¿Qué es la rotación del capital de trabajo?
La rotación del capital de trabajo es una relación que mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital de trabajo para respaldar las ventas y el crecimiento. También conocida como ventas netas al capital de trabajo, la rotación del capital de trabajo mide la relación entre los fondos utilizados para financiar las operaciones de una empresa y los ingresos que genera una empresa para continuar con las operaciones y obtener ganancias.
Puntos clave
- La rotación del capital de trabajo mide la eficacia de una empresa para generar ventas por cada dólar de capital de trabajo utilizado.
- Un índice de rotación de capital de trabajo más alto es mejor e indica que una empresa es capaz de generar una mayor cantidad de ventas.
- Sin embargo, si la rotación del capital de trabajo aumenta demasiado, podría sugerir que una empresa necesita obtener capital adicional para respaldar el crecimiento futuro.
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rotación de capital de trabajo
Fórmula de rotación del capital de trabajo
rotación de capital de trabajo
=
Ventas netas anuales
Capital de trabajo promedio
\begin{aligned} &\text{Rotación de capital de trabajo}=\frac{\text{Ventas netas anuales}}{\text{Promedio de capital de trabajo}}\\ \end{aligned} rotación de capital de trabajo=Capital de trabajo promedioVentas netas anuales
Dónde está:
- Las ventas anuales netas son la suma de las ventas brutas de una empresa menos las devoluciones, las asignaciones y los reembolsos en el transcurso de un año.
- El capital de trabajo promedio es igual a los activos corrientes promedio menos los pasivos corrientes promedio
¿Qué le dice la rotación del capital de trabajo?
Un alto índice de rotación muestra que la gerencia es muy eficiente en el uso de los activos y pasivos a corto plazo de una empresa para respaldar las ventas. En otras palabras, está generando una mayor cantidad de dólares de ventas por cada dólar de capital de trabajo utilizado.
Por el contrario, un índice bajo puede indicar que una empresa está invirtiendo en demasiadas cuentas por cobrar e inventario para respaldar sus ventas, lo que podría generar demasiada deuda incobrable o inventario obsoleto.
Para medir la eficiencia de una empresa en el uso de su capital de trabajo, los analistas también comparan los índices de capital de trabajo con los de otras compañías en la misma industria y observan cómo ha cambiado el índice con el tiempo. Sin embargo, tales comparaciones no tienen sentido cuando el capital de trabajo se vuelve negativo porque el índice de rotación del capital de trabajo también se vuelve negativo.
Trabajando en la gestión de capitales
La gestión del capital de trabajo comúnmente implica monitorear el flujo de caja, los activos corrientes y los pasivos corrientes mediante el análisis de la relación de los elementos clave de los gastos operativos, incluida la rotación del capital de trabajo, la relación de financiación y la relación de flujo de caja.
La administración del capital de trabajo ayuda a mantener el ciclo operativo neto, también conocido como ciclo de conversión de efectivo (CCC), el tiempo mínimo requerido para convertir los activos corrientes netos y los pasivos corrientes netos en efectivo, funcionando sin problemas. Cuando una empresa no tiene suficiente capital de trabajo para cubrir sus obligaciones, puede resultar en insolvencia financiera y dar lugar a problemas legales, liquidación de activos y posible quiebra.
Para administrar la eficiencia con la que utilizan su capital de trabajo, las empresas utilizan la gestión de inventario y controlan las cuentas por cobrar y por pagar. La rotación de inventario muestra cuántas veces una empresa vendió y reemplazó el inventario durante un período, y el índice de rotación de cuentas por cobrar muestra la eficacia con la que extiende el crédito y cobra la deuda de esa cuenta por cobrar.
Consideraciones Especiales
Una alta tasa de rotación del capital de trabajo muestra que un negocio está funcionando sin problemas y tiene una necesidad limitada de financiamiento adicional. El dinero entra y sale regularmente, lo que le da a la empresa la flexibilidad de gastar capital en expansión o inventario. Una relación alta también puede dar a la empresa una ventaja competitiva sobre empresas similares como medida de rentabilidad.
Sin embargo, una relación extremadamente alta podría indicar que una empresa no tiene suficiente capital para respaldar el crecimiento de las ventas. Por lo tanto, la empresa podría declararse insolvente en un futuro previsible a menos que obtenga capital adicional para respaldar ese crecimiento.
El indicador de rotación del capital de trabajo también puede ser engañoso cuando las deudas de una empresa son muy altas, lo que podría indicar que la empresa tiene dificultades para pagar las facturas a su vencimiento.
Ejemplo de rotación de capital de trabajo
Suponga que la Compañía A tiene $12 millones en ventas netas en los 12 meses anteriores. El capital de trabajo promedio durante ese período fue de $ 2 millones. El índice de rotación del capital de trabajo es, por lo tanto, $12 000 000 / $2 000 000 = 6,0. Esto significa que cada dólar de capital de trabajo produce $6 de ingresos.
