¿Qué es un mercado líquido?
Un mercado líquido con muchos compradores y vendedores dispuestos y costos de transacción relativamente bajos. Los detalles de lo que hace que un mercado sea líquido pueden variar según el activo que se negocie. En un mercado líquido, es fácil ejecutar una operación rápidamente ya un precio atractivo porque hay numerosos compradores y vendedores y el producto que se negocia está estandarizado y tiene una gran demanda. En un mercado líquido, a pesar de los cambios diarios en la oferta y la demanda, la diferencia entre lo que el comprador quiere pagar y lo que ofrecerán los vendedores sigue siendo relativamente pequeña.
Lo contrario de un mercado líquido se denomina «mercado delgado» o «mercado sin liquidez». Los mercados delgados pueden tener diferenciales considerablemente amplios entre el comprador más dispuesto y el vendedor menos dispuesto.
Puntos clave
- Los mercados líquidos tienen muchos compradores y vendedores dispuestos donde los precios cambian en incrementos relativamente pequeños.
- Los mercados líquidos hacen que sea rápido y eficiente para los compradores y vendedores negociar valores con diferenciales ajustados y bajos costos de transacción.
- Los mercados líquidos incluyen el mercado monetario, el mercado de letras del Tesoro y muchas acciones y bonos.
- Los mercados para el comercio de bienes físicos especializados, como artículos de lujo o casas, no son líquidos.
Comprensión de los mercados líquidos.
Los mercados líquidos generalmente se encuentran en activos financieros como divisas, futuros, bonos y acciones. Los mercados de bienes tangibles de alto precio, como artículos de lujo, equipos industriales pesados o viviendas, se consideran mercados ilíquidos. Pero incluso las acciones financieras pueden estar infranegociadas en función de una serie de factores, como la hora del día, las condiciones inmediatas de un mercado determinado o la visibilidad relativa del activo.
El mercado de acciones de una empresa Fortune 500 se consideraría un mercado líquido, pero el mercado de un restaurante familiar no lo sería. El mercado más grande y más líquido del mundo es el mercado de divisas, donde se negocian divisas extranjeras. Se estima que el volumen diario de negociación en el mercado de divisas supera los $ 5 billones, dominado por el dólar estadounidense. Los mercados del euro, yen, libra, franco y dólar canadiense también son muy líquidos.
Los mercados de futuros que negocian las principales divisas y los principales índices bursátiles son muy líquidos, pero los mercados de futuros que negocian granos o productos metálicos especiales pueden negociar mucho menos.
Ventajas de un mercado líquido
La principal ventaja de un mercado líquido es que las inversiones pueden transferirse fácilmente a efectivo a una buena tasa y de manera oportuna. Por ejemplo, si alguien posee $ 100,000 en bonos del Tesoro de EE. UU. y pierde su trabajo, el dinero en estos bonos del Tesoro es fácilmente accesible y el valor se conoce porque es un mercado líquido.
Sin embargo, por otro lado, los bienes raíces no son tan líquidos. Dado que puede haber una pequeña cantidad de compradores para una casa determinada en un período de tiempo determinado, la propiedad puede tardar más en venderse. Cuanto más rápido tengas que venderlo, menor será la oferta que tendrás que hacer para venderlo, lo que significa que recibirás menos dinero del que obtienes por él.
Liquidez y volatilidad
Un factor importante relacionado con la liquidez es la volatilidad. La baja liquidez, un mercado poco negociado, puede generar una alta volatilidad cuando la oferta o la demanda cambia rápidamente; por el contrario, una alta volatilidad sostenida podría alejar a algunos inversores de un mercado en particular. Ya sea por correlación o causalidad, es probable que un mercado con menos liquidez se vuelva más volátil. Con menos interés, cualquier movimiento de precios se ve exacerbado ya que los participantes encuentran diferenciales más amplios, que a su vez mueven aún más los precios. Buenos ejemplos son los mercados de productos básicos que se negocian ligeramente, como los futuros de cereales, maíz y trigo.
