¿Cuál es el nuevo paradigma?
En inversión, un nuevo paradigma es un nuevo concepto revolucionario o una forma de hacer las cosas que reemplaza viejas creencias y formas de hacer las cosas.
Puntos clave
- Un nuevo paradigma es una nueva forma de pensar o hacer las cosas que reemplaza la forma anterior.
- Los nuevos paradigmas en el mundo de las acciones pueden significar un gran potencial de ganancias a medida que los inversores acumulan nuevas ideas revolucionarias.
- Los inversores en ideas de nuevos paradigmas deben andarse con cuidado, ya que los precios pueden inflarse demasiado debido a la exageración.
Entendiendo el nuevo paradigma
Los nuevos paradigmas tienen sus raíces en la idea de los cambios de paradigma, donde la tecnología o los nuevos descubrimientos cambian por completo la forma en que las personas piensan o interactúan con un tema. Los inversores pueden ver cómo se desarrollan nuevos paradigmas ante sus ojos mientras siguen a las empresas que se encuentran en la frontera de la innovación. Una acción puede subir en función de su forma revolucionaria de hacer las cosas.
Los nuevos paradigmas pueden surgir de un evento político o económico, un nuevo descubrimiento en la academia, una nueva tecnología o innovación, un nuevo líder empresarial o corporativo u otro evento importante. Las ideas del nuevo paradigma son tan revolucionarias que muchas personas creen que la forma en que pensamos y actuamos en el futuro cambiará drásticamente.
Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que no todos los nuevos paradigmas tienen éxito. Si bien empresas como Amazon (AMZN), que anticipó la demanda de compras por Internet y la aprovechó, han tenido un gran éxito, no todas las empresas lo tienen. La industria farmacéutica está llena de empresas «en la cúspide» de los avances, sin embargo, muchos tratamientos nunca abandonan la etapa de desarrollo. Sus acciones pueden (o no) aumentar más debido a la demanda especulativa, solo para cerrar el círculo o ser bajistas.
Los inversores que apuestan por empresas que verdaderamente inician un nuevo paradigma, o capitalizan uno, pueden ganar mucho dinero a largo plazo, pero encontrar estas empresas no es fácil. Estas empresas suelen ser altamente especulativas, tienen ganancias negativas y son mal entendidas en sus primeras etapas. Es solo durante las etapas posteriores, una vez que el precio de las acciones ha subido significativamente, que la mayoría de los inversores reconocen el cambio de paradigma y comienzan a saltar. Esto puede crear mucha volatilidad, lo que dificulta que los inversores se apeguen a las acciones del nuevo paradigma a largo plazo.
Amazon es un ejemplo de ello. Entre 1997 y 2009, las acciones de Amazon cayeron siete veces en un 60 % o más, y las acciones cayeron un 95 % entre 2000 y 2001. Después de su oferta pública inicial (OPI), las acciones cayeron un 46 % antes de recuperarse de sus mínimos de $1,50 por acción. . Es posible que algunos de los primeros inversores hayan obtenido grandes ganancias, pero es probable que se hayan visto afectados por las varias caídas pronunciadas mucho antes de que el precio de las acciones eclipsara los $ 3500 en 2020.
Mientras que Amazon prosperó a partir de la burbuja de las puntocom, que se basó en el nuevo paradigma de Internet, muchas de las otras acciones de Internet no lo hicieron. Las puntocom tardaron muchos años en recuperar los niveles de precios que alcanzaron en el 2000. Incluso Amazon finalmente no superó su máximo del 2000 hasta 2009.
Los nuevos paradigmas no siempre son inicialmente exitosos. Muchas empresas puntocom quebraron después de la burbuja de las puntocom, por ejemplo, y las que sobrevivieron lo hicieron a precios de acciones significativamente más bajos.
Los nuevos paradigmas a menudo son seguidos por un enfrentamiento porque los inversores sobrestiman cuánto cambiará. Impulsan las valoraciones demasiado altas y los precios caen significativamente después de que la realidad se establece. En última instancia, las empresas necesitan producir beneficios para justificar los altos precios de las acciones. Si las empresas no pueden generar ganancias, sin importar cuán original sea su idea o producto, los inversores eventualmente se aburrirán y abandonarán las acciones.
Ejemplos de nuevos paradigmas
El término «nuevo paradigma» se convirtió en una expresión ampliamente utilizada en la década de 1990, cuando las empresas y los negocios de marketing comenzaron a utilizar el término para casi cualquier producto o campaña nueva. Fue especialmente utilizado durante los años de auge de las puntocom. Por momentos, parecía que todo lo relacionado con internet se describía como un «nuevo paradigma» o un «cambio de paradigma».
Los años a fines de la década de 1990 se caracterizaron por acciones tecnológicas de alto vuelo que finalmente colapsaron. De 1995 a 2000, el índice NASDAQ dominado por la tecnología aumentó de menos de 1000 puntos a más de 5000 puntos. Las empresas de tecnología se han convertido en un nuevo paradigma para inversores y analistas, ya que sus productos y formas de pensar han tenido la capacidad de cambiar fundamentalmente la forma en que las empresas operan y crecen. Internet ciertamente ha cambiado las cosas, pero inicialmente los inversores valoraban demasiado a las empresas. Su valor real, en ese momento, estaba significativamente por debajo de los precios máximos que estas empresas estaban impulsando a los inversores.
La Gran Recesión también proporcionó un nuevo paradigma para muchos inversores, ya que la idea de desarraigar y apoyar una inversión más sostenible pasó a primer plano. Para algunos inversionistas y administradores de activos, se ha vuelto importante considerar los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) al invertir. Como se ha hecho evidente con la burbuja inmobiliaria y la crisis, los instrumentos financieros complejos, como los valores respaldados por hipotecas sin activos subyacentes sólidos, han resultado desastrosos.
