Una fecha de valor es una fecha futura que se utiliza para determinar el valor actual de un producto o valor a medida que fluctúa en el precio. Es la fecha en que surten efecto los fondos, activos o valor del dinero. Normalmente, las fechas de valor se utilizan para determinar el pago de productos financieros y cuentas donde existe la posibilidad de discrepancias debido a diferencias en el momento de las valoraciones. Dichos productos financieros pueden incluir contratos de divisas a plazo, contratos de opciones e intereses pagaderos o recibidos en cuentas personales.
En los mercados de divisas, la fecha de valor puede denominarse «moneda», donde también puede usarse para describir el valor de una moneda expresado en términos de la tasa de cambio con otra.
Puntos clave
- Una fecha de valor se refiere a un momento futuro en el que el valor de una cuenta, transacción o activo se hace efectivo.
- En la banca, la fecha de valor es cuando los fondos se contabilizan en una cuenta y están disponibles para su uso inmediato.
- Para el comercio, la fecha de valor es el momento en que una transacción se liquida y se liquida por completo.
Fecha valor en el sector bancario
Cuando un beneficiario presenta un cheque al banco, el banco acredita la cuenta del beneficiario. Sin embargo, el banco puede tardar días en recibir los fondos del banco del pagador, suponiendo que el pagador y el beneficiario tengan cuentas en diferentes instituciones financieras. Si el beneficiario tiene acceso inmediato a los fondos, el banco receptor corre el riesgo de registrar un flujo de caja negativo. Para evitar este riesgo, el banco estimará el día en que recibirá el dinero de la entidad pagadora y mantendrá los fondos en la cuenta del beneficiario hasta el día previsto de recepción. De hecho, el banco registra el monto del depósito durante un par de días, después de lo cual el beneficiario puede utilizar los fondos. La fecha en que se liberan los fondos se denomina fecha de valor.
De manera similar, cuando se realiza una transferencia de una cuenta en un banco a una cuenta en otro banco, la fecha de valor es la fecha en que la transferencia entrante pasa a estar disponible para el banco receptor y su cliente.
Fecha de valor en el comercio
Cuando existe la posibilidad de discrepancias por diferencias en el momento de la valoración de los activos, se utiliza la fecha valor. En el comercio de divisas, la fecha de valor se considera la fecha de entrega en la que las contrapartes de una transacción acuerdan liquidar sus obligaciones mediante la realización de pagos y la transferencia de la propiedad. Debido a las diferencias de zona horaria y los retrasos en el procesamiento bancario, la fecha de valor para las transacciones al contado en moneda extranjera generalmente se establece en dos días después de que se acuerde una transacción. La fecha de valor es el día en que se negocian las divisas, no la fecha en que los comerciantes aceptan el tipo de cambio.
La fecha de valor también se utiliza en el mercado de bonos para calcular el interés devengado por un bono. El cálculo de los intereses devengados tiene en cuenta tres fechas clave: fecha de negociación, fecha de liquidación y fecha valor. La fecha de negociación es la fecha en la que se ejecutó una transacción. La fecha de liquidación es la fecha en que se completa una transacción. La fecha valor suele ser, aunque no siempre, la fecha de liquidación. La fecha de liquidación solo puede caer en un día hábil: si un bono se negocia el viernes (fecha de negociación), la transacción se considerará completa el lunes, no el sábado. La fecha de valor puede caer en cualquier día como se ve en el cálculo de los intereses devengados, que tiene en cuenta todos los días de un mes determinado.
La fecha de valor también se utiliza cuando se evalúan bonos con cupón que realizan pagos de intereses semestrales. Por ejemplo, en el caso de los bonos de ahorro, el interés se capitaliza cada seis meses, por lo que la fecha de valor es cada seis meses. Esto elimina cualquier incertidumbre para los inversores, ya que sus cálculos de pago de intereses serán los mismos que los de los gobiernos.
