¿Qué es la financiación de activos?
El financiamiento de activos se refiere al uso de los activos del balance de una empresa, incluidas las inversiones a corto plazo, el inventario y las cuentas por cobrar, para pedir dinero prestado u obtener un préstamo. La empresa que toma prestados los fondos debe proporcionar al prestamista un derecho de garantía sobre los activos.
Comprensión de la financiación patrimonial
La financiación de activos difiere significativamente de la financiación tradicional, ya que la empresa prestataria ofrece algunos de sus activos para obtener un préstamo en efectivo rápidamente. Un acuerdo de financiación tradicional, como un préstamo basado en proyectos, implicaría un proceso más largo que incluye planificación comercial, proyecciones, etc. La financiación de activos se utiliza a menudo cuando un prestatario necesita un préstamo de capital de trabajo o en efectivo a corto plazo. En la mayoría de los casos, la empresa prestataria que utiliza financiación de capital pignora sus cuentas por cobrar; sin embargo, el uso de activos de inventario en el proceso de préstamo no es raro.
Puntos clave
- La financiación de activos permite a una empresa obtener un préstamo mediante la pignoración de activos del balance.
- El financiamiento de activos generalmente se usa para cubrir un requisito de capital de trabajo a corto plazo.
- Algunas empresas prefieren utilizar la financiación de activos en lugar de la financiación tradicional porque la financiación se basa en los activos mismos y no en la percepción del banco sobre la solvencia de la empresa y las perspectivas comerciales futuras.
La diferencia entre la financiación de activos y los préstamos basados en activos
En un nivel básico, la financiación de activos y los préstamos basados en activos son términos que se refieren esencialmente a lo mismo, con una ligera diferencia. Con los préstamos basados en activos, cuando una persona pide dinero prestado para comprar una casa o un automóvil, la casa o el vehículo sirven como garantía del préstamo. Si el préstamo no se paga dentro del período de tiempo especificado, entra en mora y el prestamista puede embargar el automóvil o la casa y venderlo para pagar el monto del préstamo. El mismo concepto se aplica a las empresas que compran bienes. Con el financiamiento de activos, si se utilizan otros activos para ayudar a la persona a calificar para el préstamo, generalmente no se consideran garantía sobre el monto del préstamo.
Las empresas suelen utilizar la financiación de activos, que tienden a pedir prestado contra los activos que poseen actualmente. Las cuentas por cobrar, el inventario, la maquinaria e incluso los edificios y almacenes se pueden ofrecer como garantía de un préstamo. Estos préstamos casi siempre se utilizan para necesidades de financiación a corto plazo, como dinero en efectivo para pagar los salarios de los empleados o para comprar las materias primas necesarias para producir los bienes que se venden. Por lo tanto, la empresa no está comprando un nuevo activo, sino que utiliza sus propios activos para compensar el déficit de flujo de efectivo operativo. Sin embargo, si la empresa incumple, el prestamista aún puede embargar los activos e intentar venderlos para recuperar el monto del préstamo.
Préstamos garantizados y no garantizados en la financiación de activos
La financiación de activos, en el pasado, generalmente se consideraba un tipo de financiación de último recurso; sin embargo, el estigma en torno a esta fuente de financiación ha disminuido con el tiempo. Esto es principalmente cierto para las pequeñas empresas, las nuevas empresas y otras empresas que no tienen el historial o la calificación crediticia para calificar para fuentes de financiamiento alternativas.
Hay dos tipos básicos de préstamos que se pueden conceder. El tipo más tradicional es un préstamo garantizado, en el que una empresa pide prestado, comprometiendo un activo contra la deuda. El prestamista mira el valor del activo prometido en lugar de mirar la solvencia del negocio como un todo. Si el préstamo no se paga, el prestamista puede embargar el activo que se ha dado en prenda contra la deuda. Los préstamos no garantizados no cuentan con garantías específicas; sin embargo, el acreedor puede tener un derecho general sobre los activos de la empresa si no se realiza el reembolso. Si la empresa quiebra, los acreedores garantizados suelen recibir un mayor porcentaje de sus reclamaciones. Como resultado, los préstamos garantizados suelen tener una tasa de interés más baja, lo que los hace más atractivos para las empresas que necesitan financiamiento de activos.
