¿Qué es un índice de mercado?
Un índice de mercado es una cartera hipotética de participaciones de inversión que representa un segmento del mercado financiero. El cálculo del valor del índice proviene de los precios de las acciones subyacentes. Algunos índices tienen valores basados en la ponderación de capitalización de mercado, ponderación de ingresos, ponderación de flotación libre y ponderación fundamental. La ponderación es un método para ajustar el impacto individual de los elementos de un índice.
Los inversores siguen varios índices de mercado para medir los movimientos del mercado. Los tres índices bursátiles más populares para seguir el desempeño del mercado estadounidense son el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), el Índice S&P 500 y el Índice Compuesto Nasdaq. En el mercado de bonos, Bloomberg es un proveedor líder de índices de mercado y el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg actúa como uno de los indicadores más populares de los bonos de EE. UU. Los inversores no pueden invertir directamente en un índice, por lo que estas carteras se utilizan ampliamente como puntos de referencia o para desarrollar fondos indexados.
Puntos clave
- Los índices de mercado proporcionan una amplia cartera representativa de acciones de inversión.
- Las metodologías para construir índices individuales varían, pero casi todos los cálculos se basan en matemáticas de promedio ponderado.
- Los índices se utilizan como puntos de referencia para evaluar el movimiento y el rendimiento de los segmentos del mercado.
- Los inversores utilizan índices como base para la inversión de cartera o índices pasivos.
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índice de mercado
Comprender un índice de mercado
Un índice de mercado mide el valor de una cartera de acciones con características de mercado específicas. Cada índice tiene su propia metodología que es calculada y mantenida por el proveedor del índice. Las metodologías de índices generalmente se ponderarán por precio o capitalización de mercado.
Una amplia variedad de inversores utilizan índices de mercado para realizar un seguimiento de los mercados financieros y gestionar sus carteras de inversión. Los índices están profundamente arraigados en el negocio de gestión de inversiones y los fondos los utilizan como puntos de referencia para comparar el rendimiento y los administradores los utilizan como base para crear fondos indexados invertibles.
Tipos de índices de mercado
Cada índice individual tiene su propio método para calcular el valor del índice. La matemática promedio ponderada es principalmente la base para los cálculos del índice, ya que los valores se derivan de un cálculo promedio ponderado del valor de la cartera total.
Así, los índices ponderados por precio se verán más afectados por cambios en las acciones de mayor precio, mientras que los índices ponderados por capitalización de mercado se verán más afectados por cambios en las acciones más grandes, y así sucesivamente, dependiendo de las características de la ponderación.
Índices de mercado como puntos de referencia
Como cartera hipotética de participaciones, los índices sirven como puntos de referencia para una variedad de propósitos en los mercados financieros. Como se mencionó, el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq Composite son tres índices estadounidenses populares.
Estos tres índices incluyen las 30 acciones más grandes de EE. UU. por capitalización de mercado, las 500 acciones más grandes y todas las acciones en la bolsa de valores Nasdaq, respectivamente. Debido a que incluyen algunas de las acciones más importantes de EE. UU., estos puntos de referencia pueden ser una buena representación del mercado de valores de EE. UU. en general.
Otros índices tienen características más específicas que crean un enfoque de mercado más enfocado. Por ejemplo, los índices pueden representar microsectores o vencimientos en el caso de la renta fija. También se pueden crear índices para representar un segmento geográfico del mercado, como los que rastrean mercados emergentes o acciones en el Reino Unido y Europa. El FTSE 100 es un ejemplo de dicho índice.
Los inversores pueden optar por crear una cartera con una exposición diversificada a varios índices o posiciones individuales de una variedad de índices. También pueden usar puntos de referencia y rendimiento para realizar un seguimiento de las inversiones por segmento. Algunos inversionistas asignarán sus carteras de inversión en función de los rendimientos o rendimientos esperados de ciertos segmentos. Además, un índice específico puede actuar como punto de referencia para una cartera o fondo mutuo.
Fondos indexados
Los gestores de fondos institucionales utilizan puntos de referencia como indicador del rendimiento individual de un fondo. Cada fondo tiene un índice de referencia discutido en su prospecto y proporcionado en su informe de rendimiento, lo que brinda transparencia a los inversores. Los índices de referencia de los fondos también se pueden utilizar para evaluar la remuneración y el desempeño de los administradores de fondos.
1884
El año en que Charles Dow lanzó el Dow Jones Railroad Average, precursor del Dow Jones Industrial Average. El promedio constaba de nueve compañías ferroviarias, una compañía de barcos de vapor y Western Union.
Los administradores de fondos institucionales también utilizan índices como base para crear fondos indexados. Los inversores individuales no pueden invertir en un índice sin comprar cada una de las participaciones individuales, lo que suele ser demasiado costoso desde una perspectiva comercial.
Por lo tanto, los fondos indexados se ofrecen como una forma de bajo costo para que los inversores inviertan en una cartera indexada completa, obteniendo exposición a un segmento de mercado específico de su elección. Los fondos indexados utilizan una estrategia de replicación de índices que compra y mantiene todos los componentes de un índice. Algunos costos de gestión y negociación todavía están incluidos en el índice de gastos del fondo, pero los costos son mucho más bajos que las tarifas de un fondo administrado activamente.
Ejemplos
Algunos de los principales índices del mercado incluyen:
- S&P 500
- Promedio Industrial Dow Jones
- Compuesto Nasdaq
- S&P 100
- russell 1000
- S&P de mediana capitalización 400
- Russell de mediana capitalización
- Russell 2000
- S&P 600
- Mercado agregado de bonos de EE. UU.
- Mercado global de bonos agregados
Los inversores a menudo optan por utilizar el índice que invierte en acciones individuales en una cartera diversificada. Invertir en una cartera de fondos indexados puede ser una buena manera de maximizar los rendimientos y equilibrar el riesgo. Por ejemplo, los inversores que busquen crear una cartera equilibrada de acciones y bonos de EE. UU. podrían optar por invertir el 50 % de sus fondos en un ETF de S&P 500 y el 50 % en un ETF de índice de bonos agregados de EE. UU.
Los inversores también pueden optar por utilizar fondos indexados de mercado para invertir en sectores de crecimiento emergentes. Algunos índices populares de crecimiento emergente y los correspondientes fondos cotizados en bolsa (ETF) incluyen lo siguiente:
- El ETF iShares Global Clean Energy (ICLN), que rastrea el S&P Global Clean Energy Index
- Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN), que rastrea el Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index
- El First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT), que rastrea el índice Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics
¿Cuáles son los principales índices bursátiles?
En los Estados Unidos, los tres principales índices bursátiles son el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq Composite. Para los mercados internacionales, el índice Financial Times Stock Exchange 100 y el índice Nikkei 225 son indicadores populares de los mercados bursátiles del Reino Unido y Japón, respectivamente.
¿Por qué los índices son útiles para los inversores?
Los índices brindan a los inversores una instantánea simplificada de un amplio sector del mercado, sin tener que examinar cada activo individual en ese índice. Por ejemplo, sería poco práctico para un inversionista ordinario estudiar cientos de precios de acciones diferentes para comprender las fortunas cambiantes de las diferentes empresas de tecnología. Sin embargo, un índice sectorial como el NASDAQ-100 Technology Sector Index puede mostrar la tendencia promedio de la industria.
¿Cuál es el índice bursátil estadounidense más cotizado?
El Dow Jones Industrial Average es el índice bursátil estadounidense más antiguo y cotizado con más frecuencia. Sin embargo, el S&P 500 representa una sección representativa más grande de la economía.
La línea de fondo
Los índices de mercado son carteras hipotéticas de posiciones de inversión que los inversores utilizan como indicador del movimiento del mercado. Hay muchos tipos diferentes de índices de mercado. Los índices de mercado también se utilizan para crear fondos indexados, lo que permite a los inversores comprar una cesta de acciones en lugar de elegir acciones individuales.
