¿Qué es la relación combinada?
El índice combinado, también llamado «el índice combinado después del índice de dividendos de los asegurados», es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para evaluar el desempeño de sus operaciones diarias. El índice combinado se calcula tomando la suma de las pérdidas y gastos incurridos y luego dividiéndolos por la prima devengada.
La fórmula de la razón combinada es
Informe combinado
=
Pérdidas incurridas
+
Gastos
Premio ganado
\begin{alineado} &\text{Proporción combinada} = \frac{ \text{Pérdida incurrida} + \text{Gastos} }{ \text{Prima ganada} } \\ \end{alineado} Informe combinado=Premio ganadoPérdidas incurridas+Gastos
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Informe combinado
¿Qué le dice el informe combinado?
El índice combinado mide el dinero que sale de una compañía de seguros en forma de dividendos, gastos y pérdidas. Las pérdidas indican la disciplina del asegurador en las pólizas de suscripción. La relación de gastos mide la eficiencia de una aseguradora y qué tan bien utiliza sus recursos para impulsar el crecimiento de los ingresos. Podría decirse que el índice combinado es el más importante de estos tres índices porque proporciona una medida integral de la rentabilidad de una aseguradora.
La relación combinada generalmente se expresa como un porcentaje. Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la compañía está obteniendo ganancias de suscripción, mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamaciones de lo que está recibiendo en primas. Incluso si el índice combinado es superior al 100 %, una empresa puede seguir siendo rentable porque el índice no incluye los ingresos por inversiones.
Muchas compañías de seguros consideran que el índice combinado es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente. Es importante tener en cuenta que una parte de los dividendos se invertirá en acciones, bonos y otros valores. El índice de ingresos por inversiones (ingresos por inversiones dividido por las primas netas ganadas) tiene en cuenta los ingresos por inversiones y se utiliza para calcular el índice operativo general.
Puntos clave
- El índice combinado es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para evaluar el desempeño de sus operaciones diarias.
- La relación combinada generalmente se expresa como un porcentaje.
- Un índice por debajo del 100 por ciento indica que la compañía está obteniendo ganancias de suscripción, mientras que un índice por encima del 100 por ciento significa que está pagando más dinero en reclamaciones de lo que está recibiendo en primas.
- Muchas compañías de seguros consideran que el índice combinado es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y solo incluye las ganancias obtenidas a través de una gestión eficiente.
Ejemplos de razones combinadas
Como ejemplo hipotético, si una aseguradora cobra $1,000 en primas de póliza y paga $800 en reclamos y gastos relacionados con reclamos, más $150 adicionales en gastos operativos, tendría una relación combinada de (800 + 150) / 1,000 = 95%.
Tomemos otro ejemplo: ZYX Insurance Company tuvo gastos de suscripción de $ 10 millones, pérdidas incurridas y gastos de ajuste de pérdidas de $ 15 millones, primas netas emitidas de $ 30 millones y primas ganadas de $ 25 millones. Podemos calcular el índice combinado de la base financiera de ZYX sumando las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas a las tarifas de entrada incurridas. El índice combinado de la base financiera es 1, o 100% ($10 millones + $15 millones) / $25 millones).
La base financiera proporciona una instantánea del balance legal para el año en curso. También podemos calcular el índice combinado sobre una base comercial, donde usted divide las pérdidas incurridas y los cargos de ajuste de pérdidas por las primas ganadas y suma los cargos de entrada incurridos divididos por las primas netas suscritas. El índice de base comercial combinado de XYZ Insurance Company es 0.93, o 93% = ($15M / $25M + $10M / $30M).
La diferencia entre el Ratio Combinado y el Ratio de Pérdida
El índice de siniestralidad mide las pérdidas totales incurridas en relación con el total de primas de seguros recaudadas, mientras que el índice combinado mide las pérdidas y gastos incurridos en relación con el total de primas recaudadas. El índice combinado se calcula esencialmente sumando el índice de siniestralidad y el índice de gastos.
El índice de siniestralidad se calcula dividiendo el total de siniestros sufridos por el total de primas de seguro cobradas. Cuanto más bajo es el ratio, más rentable es la compañía de seguros y viceversa. Si el índice de siniestralidad es superior a 1, o al 100 %, es probable que la compañía de seguros no sea rentable y que esté en mala situación financiera porque está pagando más reclamaciones de las que recibe en concepto de primas.
Límites de la Razón Combinada
Cada uno de los componentes del índice combinado cuenta una historia y deben examinarse juntos y por separado para comprender qué impulsa a la aseguradora a ser rentable o no. Los dividendos de las pólizas se generan a partir de las primas generadas por las actividades de suscripción de la aseguradora.
La relación pérdida-a-pérdida muestra cuánto le cuesta a la aseguradora ofrecer un dólar de protección. La relación de gastos muestra lo costoso que es generar nuevos negocios, ya que tiene en cuenta las comisiones, los salarios, los gastos generales, los beneficios y los costos operativos. (Para lecturas relacionadas, consulte «¿Cómo calculo la relación combinada?»)
