¿Qué es el rango verdadero promedio (ATR)?
El rango verdadero promedio (ATR) es un indicador de análisis técnico, presentado por el ingeniero de mercado J. Welles Wilder Jr. en su libro Nuevos conceptos en sistemas técnicos de comercio, que mide la volatilidad del mercado desglosando todo el rango de precios de un activo para ese período.
Se considera que el indicador de rango verdadero es el mayor de los siguientes: máximo actual menos mínimo actual; el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior; y el valor absoluto del mínimo actual menos el cierre anterior. Por lo tanto, el ATR es un promedio móvil, generalmente de 14 días, de rangos reales.
Puntos clave
- El rango verdadero promedio (ATR) es un indicador de la volatilidad del mercado que se utiliza en el análisis técnico.
- Por lo general, se deriva del promedio móvil simple de 14 días de un conjunto de indicadores de rango verdadero.
- El ATR se desarrolló originalmente para su uso en los mercados de productos básicos, pero desde entonces se ha aplicado a todo tipo de valores.
La fórmula de rango verdadero promedio (ATR).
El primer paso para calcular el ATR es encontrar un conjunto de valores de rango reales para una acción. El rango de precios de un activo para un día de negociación determinado es simplemente su máximo menos su mínimo. Mientras tanto, el rango real es más amplio y se define como:
T
R
=
Máximo
A
T
R
=
(
1
no
)
∑
(
yo
=
1
)
(
no
)
T
R
yo
Dónde está:
T
R
yo
=
Una gama real particular
no
=
El período de tiempo tomado
\begin{alineado} &TR = \text{Máx.}[(H\ -\ L), \text{Abs}(H\ -\ C_P),\text{Abs}(L\ -\ C_P)]\\ &ATR=\bigg(\frac1n\bigg)\sum\limits^{(n)}_{(i=1)}TR_i\\ &\textbf{donde:}\\ &TR_i=\text{Un detalle real rango}\\ &n=\text{El período de tiempo tomado} \end{alineado} TR=Máximo[(H − L),Abs(H − CP),Abs(L − CP)]ATR=(no1)(yo=1)∑(no)TRyoDónde está:TRyo=Una gama real particularno=El período de tiempo tomado
Cómo calcular el rango verdadero promedio (ATR)
Los comerciantes pueden usar períodos inferiores a 14 días para generar más señales comerciales, mientras que es más probable que los períodos más largos generen menos señales comerciales.
Por ejemplo, suponga que un comerciante a corto plazo solo quiere analizar la volatilidad de una acción durante un período de cinco días de negociación. Por lo tanto, el comerciante podría calcular el ATR de cinco días. Suponiendo que los datos de precios históricos se organizan en orden cronológico inverso, el comerciante encuentra el máximo del valor absoluto del máximo actual menos el mínimo actual, el valor absoluto del máximo actual menos el cierre anterior y el valor absoluto del mínimo actual menos el anterior cercano. Estos cálculos de rango real se realizan para los cinco días de negociación más recientes y luego se promedian para calcular el valor ATR de los primeros cinco días.
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2020
¿Qué te dice el rango verdadero promedio (ATR)?
Wilder desarrolló originalmente el ATR para materias primas, aunque el indicador también se puede usar para acciones e índices.En pocas palabras, una acción que exhibe un alto nivel de volatilidad tiene un ATR más alto, y una acción de baja volatilidad tiene un ATR más bajo.
Los ingenieros de mercado pueden utilizar el ATR para ingresar y salir de operaciones y es una herramienta útil para agregar a un sistema de operaciones. Fue creado para permitir a los operadores medir con mayor precisión la volatilidad diaria de un activo mediante cálculos simples. El indicador no indica la dirección del precio; más bien se utiliza principalmente para medir la volatilidad causada por las brechas y limitar los movimientos alcistas o bajistas. ATR es bastante simple de calcular y solo necesita datos de precios históricos.
ATR se usa comúnmente como un método de salida que se puede aplicar independientemente de cómo se tome la decisión de entrada. Una técnica popular se conoce como «salida de candelabro» y fue desarrollada por Chuck LeBeau. La salida del candelabro coloca una parada móvil debajo del máximo más alto que ha hecho la acción desde que ingresó a la operación. La distancia entre el máximo más alto y el nivel de parada se define como un número de veces el ATR. Por ejemplo, podemos restar tres veces el valor del ATR del máximo más alto desde que ingresamos a la operación.
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2020
ATR también puede dar a un comerciante una indicación del tamaño de la operación para colocar en los mercados de derivados. Puede utilizar el enfoque ATR para el tamaño de la posición que tenga en cuenta la disposición de un operador individual a aceptar el riesgo, así como la volatilidad del mercado subyacente.
Ejemplo de cómo usar el rango verdadero promedio (ATR)
Como ejemplo hipotético, suponga que el primer valor del ATR de cinco días se calcula en 1,41 y que el sexto día tiene un rango real de 1,09. El valor de ATR secuencial podría estimarse multiplicando el valor de ATR anterior por el número de días menos uno, y luego sumando el intervalo real para el período actual al producto.
A continuación, divida la suma por el período de tiempo seleccionado. Por ejemplo, se estima que el segundo valor del ATR es 1,35, que es (1,41 * (5 – 1) + (1,09)) / 5. La fórmula podría repetirse para todo el período de tiempo.
Si bien el ATR no nos dice en qué dirección ocurrirá la ruptura, se puede agregar al precio de cierre y el comerciante puede comprar siempre que el precio del día siguiente supere ese valor. Esta idea se muestra a continuación. Las señales comerciales ocurren con relativa poca frecuencia, pero generalmente encuentran puntos de ruptura significativos. La razón detrás de estas señales es que cada vez que un precio cierra más de un ATR por encima de su cierre más reciente, ha habido un cambio en la volatilidad. Tomar una posición larga significa apostar a que la acción seguirá la dirección alcista.
Imagen de Sabrina Jiang © Haciendo Negocios 2020
Limitaciones del rango verdadero promedio (ATR)
Hay dos limitaciones principales para usar el indicador ATR. La primera es que ATR es una medida subjetiva en el sentido de que está abierta a interpretación. No existe un valor único de ATR que le diga con certeza si una tendencia está a punto de revertirse o no. En cambio, las lecturas de ATR siempre deben compararse con lecturas anteriores para tener una idea de la fuerza o debilidad de una tendencia.
En segundo lugar, ATR solo mide la volatilidad y no la dirección del precio de un activo. Esto a veces puede traducirse en señales contradictorias, particularmente cuando los mercados están experimentando pivotes o cuando las tendencias están en puntos de inflexión. Por ejemplo, un aumento repentino en el ATR luego de un gran movimiento en contra de la tendencia predominante puede llevar a algunos operadores a pensar que el ATR está confirmando la tendencia anterior; sin embargo, esto puede no ser realmente el caso.
