¿Qué es un grupo de iguales?
El término grupo de pares se refiere a un grupo de personas o empresas que comparten características similares entre sí. Estas características pueden ser edad, educación, origen étnico, tamaño, industria o sector. Los grupos de pares son conocidos por su naturaleza influyente, ya que pueden moldear las decisiones de los miembros del grupo. Por lo tanto, los grupos de pares a menudo contienen jerarquías, con líderes claros sentados en la parte superior. Los grupos de pares se utilizan con frecuencia en el análisis en una serie de campos académicos y profesionales.
Puntos clave
- Un grupo de pares está formado por individuos u organizaciones que comparten características similares.
- Los grupos de pares son conocidos por su naturaleza influyente, ya que pueden influir en las decisiones de otros miembros del grupo.
- Estos grupos a menudo contienen jerarquías con líderes claros sentados en la parte superior.
- Los grupos de pares se utilizan comúnmente para el análisis en una serie de campos, incluidas las finanzas, el marketing y la sociología.
- El análisis de grupos de pares en la inversión implica el uso de datos financieros para comparar empresas similares entre sí.
Comprensión de los grupos de pares.
Como se señaló anteriormente, los grupos de pares contienen una cantidad de personas u otras entidades que comparten una o más características similares. Los grupos de pares permiten agrupar a las personas de acuerdo con ciertas características distintivas, como edad, ingresos, educación, raza y/o género. Las cualidades entre los miembros de los grupos de pares corporativos incluyen el tamaño, la industria, el sector y/o la posición financiera.
Los grupos de pares se utilizan en diferentes campos, como las finanzas y el marketing, así como la sociología. Son conocidos por la influencia que tienen entre los miembros del grupo. Se componen de jerarquías, colocando a uno o unos pocos miembros individuales del grupo en la parte superior. Estos miembros a menudo pueden dar forma a las acciones y decisiones de otros miembros del grupo.
El análisis de grupo de pares o la comparación entre pares implica una comparación de manzanas con manzanas. Esto significa que los miembros del grupo de pares deben ser más o menos similares entre sí. Las comparaciones permiten a los profesionales identificar tendencias y anomalías en el comportamiento y los resultados, y les brindan la oportunidad de comprender las eficiencias y las oportunidades:
Si no es evidente de inmediato, los grupos de pares a veces son identificados por una empresa en particular en su presentación 10-K y casi siempre en su presentación de poder notarial, aunque este último puede ser más amplio en términos de sectores comerciales específicos y se utiliza para establecer la compensación ejecutiva. planes
Las compañías de seguros compilan grupos de pares para suscribir pólizas de seguro de vida o salud en ciertos grupos demográficos, como grupos de edad o aquellos que fuman o no fuman.
Uso de grupos de pares
La comparación entre pares es uno de los métodos de análisis bursátil más utilizados y aceptados por analistas profesionales, inversores individuales y profesionales.
Investigación de inversiones
Debido a que las empresas del grupo de pares comparten rasgos similares, se prestan al análisis de valor relativo. El análisis de grupos de pares establece una valoración de las acciones en la investigación de inversiones, siempre que el grupo esté compuesto por empresas similares a la que se investiga. Esto es especialmente importante cuando se trata de áreas de negocio y capitalización de mercado. Los inversores pueden utilizar este análisis para detectar errores de valoración de determinadas acciones.
Por ejemplo, una acción que cotiza con un múltiplo de ganancias de 15x (en comparación con un múltiplo de 10x para su grupo de pares) puede considerarse sobrevaluada. Los inversores pueden descubrir las razones del mayor múltiplo de ganancias y, en última instancia, determinar que se lo merecen.
La calificación relativa de pares en un grupo puede ser eficiente y efectiva, mostrando rápidamente qué acciones pueden estar sobrevaluadas y cuáles pueden ser una buena adición a una cartera. Si bien existen otros métodos para determinar cuándo vale la pena comprar una acción, como el flujo de efectivo descontado o el análisis técnico, la evaluación comparativa entre pares sigue siendo una herramienta clave para descubrir acciones infravaloradas.
Dado que los datos necesarios para realizar el análisis suelen ser públicos y de fácil acceso en los sitios web financieros, es fácil para cualquiera comenzar a utilizar este método de análisis para identificar oportunidades.
Las comparaciones de grupos de pares también se denominan comparables o comps.
Marketing
Los grupos de pares son importantes en la publicidad y el marketing, especialmente en la era de las redes sociales. Los líderes de grupo o aquellos en la parte superior de la jerarquía se conocen comúnmente como personas influyentes. Los profesionales estudian grupos de pares para mostrar cómo influyen en los patrones de compra y las tendencias de los consumidores con fines publicitarios y de desarrollo de productos.
Ventajas y desventajas de los grupos de iguales.
El análisis de grupos de pares ayuda a dar forma a muchas decisiones en el mundo financiero y de inversión. Hay una serie de beneficios diferentes al usar grupos de pares, especialmente en el análisis de inversiones. Pero al igual que cualquier otra herramienta analítica, esta forma de análisis también tiene desventajas. Hemos enumerado algunos de los más comunes a continuación.
Beneficios
Uno de los beneficios más obvios de usar el análisis de grupos de pares es que ayuda a los inversores y analistas a descubrir acciones infravaloradas. Esto a menudo se logra mediante el análisis de varias métricas, incluido el apalancamiento y la rentabilidad, entre otras. Esto le permite al individuo determinar qué empresas deben tener valoraciones superiores a la media. Una acción puede considerarse una oportunidad de compra si su valoración actual es más baja de lo que parece razonable.
Los inversores y los profesionales no tienen que ir muy lejos para obtener la información que necesitan para realizar análisis de grupos de pares. Los datos están fácilmente disponibles, ya sea en los sitios web de la empresa o mediante presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto significa que el individuo no necesita hacer una investigación exhaustiva.
La realización de comparaciones entre pares brinda a los inversores la capacidad de determinar ciertas anomalías y tendencias que surgen con diferentes empresas y en el mercado en general.
Desventajas
Hacer una comparación entre pares no es tan fácil como parece. Esto se debe a que los factores cuantitativos no son las únicas consideraciones. De hecho, hay cuestiones cualitativas que deben tenerse en cuenta. Esto significa que el análisis puede ser bastante subjetivo.
Los grupos de pares a menudo tienen ciertos sesgos que pueden influir en el análisis de un analista o inversor. Por ejemplo, algunos grupos tienen sesgos de supervivencia. Esto significa que el grupo de pares no puede contener empresas de bajo rendimiento. Este tipo de análisis, por tanto, no tiene en cuenta las empresas desaparecidas o abandonadas del grupo.
Puede que no haya muchas empresas en el grupo de pares. Cuando este es el caso, la comparación entre pares se vuelve ineficaz. Para que esto funcione, debe obtener un grupo considerable de empresas que se puedan comparar entre sí.
-
Ayude a descubrir oportunidades de compra para acciones infravaloradas
-
El acceso a los datos está fácilmente disponible para la comparación
-
Te permite identificar anomalías y tendencias
-
Puede ser subjetivo porque algunos inversores también tienen en cuenta factores cualitativos.
-
El sesgo de supervivencia no tiene en cuenta a los miembros que se eliminan gradualmente del grupo.
-
Puede que no haya suficientes empresas en el grupo
Ejemplo de un grupo de pares
Los grupos de pares se refieren a empresas que están en la misma industria o sector. Estos son competidores que son aproximadamente del mismo tamaño. Los grupos de pares se pueden encontrar en los informes de investigación de los analistas o en los estados financieros de una empresa individual.
Lockheed Martin es una empresa aeroespacial, de defensa y seguridad con sede en Maryland. Según la declaración de poder de la compañía de 2017, su grupo de pares está formado por otras compañías similares a sus pares, incluidas General Dynamics, Raytheon y Northrup Grumman. También enumera Caterpillar, UPS y 3M.
Preguntas frecuentes sobre grupos de pares
¿Cuáles son los tipos de grupos de pares?
Existen diferentes tipos de grupos de pares, incluidos los grupos sociales (camarillas, equipos deportivos, etc.). En inversión y finanzas, los pares se pueden agrupar por industria o sector (productos básicos de consumo, comercio minorista, telecomunicaciones), tamaño (generalmente por capitalización de mercado), salud financiera (rentabilidad, estructura de capital) o factores comerciales (modelos comerciales, ubicación, estacionalidad) .
¿Qué es el análisis de grupos de pares?
El análisis de grupos de pares es un proceso que implica comparar entidades que comparten características similares. Es una comparación de manzanas con manzanas de temas que son bastante similares entre sí. Este tipo de análisis permite identificar tendencias y anomalías en el comportamiento y los resultados.
¿Qué es un índice de grupo de pares?
Un índice de grupo de pares es aquel que agrupa empresas individuales en un solo índice de referencia. Por ejemplo, el S&P 500 puede considerarse un índice de grupo de pares. Este índice está compuesto por 500 de las empresas públicas más grandes de los Estados Unidos y, en general, se considera el mejor indicador de las acciones estadounidenses de gran capitalización.
¿Cómo se puede utilizar un promedio de grupo de pares en la inversión?
Un promedio de grupo de pares se considera una de las formas más efectivas y eficientes para determinar la valoración de una acción. En pocas palabras, los inversores pueden usar ciertas métricas extraídas de los balances de la empresa para evaluar el precio de las acciones de una empresa en particular en relación con sus pares.
¿Por qué las empresas se clasifican en grupos de pares para el análisis de informes?
Las empresas se agrupan en grupos de pares para el análisis de ratios como parte del análisis fundamental. Permite a los investigadores determinar la liquidez, la eficiencia y la rentabilidad de empresas individuales. Esto se hace examinando los estados financieros pasados y actuales de cada empresa y comparándolos entre sí. Algunas de las relaciones más populares incluyen las relaciones precio-beneficio (P/E), precio-valor contable y precio-dividendo.
La línea de fondo
Los grupos de pares están formados por entidades similares que comparten una o más características en común. Cumplen un propósito muy importante en muchos campos de estudio diferentes. Pueden ser una de las herramientas más útiles cuando se trata de análisis de acciones para inversores y profesionales financieros. Cualquiera puede hacer comparaciones de grupos de pares utilizando información ampliamente disponible en los sitios web de la empresa oa través de la SEC.
