¿Qué es un grupo de opciones?
Un grupo de opciones consiste en acciones reservadas para empleados de una empresa privada. El grupo de opciones es una forma de atraer empleados talentosos a una startup: si los empleados ayudan a la empresa a hacerlo lo suficientemente bien como para cotizar en bolsa, serán compensados con acciones. Los empleados que ingresan temprano a la startup generalmente reciben un mayor porcentaje del grupo de opciones que los empleados que llegan más tarde.
El tamaño inicial del grupo de opciones puede disminuir con rondas de financiación posteriores debido a las demandas de propiedad de los inversores. La creación de un grupo de opciones normalmente diluye la participación de los fundadores en la empresa porque los inversores (ángeles y capitalistas de riesgo) a menudo lo presionan.
Puntos clave
- Un grupo de opciones se refiere a un bloque de capital de la empresa que se ha reservado para los primeros inversores o empleados de una empresa de nueva creación.
- El grupo de opciones se utiliza para atraer capital o talento cuando una empresa está creciendo y aún no produce suficientes ingresos o flujo de efectivo para ser rentable sin esa inversión o empleo.
- Los conjuntos de opciones pueden oscilar entre el 15 y el 25 % del capital inicial, pero la disponibilidad de un conjunto de opciones tenderá a diluir las participaciones de los fundadores y los primeros inversores o empleados con el tiempo.
Cómo se estructuran los grupos de opciones
Las acciones que componen un grupo de opciones generalmente se toman de las acciones del fundador de la empresa en lugar de las acciones destinadas a los inversores. Esto puede ser del 15% al 25% del total de acciones en circulación y se puede determinar cuando la startup recibe su primera ronda de financiación como parte de los términos generales establecidos.
También es posible que una empresa, en el curso de su desarrollo y rondas de financiación posteriores, pueda establecer grupos de opciones adicionales después de que se establezca el inicial. Los patrocinadores de riesgo pueden dictar o recomendar el tamaño del grupo como parte de la valoración previa o posterior al dinero de la empresa. Las negociaciones sobre el alcance del grupo de opciones pueden afectar el precio general de la startup. Por ejemplo, los inversores pueden desear que se ofrezca un grupo de opciones con una opción post-money que tenga un precio de valoración pre-money, lo que podría reducir el precio para la empresa.
Otras Consideraciones
Las acciones desembolsadas por el grupo de opciones pueden determinarse según los roles de los empleados y cuándo fueron contratados. Por ejemplo, la alta gerencia que contrata cerca de la fundación de la startup podría recibir un porcentaje de todo el grupo, mientras que los empleados subsiguientes en roles más jóvenes podrían recibir solo fracciones de un porcentaje.
El grupo de opciones otorga acciones que, al igual que otros tipos de opciones sobre acciones, a menudo requieren un período de tiempo para otorgarse. Esto significa que el empleado no podrá beneficiarse de estas acciones posiblemente durante varios años. Al retrasar su capacidad de obtener valor monetario de su lado del grupo de opciones, la creencia es que el empleado contribuirá más a la salud y el crecimiento general de la empresa para ver las mayores ganancias posibles a medida que maduran las acciones.
