¿Qué es un fondo de bonos ultracorto?
Un fondo de bonos a ultracorto plazo es un fondo de bonos que invierte solo en instrumentos de renta fija con vencimientos muy cortos. Un fondo de bonos ultracortos invertirá en instrumentos con vencimientos de menos de un año. Debido a que se centran en bonos con vencimientos muy cortos, estas carteras ofrecen una sensibilidad mínima a la tasa de interés y, por lo tanto, menor riesgo y potencial de rendimiento total. Esta estrategia, sin embargo, tiende a ofrecer rendimientos más altos que los instrumentos del mercado monetario con una menor fluctuación de precios que un fondo a corto plazo típico.
Tenga en cuenta que un fondo de bonos a corto plazo como este no debe confundirse con un fondo de bonos bajista o un ETF que se queda corto en bonos apalancados.
Puntos clave
- Los fondos ultracortos tienen valores de renta fija a corto plazo, con vencimientos inferiores a un año.
- Estos fondos pueden tener más libertad y, por lo general, persiguen mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos que los fondos de bonos tradicionales.
- La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos.
- En entornos de tasas de interés altas, los fondos de bonos ultracortos de algunos tipos pueden ser particularmente propensos a pérdidas.
Comprender los fondos de bonos ultracortos
Los fondos de bonos ultracortos ofrecen a los inversores una protección más significativa contra el riesgo de tasa de interés que las inversiones en bonos a más largo plazo. Debido a que estos fondos tienen plazos muy cortos, los aumentos en las tasas de interés afectarán su valor menos que un fondo de bonos a mediano o largo plazo.
Si bien esta estrategia ofrece una mayor protección contra el aumento de las tasas de interés, generalmente implica un mayor riesgo que la mayoría de los instrumentos del mercado monetario. Además, los certificados de depósito (CD) siguen pautas de inversión reguladas, pero un fondo de bonos ultracorto no tiene más regulación que un fondo de renta fija estándar.
Fondos de bonos ultracortos en comparación con otras inversiones de bajo riesgo
Las diferencias entre los fondos de bonos ultracortos y otras inversiones de renta fija de riesgo relativamente bajo, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito (CD), son importantes.
Los fondos del mercado monetario, por ejemplo, solo pueden invertir en inversiones a corto plazo de alta calidad emitidas por el gobierno de EE. UU., corporaciones de EE. UU. y gobiernos estatales y locales. Por el contrario, los fondos ultracortos tienen más libertad y, por lo general, persiguen mayores rendimientos invirtiendo en acciones más riesgosas. Además, los valores liquidativos (NAV) de los fondos de bonos a ultracorto plazo fluctúan. Por el contrario, los fondos del mercado monetario intentan mantener el NAV estable en $1,00 por acción. Los fondos del mercado monetario también están sujetos a estrictos estándares de diversificación y vencimiento. Sin embargo, estas reglas no se aplican a los fondos de bonos a muy corto plazo.
Además, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos. Un depósito certificado, por otro lado, está asegurado hasta $250,000. La FDIC cubre los CD, que prometen una devolución del capital y una tasa de interés específica porque un banco o una institución de ahorro retiene el depósito. Además, los CD generalmente ofrecen una mejor tasa de interés sobre los fondos que deposita que una cuenta de ahorros regular.
Los fondos de bonos ultracortos que tienen valores con fechas de vencimiento promedio más largas tenderán a ser más riesgosos que un fondo con fechas de vencimiento promedio más cortas, siendo iguales todos los demás factores.
Calidad crediticia de los fondos de bonos ultracortos
Los inversores deben investigar los tipos de valores en los que invierte un fondo ultracorto, ya que puede haber una rebaja de la calificación crediticia o el incumplimiento de los valores de la cartera, lo que puede generar pérdidas. Sin embargo, debido a que los bonos a corto plazo vencen relativamente rápido, el riesgo crediticio es un factor menos importante para los fondos ultracortos que para los fondos de bonos tradicionales. Este riesgo se reduce aún más si un fondo invierte principalmente en bonos del gobierno.
Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de los fondos de bonos ultracortos que invierten en bonos corporativos de menor calificación crediticia, derivados o valores respaldados por hipotecas de marca privada en un esfuerzo por aumentar el rendimiento. Estos tipos de fondos tienden a estar sujetos a mayores niveles de riesgo de inversión. Como siempre, desconfíe de cualquier inversión que le prometa un mayor potencial de rendimiento sin riesgo adicional. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracortos leyendo toda la información disponible sobre el fondo, incluido su prospecto.
Fondos de bonos ultra cortos y altas tasas de interés
En entornos de tasas de interés altas, los fondos de bonos ultracortos de algunos tipos pueden ser particularmente propensos a pérdidas. Es importante que los inversores potenciales investiguen la «vida útil» de un fondo, que mide la sensibilidad de la cartera del fondo a las fluctuaciones de las tasas de interés.
Cualquier inversión que prometa un potencial de retorno más significativo sin riesgo adicional debe provocar escepticismo. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracorto leyendo toda la información disponible sobre el fondo, incluido su folleto completo.
Ejemplos de fondos de bonos ultracortos
A continuación se muestra una lista de algunos de los fondos de bonos ultracortos con mejor desempeño:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- ETF de bonos de tasa flotante de iShares (FLOT)
- VanEck Vector Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- ETF de bonos del Tesoro cortos de iShares (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
