¿Qué es un Fondo de Cobertura Global Macro?
Los macrofondos de cobertura globales son fondos gestionados activamente que intentan beneficiarse de las grandes oscilaciones del mercado provocadas por acontecimientos políticos o económicos. Los fondos de cobertura macro globales son apuestas de mercado sobre eventos económicos. Los inversores utilizan instrumentos financieros para crear posiciones cortas o largas en función de los resultados que predicen como resultado de su investigación. Una apuesta de mercado en un evento puede cubrir una amplia variedad de activos e instrumentos, incluidas opciones, futuros, divisas, fondos indexados, bonos y materias primas. El objetivo es encontrar la combinación correcta de activos para maximizar los rendimientos si se produce el resultado esperado.
Puntos clave
- Los macrofondos de cobertura globales toman decisiones de inversión basadas en las amplias perspectivas económicas y políticas de varios países.
- Las participaciones pueden ser posiciones largas o cortas en diversos mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas o futuros.
- Las tenencias de fondos a menudo se posicionan en torno a un resultado específico de cuestiones económicas o políticas internacionales, pero las tenencias también se pueden configurar de modo que el fondo se beneficie de la volatilidad general del mercado.
- Las macroestrategias globales están relacionadas con divisas, tipos de interés o índices bursátiles o bursátiles.
- Los macrofondos de cobertura globales incluyen las categorías discrecional, asesor de comercio de productos básicos y sistémica.
Comprensión de los fondos de cobertura globales macro
Los macrofondos de cobertura globales pueden posicionarse en torno a un resultado particular, o simplemente pueden construir posiciones para beneficiarse de la volatilidad del mercado global cuando no confían en un pronóstico pero saben que un resultado binario es inminente. Los gestores de cartera que utilizan macroestrategias globales suelen centrarse en estrategias de divisas, tipos de interés e índices bursátiles.
Ejemplo de fondo de cobertura global macro
Los ejemplos de actividades de fondos de cobertura globales fueron evidentes antes de la votación del Brexit en 2016, cuando el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea (UE). Los macrofondos de cobertura globales que confiaban en que Gran Bretaña votaría a favor de abandonar la UE tomaron posiciones largas en activos seguros, como el oro, y eligieron posiciones cortas frente a las acciones europeas y la libra esterlina. Los macrofondos de cobertura globales que no estaban seguros del resultado tomaron posiciones largas en activos de refugio seguro y otros instrumentos que dan sus frutos durante la volatilidad del mercado. Sin duda, algunos se equivocaron y sufrieron pérdidas en la posición larga en los índices bursátiles europeos, ya que la libra esterlina y otros activos cayeron inmediatamente después de conocerse los resultados.
Debido a que los fondos generalmente se administran activamente, tienden a requerir una inversión inicial mayor y tarifas más altas que los fondos administrados pasivamente.
Consideraciones Especiales
Los macrofondos de cobertura globales ofrecen a los inversores exposición a estas apuestas de alto nivel que abarcan activos e instrumentos. Ofrecen una forma diferente de diversificación para la mayoría de las acciones, lo que las hace atractivas para los inversionistas que buscan protección contra los eventos financieros globales que pueden reducir los rendimientos de las acciones y los bonos en general. Por lo general, ha sido difícil para un solo inversor recrear este tipo de estrategia debido al capital requerido y la complejidad involucrada en la gestión de todas las posiciones en las clases de activos y plataformas. En el lado negativo, los macrofondos de cobertura globales tienen altos umbrales de inversión e incluso tarifas más altas. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) también han permitido a los inversores crear apuestas de mercado igualmente amplias sin pagar el mismo nivel de tarifas.
