¿Qué es una hoja verde?
Un libro verde es un documento preparado por un suscriptor para resumir los principales componentes de una nueva emisión u oferta pública inicial (IPO). Estos documentos son solo para uso interno y sirven como una herramienta de marketing para ayudar a generar interés de posibles inversionistas institucionales y corredores.
Puntos clave
- Un libro verde es un documento preparado por un suscriptor para resumir los principales componentes de una nueva emisión u oferta pública inicial (IPO).
- Se distribuye a los corredores ya las mesas de ventas institucionales del suscriptor para determinar qué clientes pueden estar interesados en convertirse en compradores de gran volumen.
- El documento generalmente incluye una breve descripción de las ventajas y desventajas de la nueva emisión e información inicial sobre el precio.
Comprender una hoja verde
Las empresas en su mayoría emiten nuevas acciones o bonos para recaudar capital para la expansión. Seguridad en todo momento se coloca en el mercado por primera vez, puede describirse como una emisión nueva. Esto incluye acciones para OPI: el proceso mediante el cual una empresa privada cede parte de su propiedad al ofrecer acciones al público en general.
Si bien es potencialmente lucrativo, la emisión de nuevos bonos es un proceso complicado y lento que requiere un trabajo preliminar considerable. Las empresas están legalmente obligadas a seguir ciertos protocolos y presentar una gran cantidad de papeleo cuando toman esta ruta. Las empresas también harán mucho de su propia diligencia debida para garantizar que valga la pena llevar a cabo esta tarea costosa y que requiere mucho tiempo.
Uno de los muchos pasos importantes que deben tomarse es contratar a un asegurador. Estos especialistas financieros trabajan en estrecha colaboración con el emisor para determinar el precio de oferta inicial de los valores, comprar los valores del emisor y luego venderlos a los inversores a través de su red de distribución.
Una parte fundamental del trabajo del colocador consiste en redactar una hoja verde: un documento de marketing interno distribuido a los corredores y mesas de venta institucionales de la compañía colocadora que contiene la información principal relacionada con la oferta. El propósito de una hoja verde es preparar a los vendedores para comercializar de manera efectiva una nueva emisión al público y determinar qué clientes podrían estar interesados en convertirse en compradores de gran volumen.
Greensheet versus Prospecto
A greensheet es solo una introducción a un nuevo problema de seguridad y no pretende ser exhaustivo por naturaleza. Para un análisis completo de lo que representa una oferta de inversión, es necesario consultar el prospecto: un documento formal solicitado y presentado ante la Securities and Exchange Commission (SEC) que se pone a disposición de todos.
El prospecto se utiliza para ayudar a vender una inversión al público en general. Una hoja verde, por otro lado, está diseñada solo para uso interno y contiene la información considerada más importante para un representante registrado (RR).
Por lo general, un libro verde contendrá una breve descripción general de los pros y los contras de la nueva emisión, incluidos los beneficios y riesgos, así como información sobre los precios iniciales. Armado con estos detalles básicos, un RR puede decidir si quiere ofrecer el problema a sus clientes.
Importante
Un Libro Verde no debe difundirse fuera de los corredores institucionales y las mesas de ventas del suscriptor. Por ley, debe contener únicamente la información que aparecería en el prospecto de la emisión.
Consideraciones Especiales
Una hoja verde, por ley, contiene sólo la información que aparecería en el prospecto de emisión. Su trabajo es hacer una presentación equilibrada del contenido que se encuentra en un prospecto y no agregar nada nuevo.
La hoja verde también debe contener una declaración que explique el propósito del documento, las restricciones a su distribución, los límites de la información que contiene y una declaración que especifique que la información no es una solicitud de valores.
