¿Qué es un fondo de deuda?
Un fondo de deuda es un conjunto de inversiones, como un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, en el que las participaciones principales incluyen inversiones de renta fija. Un fondo de deuda puede invertir en bonos a corto o largo plazo, productos titulizados, instrumentos del mercado monetario o títulos de deuda de tasa variable. En promedio, los índices de comisiones de los fondos de deuda son más bajos que los de los fondos de acciones porque los costos generales de administración son más bajos.
A menudo denominados fondos de crédito o fondos de renta fija, los fondos de deuda entran en la categoría de activos de renta fija. Estos vehículos de bajo riesgo suelen ser buscados por inversores que buscan preservar el capital y/u obtener distribuciones de ingresos de bajo riesgo.
Puntos clave
- Un fondo de deuda se refiere a un fondo mutuo, fondo cotizado (ETF) o cualquier otra oferta de inversión agrupada cuyas inversiones subyacentes contienen principalmente inversiones de renta fija.
- Las tarifas de los fondos de deuda son más bajas que las asociadas con los fondos de acciones porque sus costos de administración son inherentemente más bajos.
- Los inversores interesados en opciones de fondos de deuda pueden elegir entre productos pasivos y activos.
Riesgo de fondo de deuda
Los fondos de deuda pueden invertir en una amplia gama de valores, con diferentes niveles de riesgo asociados a ellos. La deuda del gobierno de EE. UU. generalmente se considera la menos riesgosa. El perfil de riesgo de la deuda corporativa emitida por las empresas como parte de sus estructuras de capital generalmente se clasifica de acuerdo con la calificación crediticia de la empresa.
La deuda con grado de inversión es emitida por empresas con perspectivas estables y alta calidad crediticia. La deuda de alto rendimiento, emitida principalmente por empresas de menor calidad crediticia con perspectivas potenciales de crecimiento emergente, ofrece mayores rendimientos, junto con un mayor riesgo a futuro. Otras categorías de deuda incluyen deuda de mercados desarrollados y deuda de mercados emergentes.
Inversión en fondos de deuda
Los inversores pueden elegir entre una amplia gama de opciones de fondos de deuda de bajo riesgo, tanto en productos pasivos como activos.
Pasivo
Algunos de los fondos de inversión de renta fija pasivos más grandes y que se negocian más activamente buscan rastrear los principales índices de referencia de renta fija, incluido el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg y el índice de bonos básicos del Tesoro de EE. UU. de ICE. Los ETF pasivos que rastrean estos índices incluyen:
iShares Core ETF de bonos agregados de EE. UU.
El ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) es un fondo de seguimiento de índices administrado de forma pasiva que rastrea el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg. El fondo tiene un índice de gastos netos del 0,03%. Su rendimiento anualizado promedio de 5 años al 4 de agosto de 2022 es 0.83%.
ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. de iShares
El ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. (GOVT) de iShares es un fondo de seguimiento de índices administrado pasivamente que rastrea el índice de bonos básicos del Tesoro de EE. UU. de ICE. Tiene un índice de gastos netos del 0,05 % y su rendimiento anualizado promedio de 5 años hasta el 4 de agosto de 2022 es del 0,61 %.
Activo
El mercado de fondos de deuda también incluye una amplia gama de administradores activos, que buscan superar los índices de fondos de deuda como el índice de bonos agregados de EE. UU. de Bloomberg y el índice de bonos básicos del Tesoro de EE. UU. de ICE.
El ETF First Trust Tactical High Yield (HYLS) es un ejemplo de un fondo de deuda administrado activamente que invierte para obtener ingresos y revalorización del capital. La rentabilidad del NAV a 5 años a 4 de agosto de 2022 es del 0,89%. Si bien el fondo no ha tenido un rendimiento superior al de su índice seleccionado desde principios de año, es uno de los fondos con mejor rendimiento en el universo de bonos de alto rendimiento de EE. UU.
En general, los inversores de fondos de deuda deben comprender las métricas de cálculo de rendimiento utilizadas como indicadores de rendimiento. Debido a que los fondos de deuda involucran la generación de ingresos, los fondos pueden pagar dividendos mensuales o trimestrales programados. Los cálculos de rendimiento total tienen en cuenta los pagos de ingresos, mientras que los cálculos de rendimiento general pueden no hacerlo.
Fondos de Deuda Global
Los países emiten deuda en diversas formas para respaldar sus políticas fiscales gubernamentales. En los Estados Unidos, la deuda emitida por el gobierno generalmente se considera la inversión de renta fija de menor riesgo en el mercado.
Fondos de deuda de EE. UU.
El gobierno de los EE. UU. emite una amplia variedad de valores con fines de inversión. Estos valores pueden invertirse directamente o los inversores pueden optar por invertir en fondos de deuda diversificados que incluyen estos valores. iShares de BlackRock es un administrador de mercado líder para los ETF indexados de fondos de deuda del gobierno de EE. UU.
Los fondos de deuda corporativa de EE. UU. generalmente se segregan en función de la calidad crediticia del emisor corporativo. Las empresas estadounidenses tienen algunas de las calificaciones crediticias más altas del mundo, lo que plantea una gran demanda de fondos de deuda estadounidenses.
Fondos de Deuda Global
Muchos países ofrecen inversiones de deuda para apoyar las políticas fiscales del gobierno. Los riesgos y beneficios de los fondos de deuda pública varían según el entorno político y económico de una nación. Al igual que las acciones, los fondos de bonos corporativos globales se pueden separar de los índices de mercados desarrollados y emergentes. Las calificaciones crediticias se asignan tanto a los bonos del gobierno como a los bonos corporativos, utilizando un análisis de calificación crediticia estandarizado a nivel mundial.
Si bien los fondos de deuda son relativamente menos riesgosos que los fondos de acciones, los inversores deben ser conscientes del riesgo de la tasa de interés.
