¿Qué es una ICO inversa?
Una oferta inicial inversa de monedas (ICO) es un método utilizado por empresas del mundo real existentes y establecidas para emitir un token para descentralizar el ecosistema corporativo, recaudar fondos e ingresar a la criptomoneda. Estas empresas tienen productos y servicios existentes y se dirigen a clientes reales.
En esencia, una ICO inversa actúa como una oferta pública inicial (IPO) que permite que una empresa existente lance tokens de criptomonedas y fondos de colaboración colectiva. En los últimos años, esta similitud ha llevado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) a argumentar que los tokens emitidos a través de las ICO pueden ser valores y no monedas.
Puntos clave
- Las ICO inversas son ventas de tokens emitidos por empresas que ya están en el negocio, a diferencia de las ICO tradicionales que recaudan dinero para una puesta en marcha por primera vez.
- Durante el apogeo de la burbuja de las criptomonedas en 2017, las ICO inversas parecían una forma de recaudar capital sin la supervisión del gobierno.
- La SEC de EE. UU. limita la definición de lo que puede ser una ICO no regulada y lo que es una IPO con cualquier otro nombre.
Comprender las ICO inversas
El proceso para una ICO inversa funciona exactamente de la misma manera que para una ICO estándar. A menudo, una empresa lanza una ICO cuando intenta obtener financiación. La empresa obtiene financiación mediante la venta de tokens a los inversores de forma similar a una oferta pública inicial. La principal diferencia entre una ICO y una ICO inversa es que, en este último caso, la empresa que emite el token ya está bien establecida en otra área comercial y está ofreciendo a la venta un token criptográfico para recaudar dinero e ingresar al ámbito descentralizado de la mundo de las monedas digitales.
Las empresas pueden lanzar ICO inversas por una variedad de razones. Las empresas heredadas pueden vender tokens a inversores interesados como una forma de descentralizar el negocio, lanzar una nueva línea de negocio en el espacio de la cadena de bloques o simplemente para recaudar fondos. Dado que algunas OPI solo están disponibles para inversores acreditados, tienen un grupo más pequeño de prestamistas potenciales que una ICO inversa.
Posibles problemas con las ICO inversas
Si bien existen numerosos beneficios potenciales para una empresa que lanza una ICO inversa, también existen problemas potenciales, algunos de ellos significativos.
El uso de tokens de ICO inversas como dinero es algo dudoso, ya que las empresas que realizan ICO inversas han podido crecer y prosperar utilizando moneda fiduciaria convencional. La posibilidad de que todas las empresas te pidan que conviertas tu dinero fiduciario en su ficha patentada, como que te pidan que cargues tu tarjeta de regalo de Starbucks antes de que te permitan comprar una taza de café, no es práctica, por decirlo con generosidad.
Otro problema con las ICO inversas es cómo entender sus tokens. ¿Son un medio de cambio o valores? Ese fue el problema que tuvo la aplicación de mensajería Kik cuando lanzó una ICO inversa en 2017 que recaudó 100 millones de dólares. La SEC demandó a Kik por el juicio, alegando que la empresa vendió tokens a inversores estadounidenses sin registrar adecuadamente la oferta y la venta.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. presentó una demanda contra Kik alegando que engañó a los inversores porque su ICO inversa era en realidad solo otra forma de seguridad como una acción. Pero a diferencia de una acción, no hay retorno de la inversión en la moneda de Kik Kin. En 2020, un tribunal de distrito federal emitió un fallo final sobre la demanda de la SEC contra Kik. Entre otras multas, Kik tuvo que pagar una multa de $5 millones.
La SEC ha presentado una demanda contra Kik Interactive por la ICO inversa del token Kin de este último. La demanda alegaba que Kik estaba vendiendo tokens sin registrar adecuadamente la venta de valores. Esta demanda puede haber disuadido a otras empresas de lanzar ICO inversas.
ICO inversas: una moda durante la burbuja de las criptomonedas
Durante el apogeo de la criptoburbuja en 2017 y 2018, las empresas que dijeron que estaban agregando blockchain a sus negocios aumentaron su valor. Un ejemplo bien conocido de principios de 2018 es Long Island Iced Tea Corp., que cambió su nombre a Long Island Blockchain y experimentó un gran aumento en el valor de sus acciones que cotizan en Nasdaq, a pesar de que la empresa aparentemente no tiene negocios en blockchain. Desde entonces, ha sido excluida de la lista y algunos de sus principales accionistas han sido acusados de tráfico de información privilegiada.
Como las empresas existentes se enfrentan a obstáculos normativos si quieren recaudar capital mediante la venta de acciones y los bancos a menudo tienen requisitos estrictos para que las empresas demuestren su buen crédito y rentabilidad, la ICO inversa parecía una forma fácil y no regulada de recaudar dinero con pocas condiciones y sin supervisión. . La tentación de hacerlo fue aún más fuerte cuando las monedas falsificadas como PonziCoin advirtieron abiertamente a los inversores que la ICO era una estafa y aún ganaban alrededor de $ 250,000.
La SEC ha ido tan lejos como para establecer una página ICO falsa que vende una moneda de mierda inventada llamada Howeycoin, un juego en la prueba de Howey que la SEC usa para determinar qué constituye una acción, para enseñar a los inversores desprevenidos a leer la letra pequeña antes. invertir La demanda de la agencia contra Kik puede ser una de las razones por las que el mercado de ICO inverso se ha secado desde que estalló la burbuja de las criptomonedas.
El futuro de las ICO inversas
Sin embargo, la posibilidad de una ICO inversa no está del todo muerta; aunque la propuesta de ICO inversa de Meta (anteriormente Facebook) para su token Libra encontró resistencia de los estados y bancos centrales cuando se anunció en 2019; y desde 2022 parece que el proyecto Libra se ha pospuesto indefinidamente.
Otras organizaciones también pueden encontrar valor en la creación de un sistema de fichas basado en blockchain que no parece ser un intento ilegal o legalmente gris de eludir la regulación de valores, pero el atractivo de las ICO inversas tal como existían en 2017 se ha desvanecido en gran medida.
¿Qué es una ICO inversa?
Una ICO inversa se refiere al lanzamiento y venta de un token de criptomoneda por parte de una empresa preexistente. Las ICO inversas se pueden utilizar para generar fondos para la empresa, para facilitar la descentralización mediante el uso de un nuevo token criptográfico o para expandirse a los sectores de blockchain y criptomonedas.
¿En qué se diferencia una ICO inversa de una ICO normal?
Una ICO inversa y una ICO son esencialmente bastante similares. Ambos involucran el lanzamiento y venta de un nuevo token de criptomoneda. La empresa que lanza el token es lo que separa estos dos eventos: una empresa que lanza una ICO normalmente acaba de empezar, mientras que una empresa que lanza una ICO inversa normalmente está bien establecida y busca fondos adicionales o una nueva línea de negocio.
¿Cuáles son algunos problemas con las ICO inversas?
Las ICO inversas pueden estar plagadas de posibles problemas legales. La SEC dijo que las ICO inversas pueden constituir la venta de valores y que se requiere un registro adecuado. Durante el apogeo de la moda de las criptomonedas, algunas empresas utilizaron ICO inversas o el interés de los inversores en blockchain de manera más amplia para generar financiamiento rápido sin necesariamente proporcionar un servicio comercial aparente relacionado con la industria de las criptomonedas. Por estas razones, entre otras, las ICO inversas se han vuelto mucho menos populares en los últimos años.
