¿Qué es un Fondo de Crecimiento e Ingresos?
Un fondo de crecimiento e ingresos es una clase de fondos mutuos o fondos cotizados (ETF) que tiene una estrategia dual de revalorización del capital (crecimiento) e ingresos actuales generados a través de dividendos o pagos de intereses. Un fondo de crecimiento e ingresos puede invertir solo en acciones o en una combinación de acciones, bonos, fondos de inversión en bienes raíces (REIT) y otros valores.
Un fondo de crecimiento e ingresos es un tipo de fondo combinado que invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor.
Puntos clave
- Un fondo de crecimiento e ingresos es una estrategia de fondos mutuos o ETF que busca un rendimiento total para los inversores, incluidas las ganancias de capital y los ingresos actuales.
- El objetivo de un fondo de crecimiento e ingresos es crear una cartera diversificada que se beneficie del potencial de ganancias de capital del segmento de crecimiento y los ingresos por dividendos y la estabilidad del segmento de valor.
- Debido a que estos fondos vienen en muchas configuraciones, los inversores deben investigar cada estrategia de fondo potencial y usar un cuadro de estilo para facilitar la clasificación.
Comprensión de los fondos de crecimiento e ingresos
Los fondos de crecimiento e ingresos son populares entre los inversores con un apetito por el riesgo moderado (pero no excesivo), el siempre popular «inversor equilibrado». Si bien los rendimientos suelen ser inferiores a los fondos de crecimiento puro, a veces las acciones de alto rendimiento se convierten en las favoritas en los mercados bursátiles, lo que impulsa a los fondos de ingresos y crecimiento de mayor rendimiento. La estabilidad de estos fondos parece más atractiva cuando la economía en general parece estar debilitándose.
Crecimiento y horizontes temporales
Los inversores en carteras de crecimiento y renta favorecen la estabilidad sin renunciar a rentabilidades superiores a la inflación. Dependiendo de la tolerancia al riesgo, las personas que evitan la volatilidad por completo o reducen las metas de crecimiento a medida que se acerca la jubilación adoptan una meta de inversión equilibrada. Al planificar estrategias de inversión, la edad de un inversor es fundamental para determinar la asignación de activos y la tolerancia al riesgo. Un inversionista de 25 años que ingresa inicialmente a la fuerza laboral tiene un horizonte de tiempo más largo que un jubilado de 70 años. Los asesores de inversión sugieren que, independientemente de la edad, la exposición a acciones es imprescindible para cualquier cartera.
Sin embargo, el porcentaje de exposición a la renta variable cambia a medida que se acortan los horizontes temporales. Una regla general entre los profesionales financieros sostiene que las asignaciones de crecimiento disminuyen a medida que el inversor envejece. Si las personas restan su edad de 100, el resto representa el porcentaje de acciones que se espera que tengan, con el saldo en bonos menos volátiles y efectivo.
Los inversores pueden elegir entre numerosos fondos que cumplen objetivos equilibrados. Carteras como John Hancock Balanced Fund («SVBAX») ejemplifican la baja volatilidad con un rendimiento anual promedio de 7,84 % durante 10 años hasta el 30 de junio de 2022, por debajo del índice S&P 500, que rindió 12,96 % en el mismo período de tiempo .
Ingresos y necesidades de pensión
El objetivo de inversión de un jubilado aborda las necesidades de ingresos, un escenario en el que las ganancias se reemplazan por ahorros personales y dividendos e intereses. Los asesores financieros recomiendan que los jubilados reemplacen el 75 % de los salarios laborales con acciones que generan ingresos, como bonos y acciones de gran capitalización que pagan dividendos.
Un fondo equilibrado tiene una asignación considerable de bonos corporativos y gubernamentales que ofrecen pagos de intereses semestrales mientras buscan preservar el capital. La naturaleza menos volátil de los bonos del Tesoro de EE. UU. y los bonos con grado de inversión se combina con el potencial de crecimiento de las acciones, proporcionando ingresos y una posible tasa de apreciación para combatir el aumento de los precios de los bienes y servicios, asegurando que una persona no sobreviva a sus ahorros para la jubilación. Los fondos de crecimiento y de ingresos cumplen ambos objetivos dentro de una sola acción.
Ejemplos de fondos de crecimiento e ingresos
El Dodge and Cox Balanced Fund («DODBX») registró un rendimiento anual promedio de 10 años de 9.91 % al 30 de junio de 2022, una medida que supera su índice comparativo. Sin embargo, su rendimiento cayó por debajo del rendimiento del Tesoro a 10 años, que registró un rendimiento a 1 año de aproximadamente 2,832 % al 4 de agosto de 2022. Por lo tanto, los fondos de crecimiento e ingresos cumplen objetivos de inversión duales bajo un mismo techo en determinadas circunstancias, como cuando las tasas de interés son bajas.
Si bien tienen el mismo objetivo de crecimiento e ingresos, los inversores deben tener en cuenta que, al igual que otros tipos de fondos mutuos, cada fondo tendrá un sesgo en su estrategia de inversión. Por ejemplo, el Dodge & Cox Balanced Fund se inclina hacia acciones de valor, buscando acciones que parecen infravaloradas por el mercado. Otros fondos pueden resaltar el lado del crecimiento o los ingresos de la ecuación o tener más exposición a los bonos. Además, si bien estos fondos se consideran una categoría de baja volatilidad, algunos tienen más que otros. Por ejemplo, Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares («VQNPX») enumera un riesgo clave como la volatilidad debido a su exposición total al mercado de valores.
