¿Qué es el índice FT Wilshire 5000 (FTW5000)?
El índice FT Wilshire 5000 (FTW5000) es un índice ponderado de capitalización de mercado de base amplia que tiene como objetivo capturar el 100% del mercado de inversión de EE. UU. El índice FT Wilshire 5000 se conocía anteriormente como Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) antes de cambiar de nombre el 30 de junio de 2021, como parte de la asociación de Wilshire con The Financial Times.
Puntos clave
- El índice FT Wilshire 5000 (FTW5000) tiene como objetivo capturar el 100% del mercado estadounidense de inversión.
- Anteriormente (antes del 30 de junio de 2021) cotizaba como Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX).
- En su apogeo, el índice FT Wilshire 5000 tenía más de 7500 acciones, pero actualmente solo tiene 3687.
Comprender el índice FT Wilshire 5000 (FTW5000)
Llamada así por los casi 5000 títulos que contenía en el lanzamiento, Wilshire 5000 creció a un número masivo de más de 7500 en 1998. Desde entonces, la lista ha disminuido a su nivel actual de 3687 (al 31 de diciembre de 2021). El índice incluye todas las acciones de los EE. UU. con precios fácilmente disponibles, excluyendo las emisiones poco negociadas y las acciones de los tablones de anuncios.
Al igual que con todos los índices ponderados por capitalización de mercado, el Wilshire sobrepondera las empresas con mayor valor de empresa e infrapondera aquellas con menor valor de empresa. Al 31 de diciembre de 2021, el índice tenía una ponderación del 28 % en el sector de tecnología de la información, del 13 % en el sector de la salud y del 13 % en el sector de consumo discrecional.
Consideraciones Especiales
Wilshire, como parte de su asociación con The Financial Times, ha lanzado otros seis índices, como parte de la serie FT Wilshire 5000. Los otros seis índices incluyen el índice FT Wilshire 2500 (FTW2500), el índice FT Wilshire US Mega Cap ( FTWUSG), el índice FT Wilshire US Large Cap (FTWUSL), el índice FT Wilshire US Mid Cap (FTWUSD), el índice FT Wilshire US Small Cap (FTWUSS) y el índice FT Wilshire US Micro Cap (FTWUSO).
Se cree que el índice FT Wilshire 5000 es el índice de mercado más grande. Un índice de base amplia está diseñado para reflejar el movimiento de todo un mercado. Si bien no incluye todas las empresas que cotizan en bolsa, incluye mucho más que los otros índices a los que la gente suele referirse como «el mercado», como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average.
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2021
Historia del índice FT Wilshire 5000 (FTW5000)
El índice FT Wilshire 5000 fue establecido por Wilshire Associates en 1974 y pasó a llamarse «Dow Jones Wilshire 5000» en abril de 2004 después de que Dow Jones & Company asumiera su gestión. El 31 de marzo de 2009, el índice volvió a Wilshire Associates cuando finalizó la sociedad Dow Jones.
Cuando comenzó, el valor del índice era de 1.404,60 puntos en la fecha base del 31 de diciembre de 1980, con una capitalización de mercado total de $1.404,596 millones. En esa fecha, cada punto del índice equivalía a mil millones de dólares, pero los ajustes del divisor debido a acciones corporativas y cambios en la composición del índice cambiaron la relación con el tiempo.
El índice ha aumentado más de 10 veces en menos de 20 años, cerrando en un máximo histórico de 14.751,64 puntos el 24 de marzo de 2000. Ese nivel no se superó hasta el 20 de febrero de 2007.
El 20 de abril de 2007, el índice cerró por encima de 15.000 por primera vez. Ese día, el S&P 500 todavía estaba varios puntos porcentuales por debajo de su máximo de marzo de 2000, ya que las emisiones de pequeña capitalización ausentes del S&P 500 e incluidas en el Wilshire 5000 superaron a las emisiones de gran capitalización que dominan el S&P 500 durante el ciclo alcista del mercado. . El índice alcanzó su máximo histórico el 9 de octubre de 2007, en el nivel de 15.806,69 puntos, justo antes del inicio de la Gran Recesión.
El 8 de octubre de 2007, Wilshire 5000 cerró por debajo de 10.000 por primera vez desde 2003. El índice siguió cayendo hacia su mínimo de 13 años, alcanzando un mínimo de 6.858,43 puntos el 9 de marzo de 2009, lo que representa una pérdida de aproximadamente 10,9 billones de dólares en capitalización de mercado desde sus máximos de 2007.
El Wilshire 5000 alcanzó su primer máximo intradiario de más de 20 000 puntos el 28 de febrero de 2014. El 4 de marzo, el índice cerró por encima de esta marca por primera vez. El 1 de julio de 2014, el índice cerró por encima del nivel de 21.000 por primera vez. A partir del 1 de febrero de 2022, el índice ha estado cotizando a un máximo casi histórico de más de 45 000.
Otros índices amplios del mercado
El Wilshire 5000 puede seguir siendo el índice de mercado a gran escala más citado, pero también existen otros índices importantes a gran escala, como el CRSP US Total Market Index. Al igual que el Wilshire 5000, el CRSP US Total Market Index también se esfuerza por representar una imagen completa de las acciones de EE. UU. con casi 4000 participaciones que representan mega, grandes, pequeñas y micro capitalizaciones.
El Dow Jones US Total Market Index (DWCF) es un índice ponderado de capitalización de mercado respaldado por Dow Jones Indexes que brinda una amplia cobertura del mercado de valores de EE. UU. El índice de mercado estadounidense Dow Jones, considerado un índice de mercado total, incluye todas las acciones del mercado común de EE. UU. que cumplen con ciertos requisitos de elegibilidad.
El índice Russell 3000 es otro índice de acciones ponderado por capitalización de mercado mantenido por FTSE Russell que brinda exposición a todo el mercado de valores de EE. UU. El índice rastrea el rendimiento de las 3000 acciones más grandes negociadas en los EE. UU., que representan aproximadamente el 98% de todas las acciones estadounidenses incorporadas.
