¿Qué es la Ley de Valores de 1933?
La Ley de Valores de 1933 se creó y promulgó para proteger a los inversionistas después de la caída del mercado de valores de 1929. La legislación tenía dos objetivos principales: proporcionar una mayor transparencia en los informes financieros para que los inversionistas pudieran tomar decisiones de inversión informadas; y establecer leyes contra la falsedad y la actividad fraudulenta en los mercados de valores.
Puntos clave
- La Ley de Valores de 1933 se creó y se convirtió en ley para proteger a los inversores después de la caída del mercado de valores de 1929.
- La Ley de Valores de 1933 fue diseñada para crear transparencia en los informes financieros de las empresas.
- La Ley de Valores también estableció leyes contra la tergiversación y la actividad fraudulenta en los mercados de valores.
Comprender la Ley de Valores de 1933
La Ley de Valores de 1933 fue la primera legislación importante con respecto a la venta de valores. Antes de esta legislación, las ventas de valores se regían principalmente por las leyes estatales. La legislación abordó la necesidad de una mejor divulgación al exigir que las empresas se registren en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El registro garantiza que las empresas proporcionen a la SEC y a los posibles inversores toda la información relevante por medio de un prospecto y una declaración de registro.
La ley, también conocida como la Ley de «Verdad en los Valores» de 1933 y la Ley Federal de Valores, requiere que los inversionistas reciban información financiera de los valores ofrecidos para la venta pública. Esto significa que antes de salir a bolsa, las empresas deben presentar información que esté fácilmente disponible para los inversores.
Hoy, el prospecto solicitado estará disponible en el sitio web de la SEC. Un prospecto debe incluir la siguiente información:
- Una descripción de las propiedades y negocios de la compañía.
- Una descripción de la seguridad ofrecida.
- Información sobre la dirección ejecutiva
- Estados financieros certificados por contadores independientes
Valores exentos del registro de la SEC
Ciertas ofertas de valores están exentas del requisito legal de registro. Éstos incluyen:
- Ofertas intraestatales
- Ofertas de tamaño limitado
- Valores emitidos por gobiernos municipales, estatales y federal
- Ofertas privadas a un número limitado de personas o instituciones
El otro objetivo principal de la Ley de Valores de 1933 era prohibir el engaño y la tergiversación. La ley tenía como objetivo eliminar el fraude que se produce en la venta de valores.
El presidente Franklin D. Roosevelt promulgó la Ley de Valores de 1933 como parte de su famoso New Deal.
Historia de la Ley de Valores de 1933
La Ley de Valores de 1933 fue la primera legislación federal utilizada para regular el mercado de valores. La ley le quitó el poder a los estados y lo colocó en manos del gobierno federal. La ley también creó un conjunto uniforme de reglas para proteger a los inversores del fraude. Fue promulgada como ley por el presidente Franklin D. Roosevelt y se considera parte del New Deal aprobado por Roosevelt.
La Ley de Valores de 1933 se rige por la Comisión de Bolsa y Valores, que fue creada un año después por la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Se han aprobado varias enmiendas a la ley para actualizar las reglas en numerosas ocasiones a lo largo de los años, con la última promulgada en 2018.
