¿Qué es la inversión basada en objetivos?
La inversión basada en objetivos es un enfoque relativamente nuevo para la gestión del patrimonio que enfatiza la inversión con el objetivo de lograr objetivos de vida específicos. La inversión basada en objetivos (GBI, por sus siglas en inglés) involucra a los clientes de un administrador de activos o una empresa de inversión que miden su progreso hacia objetivos de vida específicos, como ahorrar para la educación de un hijo o acumular ahorros para la jubilación, en lugar de centrarse en generar el mayor rendimiento de cartera posible o superando al mercado.
Puntos clave
- La inversión basada en objetivos enfatiza el logro de los objetivos de la vida.
- Los objetivos de vida, incluidos el ahorro para la universidad y la jubilación para la construcción, son parte de la inversión basada en objetivos.
- La inversión basada en objetivos se centra en los objetivos de la vida en lugar de lograr un alto rendimiento de la cartera.
Comprensión de la inversión basada en objetivos
La inversión basada en objetivos se diferencia de la inversión tradicional en que su medida del éxito es la capacidad del inversor para lograr sus objetivos de vida personal, en lugar del rendimiento de sus inversiones en relación con el promedio del mercado durante un período determinado.
Considere un inversionista que está ansioso por jubilarse dentro de un año y, por lo tanto, no puede permitirse perder ni siquiera el 10% de su cartera. Si el mercado de valores cae un 30% en un año determinado y la cartera del inversionista cae “solo” un 20%, el hecho de que la cartera supere al mercado en 10 puntos porcentuales ofrecería poco consuelo. Ese inversionista debe enfocarse más en mantener, en lugar de aumentar, la riqueza para cumplir con su objetivo personal de permitirse la jubilación dentro de un año.
La inversión basada en objetivos redefine el éxito, en función de las necesidades y los objetivos de los clientes. Si los objetivos principales de un cliente son ahorrar para la jubilación inminente y financiar la educación universitaria de sus nietos pequeños, una estrategia de inversión sería más conservadora para los primeros y relativamente agresiva para los segundos.
Por ejemplo, la asignación de activos para activos de jubilación podría ser 10 % acciones y 90 % renta fija, mientras que la asignación de activos para el fondo de educación podría ser 50 % acciones y 50 % renta fija. Las necesidades y metas individuales, más que la tolerancia al riesgo, son las que impulsan las decisiones de inversión que se toman bajo el marco basado en metas.
Los beneficios de la inversión basada en objetivos incluyen:
- Mayor compromiso del cliente con sus objetivos de vida al permitirles observar y participar en un progreso tangible
- Una reducción en la toma de decisiones impulsivas y reacciones exageradas basadas en las fluctuaciones del mercado.
Inversión basada en objetivos después de la Gran Recesión
La inversión basada en objetivos creció en popularidad en los años posteriores a la Gran Recesión de 2008-2009, cuando los inversores se dieron cuenta de cómo la búsqueda de altos rendimientos podría tener un impacto negativo en la acumulación de riqueza a largo plazo. Millones de desafortunados inversionistas han visto caer su patrimonio neto drásticamente, lo que se correlaciona con caídas en casi todos los mercados principales y una fuerte corrección en los precios de las viviendas en los EE. UU.
Varios equipos han trabajado para desarrollar enfoques de inversión más holísticos en los últimos años. La startup Ellevest, por ejemplo, se centra en estrategias de inversión basadas en objetivos adaptadas a las mujeres.
Con el tiempo, Ellevest ha desarrollado algoritmos de gestión patrimonial que tienen en cuenta las fluctuaciones de los ingresos de las mujeres a medida que avanzan en sus carreras, así como la brecha salarial entre hombres y mujeres. En lugar de aspirar a superar los puntos de referencia como el S&P 500 o Russell 2000, Ellevest primero pide a sus inversores que expliquen sus personalidades y objetivos de vida; a partir de ahí, el equipo trabaja para desarrollar carteras de inversión específicas para cada objetivo.
