¿Qué es un grupo de suscripción?
Un grupo de suscripción es una asociación temporal de banqueros de inversión y corredores de bolsa que desean comprar una nueva emisión de valores de un emisor para distribuir la emisión a los inversores con una ganancia. El grupo de suscripción comparte el riesgo y ayuda a distribuir la nueva emisión de valores con éxito una vez que se hace pública.
Un grupo de suscripción también se denomina grupo de compra, sindicato de distribución o sindicato.
Puntos clave
- Un grupo de suscripción es una asociación temporal de banqueros de inversión y corredores de bolsa que desean comprar una nueva emisión de valores de un emisor para distribuir la emisión a los inversores con una ganancia.
- El grupo de suscripción comparte el riesgo y ayuda a distribuir la nueva emisión de valores con éxito una vez que se hace pública.
- El grupo primero compra la emisión a la empresa a un precio específico y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores).
- Luego, el grupo de suscripción revende la emisión a los inversionistas para obtener ganancias; el beneficio se denomina diferencial de suscripción.
Cómo funciona un grupo de suscripción
Un grupo de suscripción administra la distribución de una nueva emisión de valores, como acciones o bonos de una empresa individual. El grupo primero compra la emisión a la empresa a un precio específico y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores). Luego, el grupo de suscripción revende la emisión a los inversionistas para obtener ganancias.
Para la empresa emisora, tener un grupo de suscripción significa que se les paga por adelantado por las acciones que están emitiendo. Como resultado, una cantidad significativa de riesgo se elimina de la empresa emisora y es asumido por el grupo de suscripción. La empresa emisora ya no tiene que vender inventario de sus acciones directamente a los inversores. La ganancia o pérdida para el grupo está determinada por el desempeño de las nuevas acciones en el mercado. (Si hay una ganancia, es la diferencia entre el precio de compra y el precio de reventa). Esta diferencia también se conoce como margen de suscripción.
La unión temporal como un grupo de suscripción permite a los bancos e instituciones de inversión financiar una compra de gran volumen que estaría fuera del alcance de un banquero o una institución. Sin embargo, una vez que todas las acciones se han vendido a los inversores, el grupo ya no tiene razón de existir. En este punto, un grupo de suscripción se disuelve y los banqueros individuales y las instituciones financieras son libres de unirse a los grupos de suscripción para otras emisiones de valores separadas.
En un grupo de suscripción, suele haber un suscriptor principal. El suscriptor principal es responsable del enlace con los organismos reguladores. El suscriptor principal también puede recibir la mayor parte de la emisión para su distribución.
Suscripción para Banca de Inversión vs. suscripción de seguro
La suscripción tiene aplicaciones tanto en la banca de inversión como en la industria de seguros. Sin embargo, significa cosas diferentes en estas distintas industrias; un grupo de suscripción es una entidad diferente en banca de inversión que en seguros.
En la banca de inversión, la suscripción es el proceso de asociarse con otras entidades financieras para comprar grandes volúmenes de un nuevo valor que se está emitiendo. Posteriormente, las acciones se revenden o distribuyen a los inversores. Este proceso es transaccional; Los grupos de suscripción se reúnen durante un período temporal para comprar y luego vender un valor específico.
En la industria de seguros, la suscripción es el proceso de calcular el riesgo y los pagos y calcular el costo de comprar un seguro para diferentes objetos, situaciones y entidades. La suscripción de seguros puede ser realizada por un grupo o un individuo, y un grupo de suscripción puede existir durante largos períodos de tiempo y en múltiples contratos y pólizas con una variedad de asegurados. La función principal de un grupo de suscripción de seguros no es juntar fondos para comprar valores, sino hacer cálculos de riesgo y determinar la tasa correcta para una póliza de seguro.
