro es un derivado que tiene oro físico o futuros de oro físico como activo subyacente.
Un contrato de opciones de oro es un acuerdo entre dos partes para facilitar una transacción potencial en una cantidad de oro. El contrato enumera un precio preestablecido, conocido como precio de ejercicio, y una fecha de vencimiento.
Hay dos tipos principales de contratos de opciones: opciones de venta y opciones de compra. Sin embargo, hay cuatro tipos de participantes, ya que tanto la compra como la venta se pueden comprar o vender.
Tipos de opciones de oro
- Opciones call oro: Da al tenedor el derecho, no la obligación, de comprar una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Una opción de compra se vuelve más valiosa a medida que sube el precio del oro porque han asegurado una compra a un precio más bajo. Cuando compra la llamada, tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar el oro. Si vende la llamada en su lugar, no tiene otra opción y debe vender el oro al precio acordado previamente cuando la persona que tiene el lado opuesto del contrato exige la entrega hasta la fecha de vencimiento.
- Opciones de venta de oro: Le otorga al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de oro al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Una opción de venta se vuelve más valiosa a medida que cae el precio del oro porque han asegurado una venta a un precio más alto. Si compra la opción de venta, tiene el derecho, pero no la obligación, de vender el oro. Mientras tanto, cuando vende una opción de venta, no tiene otra opción y debe comprar el oro al precio predeterminado por la persona que tiene el lado opuesto del contrato.
Si ni el titular de la opción de compra ni el de la opción de venta ejercen sus derechos, el contrato se extinguirá sin valor alguno.
Opciones de oro versus contratos de futuros de oro
Una opción de oro es algo similar a un contrato de futuros de oro en que el precio, la fecha de vencimiento y el monto en dólares están predeterminados para ambos. Sin embargo, con un contrato de futuros, existe la obligación de mantener el acuerdo y comprar o vender la cantidad acordada de oro al precio acordado.
Por el contrario, un inversor que posee una opción de oro tiene el derecho, pero no la obligación, de reclamar la posición correspondiente, lo que dependerá de si posee la opción de compra o la opción de venta.
Especificaciones del contrato de opciones de oro
Los contratos de opciones de oro se negocian en varias bolsas de derivados de todo el mundo. En los EE. UU., los inversores pueden encontrar opciones de oro que cotizan en la bolsa COMEX.
COMEX es el mercado líder de futuros y opciones para el comercio de metales como el oro, la plata, el cobre y el aluminio. Anteriormente conocido como Commodity Exchange Inc., COMEX se fusionó con New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 1994 y se convirtió en la división responsable del comercio de metales. Hoy, COMEX, y más generalmente NYMEX, opera como una división de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
Las opciones de oro de COMEX en realidad usan futuros de oro, en lugar de oro físico directamente, y por lo tanto se liquidan en efectivo. Estos futuros de oro tienen un tamaño de contrato de 100 onzas troy cada uno y requieren entrega física si no se cierran.
Es posible sufrir pérdidas significativas con opciones de oro.
Las condiciones para el ejercicio de las opciones de oro
Al igual que con otros tipos de opciones, un inversor solo querría ejercer sus derechos de opción en oro si las condiciones del mercado lo hacen ventajoso.
Si el oro cotiza significativamente por encima del precio de ejercicio en el momento en que el comprador puede usar o ejercer su opción, el inversionista se beneficiaría al ejercer su opción. El inversionista podría luego dar la vuelta y vender rápidamente ese oro en el mercado abierto para obtener una ganancia rápida.
Si, por el contrario, el oro se negocia a un precio de ejercicio o cerca de él, el inversor podría alcanzar el punto de equilibrio o incluso sufrir una pérdida, una vez que se haya tenido en cuenta el coste inicial de compra de la opción.
