¿Cuál es el importe nominal nocional?
El monto principal nocional, en un swap de tasa de interés, es el monto predeterminado en dólares, o principal, en el que se basan los pagos de intereses intercambiados.
Puntos clave
- Los importes de principal nocionales se utilizan en los swaps de tipos de interés.
- Los montos principales nocionales son la cantidad teórica que cada parte paga intereses a la otra en intervalos específicos.
- En los bonos, el monto principal nocional es igual al valor nominal de un bono.
Comprensión de los importes principales nocionales
El principal nocional nunca cambia de manos en la transacción, por lo que se considera nocional o teórico. Ninguna de las partes paga o recibe el monto principal teórico en ningún momento; sólo cambia de manos el pago de las tasas de interés.
De acuerdo con las Regulaciones del Tesoro, un monto de capital nominal es «un instrumentos financieros que prevé el pago de montos de una parte a la otra a intervalos específicos calculados por referencia a un índice específico sobre un monto de capital nocional, a cambio de una contraprestación específica o una promesa de pago de montos similares.
El principal nocional se refiere al monto asumido del principal involucrado en una transacción financiera, incluso si es funcionalmente independiente de la transacción. Esto puede incluir el principal subyacente en un título de deuda de canje de tasa de interés, ya que las tasas son componentes reales de la transacción, pero el principal es funcionalmente ficticio. Un monto principal nocional no necesita ser un monto en efectivo. También puede ser igual a las tenencias de acciones o al valor de una canasta de acciones.
Al calcular los pagos de los bonos, el valor nominal del bono se considera figurativo a efectos de determinar los intereses adeudados. Los pagos son un porcentaje del valor nominal, incluso si el valor nominal no está estrictamente disponible. El valor nominal no se puede retirar y puede que ni siquiera exista en el sentido tradicional hasta que el bono esté próximo a su vencimiento, pero tiene un valor entendido que es necesario para que se realicen los cálculos pertinentes.
Permutas financieras de tipo de interés
Un intercambio de tasas de interés involucra a dos organizaciones que se prestan fondos entre sí, pero en términos diferentes. El plan de pago puede ser para diferentes plazos o para diferentes tasas de interés. En los casos en que las transacciones involucren la misma cantidad de principal (la cantidad prestada y recibida por cada parte), el principal es de naturaleza ficticia y en realidad no cambia de manos, o puede que ni siquiera exista funcionalmente.
A menudo, los swaps de tasas de interés se utilizan para ayudar a aumentar o disminuir el riesgo o el rendimiento de inversiones particulares, donde una organización tendrá un activo de tasa flotante mientras que la otra tendrá un activo de tasa fija. Aceptado como un acuerdo de suma cero, una de las partes puede beneficiarse del trato mientras que la otra sufre una pérdida.
Ejemplo de importe nominal nocional
Dos empresas podrían celebrar un contrato de intercambio de tipos de interés de la siguiente manera: durante tres años, la empresa A paga a la empresa B un interés del 5% anual sobre un monto de capital nominal de $10 millones. Durante los mismos tres años, la Compañía B paga a la Compañía A la LIBOR a un año sobre el mismo monto de capital nominal de $10 millones.
Esto se consideraría un swap de tasa de interés simple porque una parte paga intereses a una tasa fija sobre el monto principal teórico y la otra parte paga intereses a una tasa variable sobre el mismo monto principal teórico.
