ETF de yenes

¿Qué es un ETF de yenes?

El término ETF de yen se refiere a un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el valor relativo del yen japonés (JPY) en el mercado de divisas (forex). Esto se hace contra una moneda única o contra una canasta de otras monedas. Esto se logra invirtiendo principalmente en activos respaldados por yenes, incluidos bonos e instrumentos de deuda a corto plazo, o simplemente manteniendo la moneda al contado en cuentas que devengan intereses. Invertir en un ETF de yenes brinda a los inversores exposición y acceso al yen sin necesidad de cuentas de divisas.

Cómo funcionan los ETF de yenes

La compra y venta de divisas ha sido tradicionalmente un proceso complicado que implicaba abrir una cuenta en divisas. Era un privilegio generalmente reservado para comerciantes experimentados con conocimientos especializados. Pero los ETF han ayudado a cambiar eso al hacer que el mercado de divisas sea más accesible para el inversionista promedio.

Los ETF de divisas son inversiones empaquetadas que tienen la tarea de rastrear monedas específicas de la misma manera que los ETF normales intentan rastrear el rendimiento de un índice. Al igual que las acciones, estos vehículos cotizan en bolsas y sus precios fluctúan a lo largo del día a medida que los comerciantes los compran y los venden.

Los ETF de yen rastrean el desempeño de la moneda japonesa frente a una sola moneda (como el dólar estadounidense o el euro) o frente a una canasta de monedas. Al igual que otros ETF de divisas, estas inversiones brindan a los inversores un acceso fácil y conveniente para operar con divisas durante todo el día de negociación. También permiten a los inversores diversificar sus carteras y pueden utilizarse para aprovechar oportunidades de arbitraje o para protegerse frente a eventos económicos importantes.

Las carteras de ETF en yenes suelen incluir contratos de futuros denominados en yenes, títulos de deuda, fondos del mercado monetario y depósitos en efectivo. Estos fondos generan ingresos para los inversores a través de la evolución del yen frente a otras monedas, así como a través de los intereses generados por determinados valores de cartera. Algunos ETF en yenes combinan los ingresos actuales obtenidos de los activos en yenes con una rentabilidad por dividendo. Otros usan esos ingresos para pagar las tarifas de gestión de ETF.

Consideraciones Especiales

Los inversores que tienen ETF en yenes (o cualquier otro ETF en divisas) deben estar atentos a todos los datos económicos clave que afectan a sus inversiones. Esto incluye la publicación del producto interno bruto (PIB), las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación, las balanzas comerciales, los datos de empleo, las tasas de interés, incluidas las reuniones programadas del banco central y el flujo de noticias diarias al invertir en divisas.

Las tasas de interés, la inflación y el desempeño del mercado de valores del país también deben tenerse en cuenta al evaluar el atractivo relativo de una moneda extranjera. Cuando se trata de comerciantes de Japón y yenes, la inflación muy baja y las tasas de interés bajas hacen que la moneda sea históricamente atractiva como operación de acarreo. Estas tasas de interés bajas hacen que sea relativamente asequible pedir prestado en yenes para financiar la asunción de riesgos en otras monedas que tienen tasas de interés más altas.

La encuesta de Tankan también es algo que los inversores pueden querer considerar. Tankan, una encuesta económica de las empresas japonesas, es una publicación trimestral del Banco de Japón (BOJ). Se utiliza para formular la política monetaria y, como resultado, a menudo impulsa la negociación de acciones y divisas japonesas.

Ventajas y desventajas de los ETF en yenes

Existen muchas ventajas y desventajas obvias de invertir en ETF en yenes, algunas de las cuales también se aplican a ETF en otras divisas.

Beneficios

Invertir en divisas permite a los inversores protegerse en caso de que su propia divisa pierda valor. A lo largo de los años, muchos han optado por el yen, que es la tercera moneda más negociada a nivel mundial después del dólar estadounidense y el euro. También es la moneda más negociada en Asia.

El yen se usa a veces para brindar diversificación, ya que a menudo se negocia de manera inversa a otras monedas importantes frente al dólar estadounidense. La moneda se usa a menudo como moneda de reserva en transacciones internacionales e incluso ha desarrollado una reputación como un refugio seguro.

Otro factor a considerar es que Japón es el mayor acreedor del mundo. También existe la creencia popular entre los comerciantes de que los inversores tienden a deshacerse de las tenencias extranjeras y traer su dinero a casa en tiempos de problemas, lo que fortalece la demanda del yen y, en consecuencia, su valoración.

Desventajas

Algunos inversores consideran que los ETF de divisas son riesgosos. Esto se debe a que los eventos macroeconómicos afectan los valores de las monedas en todo el mundo, incluso en naciones estables como Japón. Los desastres naturales impredecibles también pueden tener un gran impacto, como el desastre de Fukushima en 2011, que provocó un aumento del valor del yen, seguido de una recesión.

Un puñado de analistas cuestionó el estado de refugio seguro del yen japonés, señalando los siguientes problemas:

• Déficits comerciales de Japón
• Administradores de activos locales que compran activos extranjeros de alto rendimiento
• Las empresas japonesas se están quedando sin opciones decentes para desplegar capital en casa

El yen también ha perdido algo de su brillo como un carry trade popular, ya que las tasas de interés bajas se han vuelto comunes entre las principales economías.

Estas observaciones sirven como un recordatorio de que el comercio de divisas no es un mercado para los que no están preparados. Los comerciantes deben conocer las principales monedas extranjeras y mantenerse al tanto no solo de las estadísticas económicas actuales de un país, sino también de los conceptos básicos de sus respectivas economías y los factores especiales que pueden afectar las monedas, como el movimiento de productos básicos o cambios de interés. tarifas

Ejemplos de ETF en yenes

El ETF de yenes más popular es el Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) con $ 144,6 millones activos bajo administración (AUM) al 30 de junio de 2022. FXY se lanzó en febrero de 2007 y tiene como objetivo reflejar el precio y el rendimiento del yen frente al dólar estadounidense. Lo hace manteniendo el yen en depósito. El fondo tiene un ratio de gastos del 0,40%.

Los inversores que buscan agregar ETF en yenes a sus carteras también tienen otras opciones. Las alternativas incluyen ProShares Ultra Yen ETF (YCL) y ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). Sin embargo, una cosa a tener en cuenta es que estos dos son ETF apalancados, mientras que el segundo es un ETF inverso.