¿Qué es un fondo de índice de inclinación de rendimiento?
Un fondo de índice de pendiente es un tipo de fondo que invierte en acciones o valores que reflejan las tenencias de un índice de mercado pero contienen una mayor ponderación hacia inversiones de mayor rendimiento. Un fondo de índice de pendiente puede ser un fondo mutuo, que es una canasta de valores administrados activamente por un administrador de cartera o de fondos.
Un fondo de índice de pendiente también puede ser un fondo cotizado en bolsa (ETF), que simplemente refleja un índice de acciones.
Puntos clave
- Un fondo de índice de rendimiento inclinado invierte en acciones que reflejan las posiciones de un índice pero contienen una ponderación más alta que las inversiones de alto rendimiento.
- Un fondo indexado inclinado mejora el rendimiento de un fondo indexado estándar al ponderar sus participaciones hacia acciones que ofrecen mayores rendimientos de dividendos.
- Debido a que un fondo de índice de pendiente utiliza un índice de referencia base, el fondo está diversificado, lo que reduce el riesgo de pérdida al tiempo que aumenta los ingresos.
- El fondo seguirá de cerca su índice subyacente, pero no coincidirá con el índice de manera idéntica.
- Los inversores que estén considerando invertir en fondos con pendiente de rendimiento deben asegurarse de comprender las implicaciones fiscales y comprar los fondos en la cuenta más ventajosa.
Cómo funciona un fondo del índice Yield Tilt
Por lo general, un fondo indexado contendría todas las acciones de un índice bursátil en particular, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Los inversores no pueden comprar un índice por sí mismo, ya que es simplemente un mecanismo de seguimiento que contiene una colección de acciones diseñadas para proporcionar a los inversores la tendencia general de esas acciones.
En su lugar, los inversores deberían comprar un fondo que contenga todas esas acciones dentro del índice. Por ejemplo, hay ETF que contienen las 500 acciones del S&P 500. Sin embargo, si los inversores quieren poseer el índice y al mismo tiempo aumentar su rendimiento, pueden invertir en un fondo de pendiente.
Los fondos inclinados contienen todas las acciones de un índice de referencia, pero están enriquecidos con inversiones que inclinan el fondo en la dirección de una estrategia de inversión u objetivo financiero específico. Por ejemplo, muchas acciones pagan dividendos, que generalmente son pagos en efectivo que se pagan a los inversionistas como recompensa por poseer una acción. Un fondo inclinado puede reflejar un índice pero también contener más acciones que acciones que pagan altos dividendos.
Ponderación del fondo del índice Yield Tilt
Un fondo indexado inclinado aumenta los ingresos de un fondo indexado estándar al ponderar sus participaciones en acciones que pagan dividendos más altos. En otras palabras, las acciones atractivas que pagan dividendos reciben una mayor ponderación en la cartera, lo que hace que representen una porción mayor de la cartera del fondo de lo que representarían en el índice estándar. La rentabilidad del fondo está «sesgada» debido a la mayor ponderación en esa dirección.
De esta manera, el fondo está orientado a obtener ingresos por dividendos por encima de lo normal mientras mantiene la estrategia de inversión general de poseer el índice de referencia.
Ventajas del fondo Yield Tilt Index
Un fondo de índice de pendiente de rendimiento permite que el fondo sea capaz de superar el rendimiento del fondo base. Además, muchas acciones que pagan dividendos pertenecen a empresas establecidas, ya que necesitan generar ganancias constantes para mantenerse al día con sus pagos de dividendos trimestrales.
Como resultado, un fondo orientado a empresas que pagan dividendos también puede mejorar la rentabilidad de las inversiones en el fondo, ya que está sobreponderado en empresas más rentables.
Debido a que la estrategia de inversión de un fondo de índice de pendiente utiliza un índice de referencia base, el fondo está diversificado, lo que significa que los dólares invertidos se distribuyen entre muchas empresas. Esta diversificación reduce el riesgo de pérdida si algunas de las empresas del fondo tienen problemas financieros. Las otras empresas restantes aún pueden tener un rendimiento superior, lo que compensa parcialmente la ponderación del fondo de bajo rendimiento.
Debido a que el fondo simplemente está sesgado hacia las acciones que pagan dividendos, el fondo puede continuar manteniendo el ritmo de la dirección general del mercado mientras aumenta los ingresos por dividendos con poco riesgo adicional.
Si un fondo indexado con pendiente de rendimiento tiene la combinación de inversión adecuada, puede proporcionar a los inversores un mayor rendimiento junto con la seguridad que conlleva invertir en fondos indexados.
Fondos de índice de inclinación de rendimiento e impuestos
La estructura de un fondo indexado inclinado puede ofrecer ciertas ventajas fiscales para los inversores que buscan una forma de minimizar la carga fiscal asociada con sus participaciones. Los pagos de dividendos emitidos a los accionistas pueden estar sujetos a doble imposición. Esto significa que pagan impuestos una vez a nivel corporativo y luego una vez más a nivel de accionista. Entonces, el inversionista esencialmente está pagando impuestos sobre la renta dos veces sobre la misma cantidad única de ingresos.
Los defensores de esta estructura fiscal la ven como una forma de garantizar que los ricos paguen su parte justa y no puedan enriquecerse con las ganancias de las inversiones sin pagar suficientes impuestos a cambio. Los opositores, por otro lado, argumentan que esta tributación de doble nivel es injusta e impone una sanción adicional a los inversores exitosos.
Estrategia de protección fiscal
Debido al efecto de la doble imposición, algunos inversores argumentan que el mercado necesita cotizar los precios de las acciones de los valores de alto rendimiento con un descuento de alguna manera respecto de otros valores para proporcionar un mayor rendimiento de los valores de alto rendimiento a fin de compensar el efectos fiscales negativos. La teoría es que un inversor que puede comprar un fondo indexado con pendiente de rendimiento en una cuenta de inversión protegida de impuestos, como una cuenta de jubilación, puede superar el rendimiento del índice porque recibe la supuesta ventaja de valoración pero está protegido de los impuestos. sobre los dividendos que reciben.
Las cuentas IRA Roth se financian con dólares después de impuestos, lo que significa que las contribuciones no son deducibles de impuestos, pero una vez que comienza a retirar fondos, el dinero está libre de impuestos.
Esta estrategia sería una opción potencialmente inteligente para un inversionista sofisticado que comprende los detalles intrincados de esta estructura, está familiarizado con las regulaciones fiscales involucradas o tiene un asesor financiero con conocimiento del código fiscal.
Cómo invertir en un fondo del índice Yield Tilt
Los inversores encontrarán que la estrategia con ventajas fiscales de mantener fondos indexados de rendimiento inclinado en cuentas protegidas de impuestos significa que comprarán este tipo de fondos como ETF. El inversionista compraría el ETF a través del custodio que administra su cuenta protegida de impuestos, como Schwab, Fidelity o quizás un asesor automático.
A partir de ese momento, se compra la acción y todo lo que tiene que hacer un inversor es dejar que la estrategia de dividendos se desarrolle en su cuenta. Una cuenta conjunta con ventajas fiscales que podría usar esta estrategia sería una cuenta IRA Roth. Muchos inversores optarán por comprar estos fondos a través de su cuenta de corretaje en lugar de directamente con el fondo, ya que el fondo indexado que pretenden comprar suele ser solo una parte de su cartera. Tener una cuenta de corretaje permite una mayor diversidad de compras que invertir directamente con el fondo, aunque a menudo a costa de tarifas adicionales, como las tarifas de negociación.
¿Cuál es un buen ROI para un fondo indexado?
Hay consideraciones fiscales cuando se utiliza un fondo indexado, así como índices de gastos, que podrían erosionar el retorno de la inversión (ROI). Un fondo indexado no necesariamente ofrecerá el mayor rendimiento, pero esto viene con el beneficio de la diversificación. La diversificación alivia algunos aspectos del riesgo y se considera imprescindible en cualquier cartera de inversión.
¿Puedes perder todo tu dinero en un fondo indexado?
Es casi imposible perder todo su dinero en un fondo indexado. Para que esto suceda, cada uno de los valores que componen el fondo tendrá que llegar a cero. No solo esto, sino que el propietario del fondo tendría que declararse en quiebra y no podría vender ninguno de sus activos para pagar a los titulares del fondo. Ninguno de estos escenarios es probable que ocurra.
¿Recibo dividendos de fondos indexados?
Algunos fondos indexados pagan dividendos a medida que el fondo recibe dividendos de las acciones que tienen en el fondo. Otros reinvertirán los dividendos en su fondo y, aunque el inversor que posee acciones en el fondo indexado no recibirá un dividendo real, la reinversión será evidente en la apreciación del precio de las acciones del fondo.
¿Qué es un fondo de rendimiento de dividendos?
Un fondo de rendimiento de dividendos es un fondo que rastrea un índice de empresas que tienen un historial de pago de dividendos altos y regulares. Estos fondos buscarán reflejar el rendimiento del índice subyacente. Los inversores que prefieren una estrategia basada en dividendos dependerán en gran medida de estos fondos para el núcleo de su cartera de inversiones.
La línea de fondo
Los fondos indexados de Yield Tilt pueden ser una excelente manera para que los inversores realicen un seguimiento de un índice mientras persiguen objetivos estratégicos basados en dividendos. Estos tipos de fondos ofrecen la naturaleza de aversión al riesgo inherente a la diversificación, al mismo tiempo que proporcionan un sesgo hacia aquellas empresas que producen dividendos regulares. Los inversionistas que buscan reinvertir el crecimiento de los dividendos en su cartera, como con un plan de reinversión de dividendos (DRIP), deben considerar fondos inclinados para cumplir con sus objetivos de inversión.
