¿Qué son los índices de ciclo de vida de Zacks?
Los índices de ciclo de vida de Zacks son una serie de índices desarrollados por Zacks Investment Research, Inc., que proporcionan un punto de referencia para la asignación del ciclo de vida de varios fondos con fecha objetivo, con un índice diferente para cada fecha objetivo.
Puntos clave
- Los índices de ciclo de vida de Zacks son puntos de referencia que se utilizan para medir el rendimiento relativo de los fondos a partir de la fecha objetivo.
- Los fondos de fecha objetivo son inversiones agrupadas que comienzan con inversiones más riesgosas y gradualmente se vuelven más conservadoras con el tiempo a medida que se acerca la jubilación.
- Por lo tanto, hay varios índices de ciclo de vida de Zacks, cada uno con una fecha correspondiente a la fecha de vencimiento de los fondos con fecha objetivo, generalmente en incrementos de 10 años.
Comprender los índices de ciclo de vida de Zacks
Los índices de ciclo de vida de Zacks brindan puntos de referencia comparativos para los fondos de ciclo de vida o fecha objetivo que se han vuelto populares entre los inversores que ahorran para la jubilación, especialmente aquellos sin el conocimiento o el interés de participar activamente en la gestión de sus inversiones. A medida que se acerca la fecha objetivo, la asignación de activos, o la trayectoria decreciente, se vuelve gradualmente más conservadora.
Zacks, un proveedor de investigación patentado de acciones e inversiones empaquetadas, lanzó sus índices de ciclo de vida en 2007. Utiliza reglas de selección patentadas para identificar acciones y bonos con perfiles de riesgo/recompensa consistentes con amplios puntos de referencia del mercado. En el momento del lanzamiento, los cinco índices Zacks consistían en diferentes combinaciones de acciones de EE. UU., acciones de mercados desarrollados internacionales y bonos de EE. UU. para fondos con fechas objetivo «hasta la jubilación», así como 2010, 2020, 2030 y 2040.
Ejemplo: el índice de ciclo de vida de Zacks 2040
El Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) está diseñado para inversores que planean jubilarse en 2040. Según el sitio web de Zack, el objetivo del Índice es seleccionar un grupo diversificado de acciones, bonos y valores complementarios con el potencial de superar a una amplia índices de referencia del mercado sobre una base ajustada al riesgo. La metodología de selección de componentes del índice utiliza reglas de selección multifactoriales patentadas para determinar la combinación óptima de acciones nacionales, acciones internacionales y valores de renta fija en la asignación general y para identificar las acciones que ofrecen el mayor potencial desde el punto de vista de riesgo/ punto de vista de la recompensa. El enfoque está específicamente diseñado para mejorar las aplicaciones de inversión y la capacidad de inversión. El Índice se ajusta anualmente, o según sea necesario, para garantizar una selección de valores oportuna.
Motivación para los índices de ciclo de vida de Zacks
Zacks creó Life Cycle Ratios para brindar más información sobre las características de riesgo y rendimiento de los fondos con fecha objetivo o TDF. Educar a los accionistas de estos fondos sobre el alto nivel de exposición a la renta variable, y por lo tanto el riesgo de pérdida de capital, en la fecha objetivo fue una motivación clave para la serie.
La mayoría de los fondos con fecha límite definen su meta como una de dos «hacia o a través de» la edad probable de jubilación de un accionista del fondo, invirtiendo «hasta» esa fecha o «hasta» esa fecha. Como explicó Zacks en su presentación, la mayoría de las rutas de acceso de TDF tienen como objetivo las expectativas de vida actuariales. En otras palabras, la mayoría de estos fondos suponen que el accionista seguirá invirtiendo y necesitará una combinación de crecimiento y preservación del capital durante la jubilación y mantendrá una parte de su asignación en acciones de alto riesgo. Zacks creía que esta configuración creaba demasiado riesgo para los inversores con necesidades de capital a corto plazo, como financiar una educación universitaria o pagar facturas médicas, donde perder gran parte de su capital era inaceptable.
Mientras tanto, un TDF que invierta «hasta» una fecha objetivo cambiaría permanentemente a una asignación conservadora basada en la preservación del capital al momento de la jubilación, compuesta principalmente de bonos y efectivo, con el objetivo de generar ingresos y proteger el capital. Los críticos de estos TDF sugieren que los jubilados que se espera que se jubilen durante 20 a 30 años o más necesitan la revalorización del capital proporcionada por la exposición a acciones para evitar que sobrevivan a sus ahorros para la jubilación.
Otra consideración son las diferentes trayectorias de descenso seguidas por cada proveedor de fondos de fecha objetivo. Se espera que el fondo Fidelity Freedom 2030 tenga un 53 % de acciones, un 40 % de bonos y un 7 % de efectivo al jubilarse en 2030, una asignación más agresiva que el fondo T. Rowe Price Target 2030, que tendría un 42 %, 0,5 % de acciones y un 57,5 % de acciones. % bonos.
