¿Qué son los ingresos de suscripción?
Los ingresos de suscripción son las ganancias generadas por la actividad de suscripción de una aseguradora durante un período de tiempo. Los ingresos técnicos son la diferencia entre las primas cobradas por las pólizas de seguro por el asegurador y los gastos incurridos y las reclamaciones pagadas. Grandes reclamaciones y gastos desproporcionados pueden resultar en una pérdida de suscripción, en lugar de ingresos, para la aseguradora. El nivel de ingresos de suscripción es una medida precisa de la eficiencia de las actividades de suscripción de una aseguradora.
Puntos clave
- Los ingresos de suscripción son las ganancias generadas por una compañía de seguros a través de su curso de negocios.
- La diferencia entre las primas recibidas en las pólizas de seguro y los gastos comerciales más las reclamaciones pagadas es el ingreso técnico.
- Los ingresos por suscripción pueden ser un indicador de la cantidad de negocios nuevos que genera una compañía de seguros o qué tan bien es su proceso de análisis de riesgos para predecir la cantidad de reclamos de seguros que deben pagarse.
- Si una compañía de seguros puede generar ingresos de suscripción positivos, se encuentra en una mejor posición financiera y no tendrá que depender de los ingresos por inversiones ni contratar pólizas más riesgosas.
Comprender los ingresos de suscripción
Cuando una compañía de seguros contrata una póliza de seguro para un nuevo cliente o renueva una póliza para un cliente existente, recibe una prima de seguro como pago. Este es su ingreso. Los costos asociados con una compañía de seguros son los costos comerciales normales y el dinero pagado a los clientes cuando presentan un reclamo por un accidente u otro evento similar. La diferencia entre ingresos y gastos, como cualquier negocio, son los ingresos, en este caso, los ingresos de suscripción.
Los ingresos de suscripción de una aseguradora pueden fluctuar de un trimestre a otro, y los desastres naturales y de otro tipo, como terremotos, huracanes e incendios, provocan enormes pérdidas de suscripción. El huracán Katrina, el desastre natural más grande en la historia de los EE. UU., causó una pérdida de suscripción de $ 2.8 mil millones para la industria de seguros de propiedad/accidentes de EE. UU. en los primeros nueve meses de 2005, en comparación con un ingreso de suscripción de $ 3.4 mil millones en el período correspondiente de 2004.
Al soportar eventos extremos, como terremotos y huracanes, los ingresos técnicos son un buen indicador del desempeño de una compañía de seguros. Si los ingresos por suscripción son constantemente negativos, es posible que la compañía de seguros no genere suficientes negocios nuevos (suscripción de nuevas pólizas) para generar más ingresos.
Por el contrario, también puede indicar que las pólizas que está escribiendo son riesgosas, lo que resulta en que las reclamaciones se paguen con frecuencia. Esto puede arrojar luz sobre el hecho de que el análisis de riesgo que una compañía de seguros está realizando en una empresa o persona cuando contrata una póliza no es exacto.
Es importante que una compañía de seguros logre un equilibrio porque si paga constantemente más siniestros de los que gana a través de los ingresos de suscripción, esto podría llevar a la incapacidad de pagar futuros siniestros o a la insolvencia.
Ingresos por suscripción vs Ingresos por inversiones
Los ingresos técnicos se calculan como la diferencia entre las primas que gana una compañía de seguros y sus gastos y reclamaciones. Por ejemplo, si una aseguradora recauda $50 millones en primas de seguros en un año y gasta $40 millones en reclamos de seguros y gastos asociados, su ingreso técnico es de $10 millones.
Los ingresos por inversiones, por su parte, provienen de ganancias de capital, dividendos y otras inversiones relacionadas con la compra y venta de valores.
Al analizar una compañía de seguros, incluida la administración de la compañía, es importante que no mire los ingresos o las ganancias generales, sino también los ingresos de suscripción, para determinar qué tan bien le está yendo a la compañía en sus operaciones principales.
Ingresos de suscripción y ciclo de suscripción
El ciclo de suscripción es el aumento y la caída periódica de los ingresos de suscripción de la industria de seguros. Las fuentes de este ciclo no están del todo claras; sin embargo, dado que las fluctuaciones en los ingresos por inversiones son pequeñas, las fluctuaciones en los ingresos por suscripción impulsan este aumento y disminución cíclicos.
El número de insolvencias de las compañías de seguros es proporcional a la disminución de los ingresos técnicos. Las grandes caídas en los ingresos técnicos pueden indicar que las pólizas de seguro subyacentes están infravaloradas en el mercado o que las aseguradoras están suscribiendo pólizas más riesgosas, lo que genera pérdidas.
Las compañías de seguros con fuertes ingresos por suscripción generalmente son más sólidas financieramente porque no tienen que compensar el desempeño deficiente aumentando los riesgos en el lado de la inversión del negocio o suscribiendo pólizas más riesgosas.
