¿Qué es el flujo de caja operativo (OCF)?
El flujo de caja operativo (OCF) es una medida de la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de efectivo operativo indica si una empresa puede generar suficiente flujo de efectivo positivo para mantener y hacer crecer sus operaciones; de lo contrario, puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital.
Puntos clave
- El flujo de efectivo operativo es una métrica importante para determinar el éxito financiero del negocio principal de una empresa.
- El flujo de efectivo operativo es la primera sección representada en un estado de flujo de efectivo, que también incluye el efectivo de las actividades de inversión y financiación.
- Hay dos métodos para representar el flujo de efectivo operativo en un estado de flujo de efectivo: el método indirecto y el método directo.
- El método indirecto comienza con el ingreso neto del estado de resultados, luego agrega las partidas no monetarias para llegar a una cifra de efectivo.
- El método directo realiza un seguimiento de todas las transacciones durante un período sobre una base de efectivo y utiliza las entradas y salidas de efectivo reales en el estado de flujo de efectivo.
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Flujo de caja operativo
Comprender el flujo de efectivo operativo (OCF)
El flujo de efectivo operativo representa el impacto en efectivo de los ingresos netos (NI) de una empresa de sus actividades comerciales principales. El flujo de efectivo operativo, también conocido como flujo de efectivo de las actividades operativas, es la primera sección que se presenta en el estado de flujo de efectivo.
Dos métodos de presentación de la sección de flujo de efectivo operativo son aceptables según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP): el método indirecto o el método directo. Sin embargo, si se utiliza el método directo, la empresa aún necesita realizar una conciliación por separado con el método indirecto.
Los flujos de efectivo operativos se centran en las entradas y salidas de efectivo relacionadas con las principales actividades comerciales de una empresa, como la compra y venta de inventario, la prestación de servicios y el pago de salarios. Todas las transacciones de inversión y financiamiento se excluyen de la sección de flujo de efectivo operativo y se informan por separado, como los préstamos, las compras de bienes de capital y los pagos de dividendos. El flujo de efectivo operativo se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa, que se desglosa en flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento.
Cómo presentar el flujo de caja operativo
método indirecto
Usando el método indirecto, el ingreso neto se ajusta en efectivo utilizando cambios en cuentas que no son en efectivo, como depreciación, cuentas por cobrar (AR) y cuentas por pagar (AP). Dado que la mayoría de las empresas informan sobre la base de lo devengado, los ingresos netos incluyen varios elementos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización.
El ingreso neto también debe ajustarse por cambios en las cuentas de capital de trabajo en el balance de la empresa. Por ejemplo, un aumento en AR indica que se obtuvieron ingresos y se reportaron en ingresos netos sobre la base de lo devengado, aunque no se recibió efectivo. Este aumento de AR debe restarse de la utilidad neta para encontrar el verdadero impacto en efectivo de las transacciones.
Por el contrario, un aumento en PA indica que se ha incurrido en gastos basados en devengo que aún no se han pagado. Este aumento de AP tendría que volver a agregarse a la utilidad neta para encontrar el verdadero impacto en efectivo.
Considere una empresa manufacturera que tiene un ingreso neto de $100 millones, mientras que su flujo de efectivo operativo es de $150 millones. La diferencia proviene del gasto de depreciación de $150 millones, un aumento en las cuentas por cobrar de $50 millones y una disminución en las cuentas por cobrar de $50 millones. Aparecería en la sección de flujo de efectivo operativo del estado de flujo de efectivo así:
| Lngresos netos | $ 100 millones |
| Depreciación | Agregar $ 150 millones |
| RA aumentada | Menos de 50 millones de dólares |
| disminución de PA | Menos de 50 millones de dólares |
| Flujo de caja operativo | $ 150 millones |
Método directo
La segunda opción es el método directo, en el que una empresa registra todas las transacciones en efectivo y muestra la información utilizando las entradas y salidas de efectivo reales durante el período contable. Los ejemplos de elementos incluidos en la presentación del método directo de flujo de efectivo operativo incluyen:
- Salarios pagados a los empleados
- Efectivo pagado a vendedores y proveedores
- Efectivo cobrado de los clientes
- Ingresos por intereses y dividendos recibidos
- Impuesto sobre la renta pagado e intereses pagados
Importancia del flujo de caja operativo
Los analistas financieros a veces prefieren mirar las métricas de flujo de efectivo porque eliminan algunas anomalías contables. El flujo de caja operativo, en particular, proporciona una imagen más clara de la realidad actual de las operaciones comerciales.
Por ejemplo, reservar una gran venta proporciona un gran aumento de los ingresos, pero si la empresa tiene problemas para cobrar el efectivo, entonces no es un beneficio económico real para la empresa. Por otro lado, una empresa puede generar grandes cantidades de flujo de efectivo operativo pero reportar muy pocos ingresos netos si tiene muchos activos fijos y utiliza cálculos de depreciación acelerada.
Si una empresa no obtiene suficiente efectivo de sus operaciones comerciales principales, deberá encontrar fuentes temporales de financiamiento externo a través de financiamiento o inversión. Sin embargo, esto es insostenible a largo plazo. Por lo tanto, el flujo de efectivo operativo es una cifra importante para evaluar la estabilidad financiera de las operaciones de una empresa.
¿Cuáles son los 3 tipos de flujos de efectivo?
Los tres tipos de flujo de efectivo son operativos, de inversión y financieros. El flujo de efectivo operativo incluye todo el efectivo generado por las operaciones principales de una empresa. El flujo de caja de inversión incluye todas las compras de bienes de capital y las inversiones en otros negocios. El flujo de efectivo del préstamo incluye todos los ingresos obtenidos de la emisión de títulos de deuda y capital, así como los pagos realizados por la empresa.
¿Por qué es importante el flujo de caja operativo?
El flujo de efectivo operativo es un punto de referencia importante para determinar el éxito financiero del negocio principal de una empresa, ya que mide la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de efectivo operativo indica si una empresa puede generar suficiente flujo de efectivo positivo para mantener y hacer crecer sus operaciones; de lo contrario, puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital.
¿Cómo se calcula el flujo de caja operativo?
Usando el método indirecto, el ingreso neto se ajusta en efectivo usando cambios en cuentas que no son en efectivo, como depreciación, cuentas por cobrar y cuentas por pagar (AP). Dado que la mayoría de las empresas informan sobre la base de lo devengado, los ingresos netos incluyen varios elementos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización. Flujo de caja operativo = Utilidad operativa + Depreciación – Impuestos + Cambio en el capital de trabajo.
