Nota

¿Qué es una nota?

Una nota es un documento legal que sirve como un pagaré de un prestatario a un prestamista o inversionista. Los pagarés tienen características similares a los bonos en los que los inversionistas reciben pagos de intereses por mantener el pagaré y se les devuelve el monto invertido originalmente, llamado capital, en una fecha futura.

Los valores pueden obligar a los emisores a reembolsar a los prestamistas el monto principal de un préstamo, más los pagos de intereses, en una fecha predeterminada. Los pagarés tienen diversas aplicaciones, incluidos acuerdos de préstamos informales entre miembros de la familia, inversiones seguras e instrumentos de deuda complicados emitidos por empresas.

Notas de comprensión

Una nota es un título de deuda que obliga a pagar un préstamo, a una tasa de interés predeterminada, dentro de un período de tiempo definido. Los pagarés son similares a los bonos, pero normalmente tienen una fecha de vencimiento anterior a la de otros títulos de deuda, como los bonos. Por ejemplo, un pagaré podría pagar una tasa de interés del 2% anual y vencer en un año o menos. Un bono podría ofrecer una tasa de interés más alta y vencer durante varios años. Un título de deuda con una fecha de vencimiento más larga generalmente viene con una tasa de interés más alta, en igualdad de condiciones, ya que los inversores deben ser compensados ​​​​por guardar su dinero por un período más largo.

Sin embargo, las notas pueden tener muchas otras aplicaciones. Una nota puede referirse a un acuerdo de préstamo, como una nota a la vista, que es un préstamo sin un calendario de pago fijo. El prestatario puede solicitar (o exigir) el reembolso de las notas a la vista en cualquier momento. Por lo general, las notas a la vista se reservan para préstamos informales entre familiares y amigos o por montos relativamente pequeños.

Los billetes se pueden utilizar como moneda. Por ejemplo, los billetes en euros son la moneda de curso legal y los billetes en papel que se utilizan en la eurozona. Los billetes de euro vienen en varias denominaciones, incluidos cinco, 10, 20, 50 y 100 euros.

Conocidos como vehículos de inversión.

Algunas notas se utilizan con fines de inversión, como una nota respaldada por una hipoteca, que es un valor respaldado por activos. Por ejemplo, los préstamos hipotecarios pueden agruparse en un fondo y venderse como una inversión, lo que se denomina valor respaldado por hipotecas. Los inversores reciben pagos de intereses basados ​​en las tasas de los préstamos.

Los pagarés utilizados como inversiones pueden tener características adicionales que mejoran el rendimiento de un bono típico. Las notas estructuradas son esencialmente un bono, pero con un componente derivado agregado, que es un contrato financiero que deriva su valor de un activo subyacente, como un índice bursátil. Al combinar el elemento del índice de acciones con el bono, los inversionistas pueden obtener sus pagos de interés fijo del bono y un posible rendimiento más alto si la porción de acciones del valor se desempeña bien.

Es importante recordar que con cualquier pagaré o bono emitido por una empresa, el monto principal invertido puede o no estar garantizado. Sin embargo, cualquier garantía es tan buena como la solidez financiera de la empresa que emite el pagaré.

Billetes con Beneficios Fiscales

Algunas notas son compradas por inversionistas por sus ingresos y beneficios fiscales. Los pagarés municipales, por ejemplo, son emitidos por gobiernos estatales y locales y pueden ser comprados por inversionistas que desean una tasa de interés fija. Los pagarés municipales son una forma de que los gobiernos recauden fondos para pagar proyectos de infraestructura y construcción. Por lo general, los pagarés municipales vencen en un año o menos y pueden estar exentos de impuestos a nivel estatal y/o federal.

Conocidos como refugios seguros

Las letras del Tesoro, comúnmente denominadas T-notes, son valores financieros emitidos por el gobierno de los Estados Unidos. Las letras del Tesoro son inversiones populares por su renta fija, pero también se consideran inversiones seguras en tiempos de dificultades económicas y financieras. Los T-notes están garantizados y respaldados por el Tesoro de los EE. UU., lo que significa que los inversores tienen garantizada su principal inversión.

Los T-notes se pueden utilizar para generar fondos para pagar deudas, emprender nuevos proyectos, mejorar la infraestructura y beneficiar a la economía en general. Los pagarés, que se venden en incrementos de $100, pagan intereses en intervalos de seis meses y pagan a los inversionistas el valor nominal total del pagaré al vencimiento. Las letras del Tesoro se ofrecen con fechas de vencimiento de dos, tres, cinco, siete y 10 años. Como resultado, las notas del Tesoro generalmente tienen plazos más largos que las letras del Tesoro, pero plazos más cortos que las letras del Tesoro.

Otros tipos de notas

Existen muchos otros diversos tipos de notas emitidas por gobiernos y empresas, muchas de las cuales tienen sus propias características, riesgos y características.

Nota desprotegida

Una nota no garantizada es un instrumento de deuda corporativa sin garantía adjunta, que suele durar de tres a 10 años. La tasa de interés, el valor nominal, el vencimiento y otros términos varían de un pagaré no garantizado a otro. Por ejemplo, suponga que la Compañía A tiene la intención de comprar la Compañía B por un precio de $20 millones. Además suponga que la Compañía A ya tiene $2 millones en efectivo; por lo tanto, emite el saldo de $18 millones en pagarés no garantizados para inversionistas en bonos.

Sin embargo, dado que no hay garantía adjunta a los bonos, si la adquisición no funciona según lo planeado, la Compañía A podría incumplir los pagos. Como resultado, los inversionistas pueden recibir poca o ninguna compensación si la Compañía A se liquida, lo que significa que sus activos se venden por efectivo para pagar a los inversionistas.

Una nota no garantizada simplemente está respaldada por una promesa de pago, lo que la hace más especulativa y riesgosa que otros tipos de inversiones en bonos. Como resultado, las notas no garantizadas ofrecen tasas de interés más altas que las notas o bonos garantizados, que están respaldados por pólizas de seguro, en caso de que el prestatario no cumpla con el préstamo.

Pagaré

Un pagaré es un registro escrito de dinero prestado o adeudado por una parte a otra. Los términos del préstamo, el cronograma de pago, la tasa de interés y la información de pago se incluyen en la nota. El prestatario, o emisor, firma el pagaré y lo entrega al prestamista, o prestatario, como prueba del acuerdo de pago.

El término «pago a la orden» se usa a menudo en las letras de cambio, designando a la parte a quien se le debe reembolsar el préstamo. El prestamista puede elegir que los pagos se realicen a sí mismos oa un tercero a quien se le debe el dinero. Por ejemplo, suponga que Sarah le pide dinero prestado a Paul en junio y luego le presta dinero a Scott en julio, junto con un pagaré. Sarah designa que los pagos de Scott vayan a Paul hasta que el préstamo de Sarah de Paul se pague por completo.

Billete convertible

Una nota convertible suele ser utilizada por inversores ángeles que financian un negocio que no tiene una valoración corporativa clara. Un inversionista en etapa inicial puede optar por evitar colocar un valor en la empresa para influir en los términos en los que los inversionistas posteriores compran el activo.

Según los términos definidos de una nota convertible, que está estructurada como un préstamo, el saldo se convierte automáticamente en acciones cuando un inversionista luego compra acciones de la empresa. Por ejemplo, un inversionista ángel puede invertir $100,000 en una empresa usando una nota convertible, y un inversionista en acciones puede invertir $1 millón por el 10% de las acciones de la empresa.

La nota del inversionista ángel se convierte en una décima parte del crédito del inversionista en acciones. El inversionista ángel puede recibir acciones adicionales para compensar el riesgo adicional de ser un inversionista anterior.