¿Qué es un Índice de Valor Agregado Mensual (VAMI)?
Un índice de valor agregado mensual (VAMI) rastrea el rendimiento mensual de una inversión hipotética de $ 1,000, suponiendo una reinversión, durante un período de tiempo.
Puntos clave
- Un índice de valor agregado mensual (VAMI) muestra cuáles habrían sido los rendimientos mensuales a lo largo del tiempo en una inversión propuesta de $ 1,000.
- VAMI es una de las métricas más utilizadas para representar el rendimiento general de un fondo para los inversores.
- VAMI se calcula utilizando rendimientos mensuales netos a partir de $ 1,000 en el momento cero.
Comprender un índice de valor agregado mensual (VAMI)
Un índice de valor agregado mensual representa el rendimiento total logrado por un inversor durante un período de tiempo específico. Incluye las ganancias de capital y la reinversión de cualquier desembolso, como dividendos e intereses adicionales obtenidos a través de la capitalización. Otro aspecto clave de VAMI es que se calcula utilizando rendimientos mensuales NETOS. Esto significa que todas las tarifas aplicables, como las tarifas de gestión, incentivo y corretaje, ya se han deducido y lo que queda es el rendimiento real.
Esta es una de las métricas más utilizadas para representar el rendimiento general de un fondo para los inversores. La popularidad de VAMI proviene del hecho de que es bastante descriptivo, mostrando a un inversionista cómo se han comportado $1,000 durante un período determinado, y que es fácil de entender.
Un índice de valor agregado mensual puede usarse para una variedad de propósitos. Puede proporcionar información sobre el crecimiento de su capital invertido a lo largo del tiempo. A veces, se puede utilizar para evaluar el desempeño de un administrador de fondos. También es útil para comparar múltiples fondos e índices de referencia. El VAMI se calcula multiplicando el VAMI del mes anterior por el rendimiento NETO del mes actual.
- VAMI primer punto = 1,000 * (1 + retorno NETO del mes actual)
- VAMI siguiente = VAMI anterior x (1 + Retorno NETO del mes actual)
Usando VAMI para comparar
Los gráficos VAMI pueden ser una forma confiable de comparar el crecimiento de varios fondos y puntos de referencia en el mercado. Los inversores pueden personalizar estos gráficos para elegir entre opciones en la familia de fondos de una compañía de fondos. Los gráficos VAMI brindan a los inversores una perspectiva sobre el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo. También pueden proporcionar información sobre las expectativas potenciales con proyecciones futuras.
Los gráficos VAMI también pueden proporcionar una representación visual de cómo se han desempeñado fondos similares, o fondos de diferentes categorías de clases de activos, durante un período de tiempo específico, con rendimientos de referencia también incluidos para un análisis más amplio.
Herramientas VAMI
Numerosas plataformas de mercado proporcionan herramientas VAMI para el análisis de inversores. Estos instrumentos pueden permitir insumos variables, como valores principales iniciales más altos y plazos variables.
Se puede construir un índice de valor agregado mensual utilizando la programación de software técnico. Por lo general, comienza con una inversión hipotética de $ 1,000. Sin embargo, los niveles de inversión inicial pueden variar. Al utilizar esta técnica de modelado, es importante garantizar la disponibilidad y la calidad de los datos para proporcionar gráficos relevantes, ya que los resultados estimados pueden verse sesgados por la calidad de los datos. Los gráficos VAMI se pueden crear en Microsoft Excel u otros programas de software técnico. Las empresas de servicios financieros a menudo proporcionan versiones en línea para ayudar a proporcionar una representación gráfica de los valores de inversión a lo largo del tiempo.
Morningstar proporciona un ejemplo con su herramienta VAMI, que forma parte de su oferta de investigación para fondos mutuos. En la pestaña del gráfico, a los inversores se les da el crecimiento hipotético de una inversión inicial de $10,000. Al investigar el Vanguard 500 Index Fund para el período de un año del 26 de enero de 2017 al 26 de enero de 2018, el gráfico VAMI muestra que la inversión de $10,000 de un inversionista habría aumentado a más de $12,500.
