¿Qué es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN)?
El fondo de pensiones del gobierno de Noruega consta de dos fondos de inversión noruegos separados con diferentes mandatos. El primero es el Government Pension Fund Global (GPFG), también conocido como Oil Fund. Fundada en 1990 para invertir los ingresos excedentes del sector petrolero noruego, el GPFG es el fondo soberano de riqueza más grande del mundo. También posee inversiones inmobiliarias y de renta fija.
El segundo fondo es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPPN). Establecido en 1967 como una especie de fondo de seguro nacional, es más pequeño que el Fondo del Petróleo. Se gestiona por separado y se limita a inversiones nacionales y escandinavas. Como resultado, es un accionista principal de muchas empresas importantes noruegas a través de la Bolsa de Valores de Oslo.
Puntos clave
- El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega consta de dos fondos de inversión noruegos separados: el primero es el Fondo de Pensiones del Gobierno Global (GPFG), también conocido como Fondo de Petróleo, y el segundo fondo es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (GPFN).
- El fondo de pensiones del gobierno de Noruega se administra bajo la apariencia del Ministerio de Finanzas.
- El objetivo declarado del fondo de pensiones del gobierno es facilitar los ahorros del gobierno para dar cuenta de los crecientes costos del programa de pensiones públicas.
Entendiendo el Fondo de Pensiones del Estado de Noruega (GPFN)
El fondo de pensiones del gobierno de Noruega se gestiona bajo la apariencia del Ministerio de Finanzas, según lo establecido por la Ley del Parlamento y las directrices que incluyen una serie de disposiciones complementarias.
Norges Bank Investment Management (NBIM), parte del Banco Central de Noruega, administra el fondo global en nombre del Ministerio de Finanzas. Desde 2004, un consejo de ética ha establecido los parámetros para las inversiones del fondo. El directorio tiene el derecho de excluir del fondo a las empresas que participen en actividades que considere reprobables. El gestor de inversiones Folketrygdfondet gestiona el fondo nacional.
El objetivo declarado del fondo de pensiones del gobierno es facilitar los ahorros del gobierno para dar cuenta de los crecientes costos del programa de pensiones públicas. También pretende respaldar las consideraciones a largo plazo sobre cómo gasta el gobierno los importantes ingresos petroleros de Noruega.
La estrategia de inversión del Ministerio de Hacienda para el Fondo de Pensiones del Gobierno tiene como objetivo maximizar los rendimientos asumiendo un nivel de riesgo moderado. La estrategia se basa en evaluaciones del rendimiento esperado y el riesgo a largo plazo y se deriva del propósito y las características distintivas del fondo, las ventajas comparativas del administrador de activos, así como los supuestos sobre el funcionamiento de los mercados financieros. El ministerio otorga un peso considerable a la teoría financiera, la investigación y la experiencia acumulada.
En particular, el Government Pension Fund Global puede vender sus participaciones en petróleo y gas en un futuro próximo. A fines de 2017, el fondo recomendó la eliminación de más de NOK 300 000 millones (alrededor de US$35 000 millones) de tenencias de petróleo y gas del índice de referencia de acciones del fondo para que Noruega sea menos vulnerable a una caída permanente en los precios del petróleo y el gas. .
Después de alcanzar la marca de $ 1 billón en 2017, la desinversión del fondo en inversiones de petróleo y gas podría tener implicaciones significativas para la inversión global, dada la importancia económica del sector energético. El enfoque de los inversores en los criterios ambientales, sociales y de gobernanza ha aumentado como parte de su diligencia debida de inversión. El gobierno noruego llegó a una decisión final sobre la propuesta en otoño de 2018.
