¿Qué son los Estándares Globales de Rendimiento de Inversiones (GIPS)?
Los Estándares de rendimiento de inversión global (GIPS) son un conjunto de estándares voluntarios utilizados por los administradores de inversiones de todo el mundo para garantizar una divulgación completa y una representación justa del rendimiento de sus inversiones. El objetivo de los estándares es permitir que los inversionistas comparen el desempeño de una empresa con el de otra empresa.
Los Global Investment Performance Standards fueron creados por el CFA Institute, una asociación mundial de profesionales de la gestión de inversiones, y están regidos por el Comité Ejecutivo de GIPS.
Los Global Investment Performance Standards (GIPS) están destinados a permitir a los inversores comparar empresas de inversión de todo el mundo.
Cómo funcionan los Estándares de rendimiento de inversión global (GIPS).
Los Global Investment Performance Standards son un «conjunto de principios éticos estandarizados por la industria que guían a las empresas de inversión sobre cómo calcular y presentar los resultados de sus inversiones a posibles clientes», según el CFA Institute. Dado que las normas son voluntarias, las empresas de inversión pueden elegir cumplirlas o no. Sin embargo, debido a que los estándares se usan ampliamente en todo el mundo, adherirse a ellos facilita que las empresas de inversión hagan negocios en varios países, ahorrándoles el tiempo de tener que aplicar diferentes métricas de cálculo de rendimiento para presentaciones de inversión, dependiendo de la ubicación.
El Instituto CFA dice que los estándares:
- “Permitir a los inversores comparar directamente el historial de una empresa con el historial de otra empresa.
- “Incluya una presentación compuesta, mejorando la transparencia al eliminar el sesgo de supervivencia, la tergiversación y las omisiones de datos históricos.
- «Evolucionar para abordar los problemas que surgen en una industria de inversión dinámica.
- «[Incentivize] empresas a invertir una cantidad significativa de tiempo y recursos en los mecanismos internos de control de riesgos y en el establecimiento de puntos de referencia de desempeño, los sellos distintivos del éxito confiable a largo plazo. (Para reclamar el cumplimiento, una empresa de inversión debe demostrar el cumplimiento de las reglas integrales que rigen los datos de entrada, la metodología de cálculo, la construcción compuesta, la información, la presentación y los informes).
Las empresas de gestión de inversiones a menudo hacen todo lo posible para indicar que son «compatibles con GIPS». Esto puede dar mayor credibilidad a las empresas, especialmente a aquellas que operan fuera de los mercados más maduros de América del Norte y Europa.
Puntos clave
- Los Global Investment Performance Standards (GIPS) son un conjunto de directrices voluntarias utilizadas por las empresas de gestión de inversiones de todo el mundo.
- El objetivo de GIPS es fomentar la divulgación completa y la representación justa del rendimiento de la inversión.
- Se espera que se publique una versión revisada de GIPS en 2020.
Historia de los Estándares de Desempeño de Inversiones Globales (GIPS)
El precursor de los Estándares de rendimiento de inversión global fue la Asociación para la gestión de inversiones e investigación: estándares de presentación de rendimiento (AIMR-PPS). Creado en 1987, este fue un conjunto de pautas de desempeño voluntarias para las firmas de administración de inversiones en los Estados Unidos y Canadá.
En respuesta a la necesidad de un conjunto de pautas más internacional, los Estándares de Desempeño de Inversiones Globales se introdujeron por primera vez en 1999. un solo estándar de desempeño de inversión global y reemplazará los estándares de desempeño anteriores específicos de cada país.
los edición más reciente de Global Investment Performance Standards se publicó el 30 de junio de 2019 y entra en vigor el 1 de enero de 2020.
Según el Instituto CFA, los Estándares de rendimiento de inversión global se utilizan actualmente en «más de 40 mercados a nivel mundial» y «84 de las 100 principales empresas de gestión de activos en todo el mundo informan el cumplimiento de los estándares GIPS en todo o parte de su negocio. Los 100 principales GIPS las empresas que cumplen representan más de 50 billones de dólares en activos bajo gestión».
